DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật chỉ số – Dự báo kết quả review chỉ số FTSE Vietnam Q4/2022

Lượt xem: 899 - Ngày:
Chia sẻ

Nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào được thêm vào

HSC hiện chưa nhận thấy cổ phiếu nào đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để được thêm vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam trong đợt review này.

HSG và TCH đối mặt rủi ro bị loại ra do vốn hóa thị trường thấp

Vốn hóa thị trường của HSG và TCH khá thấp, lần lượt khoảng 5.155 tỷ đồng và 5.306 tỷ đồng. Tuy nhiên, diễn biến giá của những cổ phiếu này đang khá tích cực trong thời gian gần đây, giúp vốn hóa thị trường của những cổ phiếu này tăng lên, từ đó có thể sẽ được giữ lại trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam trong đợt review này.

Cổ phiếu cần được mua/bán trong đợt tái cơ cấu này

Quỹ FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở. HSC dự báo quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu NVL (1,5 triệu cổ phiếu), DIG (0,8 triệu cổ phiếu) và VRE (0,8 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng lớn cổ phiếu VHM (1,8 triệu cổ phiếu) và HPG (1,3 triệu cổ phiếu) để tái cơ cấu danh mục vào ngày 16/12/2022.

Biểu đồ 1: Tiêu chí của giỏ chỉ số FTSE Vietnam Index 

Dự báo – không có cổ phiếu nào được thêm vào hay loại ra

FTSE Vietnam sẽ công bố kết quả review hàng quý Q4/2022 vào ngày 2/12/2022. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt vào ngày 16/12 và 19/12/2022. Chúng tôi tin rằng sẽ không có cổ phiếu nào được thêm vào hoặc loại ra trong đợt review này.

Các cổ phiếu thành phần có thể sẽ được giữ nguyên trong đợt review này

Kết quả review chỉ số FTSE Vietnam hàng quý Q4/2022 sẽ dựa trên dữ liệu kết thúc trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 11/2022. Dựa trên các tiêu chí và dữ liệu tính đến ngày 23/11/2022, chúng tôi nhận thấy không có cổ phiếu nào đáp ứng đẩy đủ các tiêu chí của chỉ số, do đó, chúng tôi cho rằng FTSE Vietnam sẽ không thêm vào cổ phiếu nào trong đợt review này.

Mặt khác, chúng tôi nhận thấy vốn hóa thị trường của HSG và TCH là thấp nhất trong giỏ chỉ số với vốn hóa thị trường có thể đầu tư khoảng 0,5% vốn hóa của giỏ chỉ số FTSE Vietnam. Từ nay đến cuối tháng 11/2022, nếu giá các cổ phiếu này giảm và vốn hóa có thể đầu tư giảm xuống dưới mức 0,5%, những cổ phiếu này có thể sẽ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số. Tuy nhiên, diễn biến giá 2 cổ phiếu đang khá tích cực trong thời gian gần đây, nhờ đó 2 cổ phiếu này có thể được giữ lại trong giỏ chỉ số trong đợt review này.

Do đó, HSC dự báo tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam sẽ giữ nguyên là 26 cổ phiếu. Chúng tôi ước tính top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất sẽ là VIC (14,53%), VNM (12,4%), MSN (11,73%), VHM (10,71%) và HPG (8,37%).

HSC dự báo FTSE sẽ không thêm vào hoặc loại ra cổ phiếu nào trong đợt review này. Quỹ FTSE Vietnam ETF, sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở, có thể sẽ chỉ thực hiện mua bán cổ phiếu hiện có trong giỏ chỉ số để tái cơ cấu danh mục đầu tư .

Chúng tôi ước tính quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu NVL (1,5 triệu cổ phiếu), DIG (0,8 triệu cổ phiếu) và VRE (0,8 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng lớn cổ phiếu VHM (1,8 triệu cổ phiếu) và HPG (1,3 triệu cổ phiếu) để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 16/12/2022.

Lưu ý, những biến động về giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ hiện có từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục sẽ quyết định tỷ trọng thực tế, cũng như khối lượng mua và bán dự kiến cho mỗi cổ phiếu. Đợt review hàng quý tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 3/2023.

Tổng giá trị tài sản quản lý của quỹ FTSE Vietnam ETF hiện là 218 triệu USD, giảm 44,6% so với đầu năm, với tổng cộng 9,35 triệu chứng chỉ quỹ. Cổ phiếu Việt Nam chiếm 100% tổng tỷ trọng của giỏ chỉ số. Chúng tôi nhận thấy các quỹ ETF đã chuyển sang mua vào cổ phiếu Việt Nam và quỹ FTSE Vietnam ETF cũng thu hút vốn ổn định với tổng giá trị là 10,7 triệu USD kể từ đầu tháng 11/2022, chiếm 44% tổng dòng vốn thu hút được kể từ đầu năm (24 triệu USD). Các chứng chỉ quỹ đang giao dịch cao hơn khoảng 0,8% so với NAV, do đó, chúng tôi kỳ vọng các quỹ ETF sẽ tiếp tục thu hút vốn và mua vào cổ phiếu trong thời gian tới.

Biểu đồ 2: Số lượng chứng chỉ quỹ ETF của FTSE Vietnam (triệu) 

Bảng 3: Ước tính tỷ trọng mới & dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ FTSE Vietnam Index 

Biểu đồ 4: Dòng vốn hàng tháng của quỹ FTSE Vietnam ETF (triệu USD) 

Bảng 5: Chênh lệch giá CCQ và NAV 

Bảng 6: Tổng tài sản quản lý của quỹ FTSE Vietnam ETF (triệu USD) 

Bảng 7: Các mốc thời gian review Q4/2022

Nguồn: HSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý