KBC và 2 cổ phiếu nước ngoài khác sẽ được thêm vào; không cổ phiếu nào bị loại bỏ
Việc thêm cổ phiếu KBC trong đợt review này là ngoài dự báo do chúng tôi nhận thấy các cổ phiếu khác có vốn hóa thị trường cao hơn đáp ứng tất cả các tiêu chí của chỉ số MVIS Vietnam. Tính đến thời điểm hiện tại, thị giá của KBC đã tăng mạnh gần 3 lần trong vòng 3 tháng qua. Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của KBC vào khoảng 813 triệu USD, room cho nhà đầu tư nước ngoài hiện còn khoảng 28%, giá trị giao dịch bình quân hàng ngày trong 3 tháng qua là khoảng 10,3 triệu USD/ngày.
4,2 triệu cổ phiếu KBC và các cổ phiếu khác sẽ cần được mua/bán
Quỹ VanEck Vector Vietnam ETF sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua khoảng 4,2 triệu cổ phiếu KBC để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 19/3/2021. Bên cạnh đó, chúng tôi kỳ vọng quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua một lượng đáng kể cổ phiếu VNM (1,1 triệu cổ phiếu), HPG (0,8 triệu cổ phiếu). Đồng thời, quỹ ETF này sẽ bán một lượng đáng kể cổ phiếu VRE (2,7 triệu cổ phiếu), NVL (2,5 triệu cổ phiếu) và POW (2,4 triệu cổ phiếu).
Bảng 1: Các tiêu chí của chỉ số MVIS Vietnam Index 
Kết quả: KBC chính thức được thêm vào; không cổ phiếu nào bị loại bỏ
Chỉ số MVIS Vietnam – quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF), chỉ số cơ bản của VanEck, đã công bố kết quả review Q1/2021, với KBC và 2 cổ phiếu nước ngoài khác (Intops Co.Ltd và Jaks ReNguồn BHD) đã được thêm vào giỏ. Các cổ phiếu hiện tại vẫn đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để ở lại nên không có cổ phiếu nào bị loại trong đợt review này.
Trong đợt review này, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số tăng từ 26 cổ phiếu lên 29 cổ phiếu, trong đó có 16 cổ phiếu của Việt Nam, với tổng tỷ trọng là 65,2%, giảm 1.8 điểm phần trăm so với tỷ trọng hiện tại của các cổ phiếu Việt Nam (67,0%), và tăng 0,93 điểm so với kết quả review Q4/2020 (64,26%).
5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là VIC (8%), VNM (8%), VHM (7%), HPG (6,5%) và NVL (6%) với tổng tỷ trọng là 35,5%.
Theo kết quả review, KBC sẽ được thêm vào giỏ chỉ số với tỷ trọng 1,51%. Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở có tổng tài sản hiện tại là 480 triệu USD, tăng 5,1% từ đầu năm, với tổng số 26,95 triệu chứng chỉ quỹ, tăng 0,85 triệu từ đầu năm. Với việc thêm vào cổ phiếu KBC, quỹ này sẽ cần mua khoảng 4,1 triệu cổ phiếu.
Quỹ ETF này cũng sẽ mua một lượng đáng kể cổ phiếu VNM (1,1 triệu cổ phiếu), HPG (0,8 triệu cổ phiếu). Đồng thời, quỹ ETF này sẽ bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu VRE (2,7 triệu cổ phiếu), NVL (2,5 triệu cổ phiếu) và POW (2,4 triệu cổ phiếu). Vui lòng xem thêm thông tin chi tiết trong các bảng bên dưới.
Lưu ý, những biến động về thị giá và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review hàng quý tiếp theo sẽ vào ngày 12/6/2021.
Chúng tôi thấy rằng hoạt động giao dịch của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF rất trầm lắng trong 5 tuần qua. Quỹ ETF này không thu hút được dòng vốn nào trong giai đoạn này và không mua bán cổ phiếu trên thị trường Việt Nam. Chứng chỉ quỹ của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF đang giao dịch thấp hơn 0,27% so với NAV nên chúng tôi cho rằng quỹ ETF này sẽ không thu hút được dòng vốn và mua vào cổ phiếu Việt Nam thời điểm này.
Biểu đồ 2: Dòng vốn của quỹ VNM ETF (triệu USD) 
Bảng 3: Tỷ trọng Cổ phiếu mới trong giỏ Chỉ số MVIS Việt Nam 
Bảng 4: Ước số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF 
Bảng 5: Chênh lệch giá CCQ & NAV VNM ETF (%) 
Bảng 6: Thời gian review chỉ số MVIS Vietnam Index
Nguồn: HSC