Lợi nhuận có thể tiếp tục được hưởng lợi từ chi phí đầu vào thấp trong nửa cuối năm 2022
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 16/08/2022. Nguồn: AmiBroker
- BID công bố kết quả kinh doanh tích cực trong quý 2/2022, với LNTT vượt kỳ vọng của chúng tôi, đạt 6,6 nghìn tỷ đồng (tăng 41% so với cùng kỳ). Dư nợ tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ, NIM phục hồi và trích lập dự phòng thấp hơn đã bù đắp cho sự sụt giảm của thu nhập hoạt động dịch vụ và thu từ nợ đã xử lý, giúp BID có được mức tăng trưởng cao trong giai đoạn này.
- Chúng tôi lạc quan về triển vọng ngắn hạn và trung hạn của Cổ phiếu BID, vì chúng tôi kỳ vọng LNTT của ngân hàng sẽ tăng trưởng hơn 80% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2022 và 24% so với cùng kỳ trong năm 2023. Tuy nhiên, chúng tôi lo ngại tăng trưởng dài hạn có thể bị hạn chế do các chỉ tiêu vốn của BID còn cần cải thiện.
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu BID, mặc dù chúng tôi tăng giá mục tiêu 1 năm lên 44.180 đồng/cổ phiếu (từ mức 41.200 đồng/cổ phiếu). Việc điều chỉnh tăng giá mục tiêu là để phản ánh ước tính lợi nhuận của chúng tôi cho năm 2022 và 2023 được điều chỉnh tăng lần lượt 2,8% và 8,5% và chuyển đổi cơ sở định giá đến năm 2023.
- Quan điểm ngắn hạn: Chúng tôi rất lạc quan về triển vọng ngắn hạn của BID. Theo ước tính của chúng tôi, BID có thể đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế là hơn 80% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2022 – một trong những mức tăng trưởng cao nhất trong các ngân hàng chúng tôi nghiên cứu.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: BID
