Sự kiện: ĐHCĐ năm 2023 và KQKD Q1/2023
Tại ĐHCĐ, PVT công bố KQKD Q1/2023 và kế hoạch kinh doanh năm 2023. Cụ thể như sau:
Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 19/05/2023. Nguồn: AmiBroker
Hoạt động cốt lõi gây thất vọng trong Q1/2023
Mặc dù Q1/2023 thường là mùa thấp điểm đối với nhu cầu tàu chở dầu, KQKD Q1/2023 vẫn gây thất vọng với lợi nhuận thuần đạt 182 tỷ đồng (tăng 19,2% so với cùng kỳ) và doanh thu thuần đạt 2.043 tỷ đồng (tăng 1,1% so với cùng kỳ), thấp hơn lần lượt 17,3% và 14,9% so với dự báo của chúng tôi, do KQKD mảng kinh doanh cốt lõi kém tích cực.
Mặc dù tăng 13,0% so với cùng kỳ và tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên 15,7% (so với 13,7% trong Q1/2022), doanh thu và lợi nhuận gộp mảng vận tải thấp hơn lần lượt 23% và 35% so với dự báo của chúng tôi. Trong khi đó, doanh thu mảng FPSO/FSO giảm 24,4% so với cùng kỳ và tỷ suất lợi nhuận gộp đi ngang so với cùng kỳ ở mức 31%.
Sau khi điều chỉnh các khoản mục sổ sách, lợi nhuận cốt lõi Q1/2023 đạt 230 tỷ đồng (tăng 147,7% so với mức nền thấp cùng kỳ năm ngoái là 93 tỷ đồng).
Kế hoạch thận trọng trong năm 2023
Kế hoạch LNST là 538 tỷ đồng (giảm 53,7% so với cùng kỳ) và chỉ đạt 39,7% dự báo cả năm 2023 của chúng tôi. Chúng tôi tin rằng kế hoạch của BLĐ là thận trọng do Công ty luôn vượt hơn gấp đôi so với kế hoạch hàng này. Kế hoạch doanh thu là 6.800 tỷ đồng (giảm 24,8% so với cùng kỳ), tương đương 62,1% dự báo của chúng tôi. Cổ đông cũng thông qua kế hoạch chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 10% và cổ tức bằng tiền mặt là 300đ/cp (so với dự báo của chúng tôi là 1.000đ/cp).
Bảng 1: KQKD Q1/2023 và kế hoạch kinh doanh năm 2023, PVT
Bảng 2: Cơ cấu doanh thu và lợi nhuận gộp Q1/2023, PVT 
BLĐ đặt mục tiêu tăng thêm 6 tàu chở dầu mới trong năm 2023, với tổng giá trị đầu tư là 3,9 nghìn tỷ đồng, tương đương 27,3% tổng tài sản của PVT trong năm 2022. Tuy nhiên, Cổ phiếu PVT sẽ đánh giá thời điểm thích hợp để mua/thuê tàu chở dầu.
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu là 27.000đ
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu là 27.000đ đối với PVT, doanh nghiệp hưởng lợi nhờ giá thuê tàu chở dầu cải thiện và nhu cầu nhập khẩu năng lượng trong nước gia tăng.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
