VN30 có thể loại ra cổ phiếu NVL và PDR
HSC dự báo cổ phiếu NVL có thể sẽ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số VN30 do cổ phiếu này đang nằm trong danh sách cảnh báo.
Cổ phiếu PDR cũng có thể sẽ bị loại ra do vốn hóa thị trường thấp, đang nằm ngoài top 40 cổ phiếu.
Theo đó, các quỹ ETF có thể sẽ bán ra khoảng 9,0 triệu cổ phiếu NVL và 2,3 triệu cổ phiếu PDR.
Cổ phiếu SSB và SHB có thể được thêm vào
Trong đợt review này, vốn hóa thị trường của cổ phiếu SSB nằm trong top 20 cổ phiếu lớn nhất thị trường và sẽ được ưu tiên thêm vào giỏ chỉ số VN30. Cổ phiếu SHB là ứng cứ viên tiếp theo được thêm vào giỏ chỉ số với vốn hóa nằm trong top 30 cổ phiếu lớn nhất thị trường. Cả 2 cổ phiếu này đều đáp ứng đầy đủ các tiêu chí khác của chỉ số VN30 như tỷ lệ free-float, thanh khoản…
HSC ước tính các quỹ ETF sẽ mua vào khoảng 14,6 triệu cổ phiếu SSB và 19,5 triệu cổ phiếu SHB.
Hầu hết các cổ phiếu dự phòng là cổ phiếu thành phần của giỏ VN30 trước đó
Trong đợt review này, HSC dự báo 5 cổ phiếu dự phòng sẽ là EIB, PNJ, REE, DGC và MSB. Hầu hết các cổ phiếu như EIB, PNJ, REE đều đã từng là cổ phiếu thành phần của giỏ chỉ số VN30 và đã bị loại ra khỏi giỏ chỉ số này trong các đợt review trước đó.
Cổ phiếu dự phòng có thể được thêm vào giỏ chỉ số VN30 nếu có cổ phiếu nào trong giỏ chỉ số bị kiểm soát, tạm ngừng giao dịch hoặc có tỷ lệ free-float dưới 10% và vốn hóa free-float dưới 2.000 tỷ đồng.
Bảng 1: Tiêu chí của chỉ số VN30 Index
Dự báo kết quả review bán niên chỉ số VN30 nửa cuối năm 2023
HSX sẽ công bố kết quả review bán niên chỉ số VN30 nửa cuối năm 2023 vào ngày 17/7/2023. Ngày có hiệu lực là ngày 7/8/2023. Dựa trên các tiêu chí của chỉ số VN30 và số liệu tính đến ngày 23/6/2023, chúng tôi dự báo như sau:
Cổ phiếu NVL, PDR có thể bị loại ra trong khi cổ phiếu SSB, SHB có thể được thêm vào
Kết quả review bán niên chỉ số VN30 nửa cuối năm 2023 sẽ dựa trên số liệu đóng cửa trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 6/2023. Theo số liệu tính đến ngày 23/6/2023, chúng tôi nhận thấy cổ phiếu NVL hiện đang chịu sự giám sát của sở giao dịch chứng khoán do công ty chậm nộp BCTC kiểm toán năm 2022 quá 15 ngày so với thời gian quy định. Do đó, cổ phiếu NVL có thể không đủ điều kiện để được giữ lại trong giỏ chỉ số VN30. Tỷ trọng hiện tại của cổ phiếu NVL trong giỏ chỉ số VN30 vào khoảng 1,45%.
Ngoài ra, vốn hóa thị trường của cổ phiếu PDR đã giảm đáng kể trong đợt review này. Vốn hóa thị trường của cổ phiếu PDR vào khoảng 18.751 tỷ đồng và nằm ngoài top 40 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường. Tỷ trọng của cổ phiếu PDR trong giỏ chỉ số VN30 vào khoảng 0,48%.
Dự báo của chúng tôi về việc loại ra 2 cổ phiếu NVL và PDR trong đợt review này không gây nhiều bất ngờ do chúng tôi đã cảnh báo về kết quả này trong báo cáo tháng 1/2023.
