Duy trì triển vọng ổn định trong ngắn hạn
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 17/09/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi kỳ vọng Cổ phiếu BID sẽ duy trì đà tăng trưởng tín dụng ổn định trong quý 3, tăng 8,0-8,5% so với đầu năm. Mạng lưới giao dịch rộng lớn giúp ngân hàng vượt qua những khó khăn do giãn cách xã hội ở một số khu vực gây ra.
- Kế hoạch trích lập dự phòng năm 2021 được điều chỉnh lên 24,3 nghìn tỷ đồng, tăng hơn 1 nghìn tỷ đồng so với dự báo trước đó do đợt bùng phát đại dịch mới nhất. Chúng tôi cũng điều chỉnh tăng chi phí tín dụng cho năm 2022 khi cân nhắc các khoản dự phòng bổ sung do nợ tái cơ cấu và nợ xấu tăng lên. Từ đó, chúng tôi điều chỉnh giảm LNTT giai đoạn 2021-2022 xuống lần lượt là 16.844 tỷ đồng (+83% YoY) và 21.596 tỷ đồng (+28% YoY).
- Chúng tôi duy trì quan điểm thận trọng về triển vọng trung và dài hạn của ngân hàng. Tuy nhiên, BID được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng cao hàng dầu ngành trong nửa cuối năm 2021, vốn có thể thúc đẩy giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 21.498 đồng cuối năm 2021. Chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu xuống 500 đồng/cổ phiếu, giảm -2% so với mức định giá trước. Mức giá này mang lại suất sinh lợi kì vọng +3% so với giá đóng cửa của ngày 16 tháng 9, tương đương với khuyến nghị TRUNG LẬP.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: BID
