VND có thể sẽ được thêm vào giỏ chỉ số VNFIN Lead
Trong đợt review này, chúng tôi thấy rằng cổ phiếu VND là ứng cử viên sáng giá nhất để được thêm vào giỏ chỉ số nhờ đáp ứng tất cả các tiêu chí của chỉ số VNFIN Lead. Theo đó, vốn hóa free-float của cổ phiếu này là khoảng 12.840 tỷ đồng và nằm trong top 98% lũy kế vốn hóa free-float của các cổ phiếu hiện hữu trong giỏ chỉ số. Thanh khoản của VND vào khoảng 335 tỷ đồng/ngày và tỷ suất vòng quay là khoảng 2,6%.
Nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra
Dựa trên dữ liệu tính đến ngày 31/12/2021, các cổ phiếu hiện tại trong giỏ vẫn đáp ứng tất cả các tiêu chí để được giữ lại. Do đó, chúng tôi dự báo sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra.
Tuy nhiên, vốn hóa free-float của BVH ở mức 98% lũy kế vốn hóa free-float của các cổ phiếu hiện hữu trong giỏ, do đó, cổ phiếu này có nguy cơ sẽ bị loại ra.
1,3 triệu cổ phiếu VND và nhiều cổ phiếu khác sẽ cần phải mua/bán
Quỹ SSIAM VNFIN Lead sử dụng chỉ số VNFIN Lead làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 1,3 triệu cổ phiếu VND để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 4/2/2022.
Ngoài ra, chúng tôi dự báo quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sẽ mua vào cổ phiếu VPB (1,6 triệu cổ phiếu) và TCB (1,1 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu ACB (2,6 triệu cổ phiếu), MBB (2,1 triệu cổ phiếu) và STB (1,5 triệu cổ phiếu).
Bảng 1: Tiêu chí của giỏ chỉ số VNFIN Lead Index 
Dự báo kết quả review bán niên chỉ số VNFIN Lead
HSX sẽ công bố kết quả review bán niên chỉ số VNFIN Lead nửa đầu năm 2022 vào ngày 17/1/2022. Ngày có hiệu lực là 7/2/2022. Dựa trên các tiêu chí của VNFIN Lead và dữ liệu tại ngày 31/12/2021, chúng tôi dự báo như sau:
Cổ phiếu VND có thể được thêm vào trong khi không cổ phiếu nào bị loại ra
Cổ phiếu VND giao dịch trở lại trên sàn HSX vào ngày 6/9/2021. Trước đó, cổ phiếu VND đã nằm trong giỏ chỉ số VNFIN Lead, nhưng việc chuyển giao dịch tạm thời sang sàn HNX nhằm giảm tải cho hệ thống HoSE đã khiến cổ phiếu này bị loại ra khỏi giỏ chỉ số trong đợt review tháng 4/2021.
Hiện tại, cổ phiếu này đáp ứng tất cả các tiêu chí của giỏ chỉ số VNFIN Lead nên nhiều khả năng sẽ được thêm vào trong đợt review này. Cổ phiếu VND có vốn hóa free-float là 12.840 tỷ đồng và tỷ lệ free-float là 70%, tỷ suất vòng quay khoảng 2,6% và cổ phiếu này cũng nằm trong top 95% lũy kế vốn hóa free-float của các cổ phiếu hiện hữu trong giỏ.
Ngoài ra, các cổ phiếu thành phần hiện tại của chỉ số VNFIN Lead hiện vẫn đáp ứng đủ các tiêu chí để được giữ lại. Do đó, chúng tôi dự báo sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra trong đợt review này.
Vốn hóa thị trường của BVH trong đợt review này khá thấp và ở mức 98% lũy kế vốn hóa free-float của các cổ phiếu hiện hữu trong giỏ. Do đó, cổ phiếu này có nguy cơ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số.
Chúng tôi ước tính cổ phiếu VND có thể được thêm vào với tỷ trọng là 3,3%. Top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất bao gồm TCB (15%), VPB (15%), STB (14,9%), MBB (12,2%) và ACB (8,5%).
Tổng số cổ phiếu trong giỏ VNFIN Lead có thể tăng từ 19 cổ phiếu lên 20 cổ phiếu, bao gồm 16 cổ phiếu ngân hàng, 3 cổ phiếu chứng khoán và 1 cổ phiếu bảo hiểm.
Ước tính mua/bán cổ phiếu của các quỹ ETF
Hiện tại, chỉ có quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sử dụng chỉ số VNFIN Lead làm cơ sở, với tổng giá trị tài sản quản lý vào khoảng 3.420 tỷ đồng (146 triệu USD), cao hơn 14,6 lần so với quy mô ban đầu là 9,4 triệu USD.
Chúng tôi ước tính quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 1,3 triệu cổ phiếu VND cho danh mục đầu tư của mình. Ngoài ra, chúng tôi dự báo quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sẽ mua vào cổ phiếu VPB (1,6 triệu cổ phiếu), TCB (1,1 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu ACB (2,6 triệu cổ phiếu), MBB (2,1 triệu cổ phiếu), STB (1,5 triệu cổ phiếu).
Lưu ý, những biến động về giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 7/2022.
Từ tháng 9/2021 đến nay, quỹ SSIAM VNFIN Lead liên tục thu hút vốn với tổng trị giá 26 triệu USD. Trong đó, quỹ này thu hút vốn mạnh nhất trong tháng 11/2021 với 9,7 triệu USD. Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF hiện là một trong những quỹ ETF trong nước hoạt động tốt nhất tại Việt Nam.
Bảng 2: Diễn biến (%) 
Bảng 3: Dự báo cổ phiếu mới của VNFIN Lead Index và ước tính số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra của quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF 
Biểu đồ 4: Dòng vốn hàng tháng của quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF (triệu USD)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.