Phục hồi từ đáy trong 2022
Đồ thị cổ phiếu ANV phiên giao dịch ngày 04/04/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của Cổ phiếu ANV sẽ tăng mạnh trở lại trong năm 2022 về mức đỉnh của giai đoạn 2018 – 2019 nhờ (1) Ngành cá tra đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới trong giai đoạn 2022 – 2023, (2) Cả sản lượng xuất khẩu và giá xuất khẩu của ANV đều hồi phục năm 2022, (3) Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh nhờ lợi thế nguồn nguyên liệu tự cung cấp. Do đó, năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST của ANV là 5.169 tỷ đồng (+48% YoY) và 673 tỷ đồng (+426% YoY). EPS năm 2022 là 5.294 đồng.
- Trong Q1-FY22, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST đạt 1.283 tỷ đồng (+81% YoY) và 192 tỷ đồng (+201% YoY). Theo AgroMonitor, trong 2T-2022, khối lượng xuất khẩu và giá xuất khẩu của ANV đã phục hồi mạnh mẽ 58% YoY và 109% YoY.
- Giá mục tiêu cập nhật ở mức 53.000 đồng, tương ứng với P/E 2022F là 10 lần. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với ANV với tỷ suất sinh lời kỳ vọng là 27% (bao gồm tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt 2%) trong thời hạn đầu tư 1 năm.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: ANV
