Sự kiện: ĐHCĐ năm 2023
Sáng ngày 26/6/2023, SCS tổ chức ĐHCĐ. Cổ đông tham dự đầy đủ và đã thông qua tất cả các tờ trình. Những thông tin chính như sau:
Đồ thị cổ phiếu SCS phiên giao dịch ngày 30/06/2023. Nguồn: AmiBroker
Công bố KQKD sơ bộ nửa đầu năm 2023
SCS công bố ước tính LNTT 6 tháng đầu năm 2023 là 275 tỷ đồng, giảm 25% so với cùng kỳ do sản lượng hàng hóa quốc tế thấp. Theo đó, LNTT Q2/2023 sẽ là 146 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ nhưng tăng 13% so với quý trước). Lợi nhuận giảm so với cùng kỳ chủ yếu do sản lượng hàng hóa quốc tế thấp mặc dù sản lượng hàng hóa nội địa tăng so với cùng kỳ trong Q2/2023:
- Sản lượng hàng hóa quốc tế giảm mạnh. SCS ước tính sản lượng hàng hóa quốc tế trong Q2/2023 sẽ là 34.300 tấn (giảm 22% so với cùng kỳ nhưng tăng 12% so với quý trước). Mặc dù tăng nhẹ so với quý trước, nhưng nhu cầu tại thị trường Mỹ và EU vẫn ở mức thấp trong Q2/2023.
- Sản lượng hàng hóa nội địa khả quan nhờ nhu cầu tại Trung Quốc cải thiện. SCS ước tính sản lượng hàng hóa nội địa trong Q2/2023 đạt khoảng 12.200 tấn (tăng 6% so với cùng kỳ, đi ngang so với quý trước), chủ yếu do nhu cầu của Trung Quốc gia tăng sau khi mở cửa trở lại. Điều này thúc đẩy nhu cầu đối với hàng hóa vận chuyển từ Nam ra Bắc để xuất khẩu sang Trung Quốc.
Tuy nhiên, sản lượng hàng hóa nội địa gia tăng không đủ để bù đắp cho sự sụt giảm của sản lượng hàng hóa quốc tế. Tổng sản lượng hàng hóa trong Q2/2023 nhiều khả năng sẽ giảm khoảng 16% so với cùng kỳ xuống 46.500 tấn.
Do sản lượng hàng hóa thấp, SCS ước tính LNTT sơ bợ Q2/2023 sẽ giảm 11% so với cùng kỳ xuống 146 tỷ đồng, thấp hơn so với dự báo của chúng tôi do sản lượng hàng hóa thấp hơn kỳ vọng. LNTT ước tính 6 tháng đầu năm 2023 của SCS đạt 40% dự báo cả năm 2023 của chúng tôi và hoàn thành 49% kế hoạch của Công ty.
Dự báo năm 2023
SCS đặt kế hoạch năm 2023 với doanh thu thuần là 780 tỷ đồng (giảm 8,3% so với cùng kỳ) và LNTT là 560 tỷ đồng (giảm 19,5% so với cùng kỳ). Trong đó, giả định chính trong năm 2023 bao gồm: Tổng sản lượng hàng hóa là 182.000 tấn (giảm 6,8% so với cùng kỳ), bao gồm sản lượng hàng hóa quốc tế và nội địa lần lượt là 132.000 tấn (giảm 10,5% so với cùng kỳ) và 50.000 tấn (tăng trưởng 8%).
Chúng tôi cho rằng kế hoạch của Công ty khá thận trọng. Theo kế hoạch này, sản lượng hàng hóa nội địa trong nửa cuối năm 2023 sẽ tăng 13% so với cùng kỳ nhưng sản lượng hàng hóa quốc tế trong nửa cuối năm 2023 sẽ giảm 13% so với cùng kỳ.
Chính sách cổ tức bằng tiền mặt năm 2022 và các khoản mục khác
Cổ phiếu SCS sẽ chi trả cổ tức bằng tiền mặt từ lợi nhuận năm 2022 là 6.000đ/cp (lợi suất cổ tức là 8,5%). Khoản tạm ứng cổ tức là 2.500đ/cp đã được thanh toán vào tháng 12/2022 trong khi phần còn lại sẽ được thanh toán trong nửa cuối năm 2023. Mức cổ tức bằng tiền mặt cao hơn so với dự báo của chúng tôi là 4.500đ/cp (lợi suất cổ tức là 6,5%).
Ngoài ra, SCS sẽ trích lần lượt 5% và 2% LNST năm 2022 cho quỹ khen thưởng & phúc lợi và quỹ khen thưởng HĐQT.
Do tình hình kinh tế khó khăn trong năm 2023, SCS đặt kế hoạch lợi nhuận sẽ giảm 19,5% trong năm 2023 như đã đề cập ở trên. Do đó, Công ty sẽ không phát hành cổ phiếu ESOP trong năm 2023. Cổ phiếu ESOP trong năm 2022 được phát hành vào Q1/2023 với giá bán 26.000đ/cp và số lượng cổ phiếu mới là 505.000 cổ phiếu, tương đương 0,5% số lượng cổ phiếu đã lưu hành. Tất cả số lượng cổ phiếu phát hành này sẽ bị hạn chế giao dịch trong năm đầu tiên và 50% sẽ được giao dịch trong năm thứ hai.
HSC đang xem xét lại dự báo
Sản lượng hàng hóa của SCS phục hồi chậm hơn kỳ vọng, do đó, HSC đang xem xét lại dự báo. Chúng tôi hiện dự báo lợi nhuận thuần trong năm 2023 sẽ là 607 tỷ đồng (giảm 6% so với cùng kỳ).
Trong giả định, chúng tôi kỳ vọng SCS sẽ có thêm khách hàng mới trong nửa cuối năm 2023 nhờ đó thúc đẩy sản lượng hàng hóa cải thiện mạnh so với nửa đầu năm 2023. Tuy nhiên, do nhu cầu thấp và tốc độ phục hồi chậm như hiện nay, chúng tôi hiện cho rằng cơ hội để SCS có thêm khách hàng mới trong năm nay là không cao. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro KQKD sẽ thấp hơn dự báo hiện tại và đang xem xét lại dự báo.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
