Chỉ số FTSE thêm PDR và DXG; không loại bỏ cổ phiếu nào
Vốn hóa thị trường của PDR và DXG đã tăng mạnh trong 3 tháng qua, và hiện đạt lần lượt 24.800 tỷ đồng và 11.532 tỷ đồng. Vốn hóa thị trường hiện tại của 2 cổ phiếu này nằm trong 88% giá trị vốn hóa thị trường của các cổ phiếu được FTSE review. Tỷ lệ free-float và trần sở hữu nước ngoài lớn hơn 10%. Giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của PDR và DXG lần lượt là khoảng 181 tỷ đồng và 163 tỷ đồng, cao hơn 40% giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của giỏ chỉ số FTSE Vietnam. PDR và DXG đáp ứng tất cả các tiêu chí của FTSE, do đó được đưa vào giỏ chỉ số trong đợt review này.
Trong khi đó, tất cả các cổ phiếu thành phần của giỏ vẫn đáp ứng các tiêu chí để ở lại trong giỏ FTSE Vietnam, do đó không có cổ phiếu nào bị loại bỏ. Điều này sát với dự báo.
Chỉ số FTSE Vietnam All-Share thêm DIG và DGC
Chỉ số FTSE Vietnam All-Share thêm 2 cổ phiếu (DIG và DGC) và không loại bỏ cổ phiếu nào. Chỉ số FTSE Vietnam dựa trên các cổ phiếu thành phần của giỏ chỉ số FTSE Vietnam All-Share. Hiện tại không có quỹ đáng chú ý nào sử dụng chỉ số FTSE Vietnam All-Share làm cơ sở.
Bảng 1: Các tiêu chí của chỉ số FTSE Vietnam Index
Kết quả: PDR và DXG chính thức được thêm vào; không cổ phiếu nào bị loại bỏ
Quỹ FTSE Russell đã công bố review hàng quý Q1/2021 vào ngày 5/3. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt là ngày 19/3/2021 và 22/3/2021. Kết quả này sát với dự báo của chúng tôi.
FTSE Russell vừa công bố kết quả review Q1/2021. Theo đó, PDR và DXG được thêm vào trong khi không có cổ phiếu nào bị loại bỏ.
Trong đợt review này, giỏ chỉ số FTSE Vietnam quyết định đưa PDR một lần nữa trở lại. Cổ phiếu này đã bị loại bỏ trong đợt review Q2/2020 do thanh khoản thấp, nhưng nhờ thanh khoản cải thiện sau 2 đợt review liên tiếp và vốn hóa thị trường tăng mạnh, PDR đã trở lại giỏ chỉ số FTSE Vietnam trong đợt review Q1/2021.
DXG cũng bị loại khỏi FTSE Vietnam Index trong đợt xem xét quý 4/2018. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đáp ứng tất cả các tiêu chí của FTSE, vì vậy nó đã được thêm vào.
Không có cổ phiếu nào bị loại trừ trong đánh giá này. Đây là lần thứ 3 liên tiếp kết quả FTSE Vietnam Index không loại cổ phiếu Việt Nam nào.
Như vậy, sau đợt review, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam tăng từ 19 lên 21 cổ phiếu. 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là VIC, VNM, VHM, HPG, MSN.
Chúng tôi ước tính, PDR và DXG có thể được thêm với tỷ trọng lần lượt là 1,84% và 1,08% vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam. FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở và hiện có tổng tài sản là 400,3 triệu USD, tăng 9,8% so với đầu năm, với tổng số 10,67 triệu chứng chỉ quỹ. Với việc thêm PDR và DXG, quỹ này sẽ cần mua khoảng 2,7 triệu cổ phiếu PDR và 4,4 triệu cổ phiếu DXG.
Quỹ ETF này cũng sẽ mua một lượng đáng kể cổ phiếu VIC (1,4 triệu cổ phiếu). Đồng thời, quỹ ETF này sẽ bán một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (1,5 triệu cổ phiếu) và POW (1,0 triệu cổ phiếu).
Lưu ý, những biến động về giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Chúng tôi nhận thấy quỹ FTSE Vietnam ETF đã hút vốn liên tục từ tháng 12/2020 đến nay. Vào ngày 1/3/2021, quỹ ETF đã bị rút ròng nhẹ và sớm hút vốn trở lại vào ngày 4/3/201. Chứng chỉ quỹ của quỹ ETF này đang giao dịch cao hơn NAV là 0,06%, vì vậy chúng tôi kỳ vọng quỹ ETF này sẽ tiếp tục thu hút vốn chảy vào và mua cổ phiếu Việt Nam.
Đợt review chỉ số hàng quý tiếp theo sẽ vào tháng 6/2021.
Bảng 2: Ước tính tỷ trọng mới & dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ FTSE Vietnam Index 
Bảng 3: Dòng vốn của quỹ FTSE Vietnam ETF (triệu USD) 
Bảng 4: Chênh lệch giá CCQ & NAV (%)
Nguồn: HSC