Ngược lại, chúng tôi nhận thấy cổ phiếu SSB và SHB đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để được thêm vào giỏ chỉ số VN30, với vốn hóa lần lượt khoảng 63.355 tỷ đồng (nằm trong top 20 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường) và 34.013 tỷ đồng (nằm trong top 30 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường), với tỷ suất vòng quay lần lượt là 0,07% và 0,8% và tỷ lệ free-float lần lượt khoảng 75% và 80%.
HSC ước tính cổ phiếu SSB và SHB có thể sẽ được thêm vào giỏ chỉ số VN30 với tỷ trọng lần lượt 4,2% và 2,7%.
Top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong giỏ chỉ số VN30 bao gồm VPB (8,0%), HPG (6,9%), FPT (6,7%), TCB (6,3%), và VHM (6,3%), chiếm khoảng 34,28% tổng tỷ trọng giỏ chỉ số.
Chúng tôi dự báo 5 cổ phiếu dự phòng trong đợt review này sẽ là EIB, PNJ, REE, DGC và MSB. Những cổ phiếu này sẽ là ứng cử viên sáng giá trong đợt review tháng 1/2024 nếu vốn hóa thị trường tăng đủ để lọt vào top 20 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường, hoặc nếu có cổ phiếu nào trong giỏ chỉ số VN30 hiện tại bị loại ra.
Cổ phiếu SSB và SHB cũng là các cổ phiếu dự phòng của chỉ số VN30 trong các đợt review trước.
Quỹ DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, MAFM VN30 ETF và KIM Growth VN30 ETF hiện sử dụng chỉ số VN30 làm cơ sở với tổng giá trị tài sản quản lý hiện tại lần lượt là 364,3 triệu USD, 4,5 triệu USD, 15,7 triệu USD và 13,9 triệu USD. Các quỹ ETF này sẽ cần mua mới 2 cổ phiếu và bán ra 2 cổ phiếu hiện có để tái cơ cấu danh mục đầu tư.
Chúng tôi ước tính những quỹ ETF này cần mua vào khoảng 19,5 triệu cổ phiếu SHB và 14,6 triệu cổ phiếu SSB, đồng thời bán ra khoảng 9,0 triệu cổ phiếu NVL và 2,3 triệu cổ phiếu PDR.
Ngoài ra, các quỹ ETF có thể sẽ cần bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu ACB (1,1 triệu cổ phiếu) và MBB (0,8 triệu cổ phiếu), trong khi chúng tôi kỳ vọng các quỹ này sẽ không mua vào đáng kể cổ phiếu nào trong đợt tái cơ cấu này. Ngày tái cơ cấu cuối cùng sẽ là ngày 4/8/2023.
Lưu ý, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc thời gian tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review bán niên tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 1/2024.
Kể từ đầu năm, hầu hết các quỹ ETF sử dụng chỉ số VN30 làm cơ sở đều bị rút vốn (quỹ DCVFM VN30 ETF bị rút ròng 2,7 triệu USD, quỹ MAFM VN30 ETF bị rút ròng 0,3 triệu USD, quỹ KIM Growth VN30 ETF bị rút ròng 5,2 triệu USD). Chỉ có quỹ ETF SSIAM VN30 thu hút được một lượng vốn rất nhỏ, khoảng 0,6 triệu USD, trong khi quỹ ETF DCVFM VN30 bị rút vốn mạnh kể từ tháng 2/2023, với tổng giá trị khoảng 28,2 triệu USD sau khi quỹ ETF này thu hút gần 27 triệu USD trong tháng 1/2023.
Bảng 2: Dự báo các cổ phiếu thành phần mới của giỏ chỉ số VN30
Biểu đồ 3: Ước tính số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra của các quỹ ETF (DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, MAFMVN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF)
Biểu đồ 4: Dòng vốn hàng tháng của quỹ DCVFMVN30 (triệu USD)
Biểu đồ 5: Thay đổi giá của các cổ phiếu thành phần thuộc VN30 (%)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
