DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Báo cáo tóm lược Thị trường – Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Lượt xem: 333 - Ngày:
Chia sẻ

Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

  • Quỹ FTSE Vietnam ETF, sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở, sẽ công bố kết quả review Q1/2021 vào ngày 5/3/2021; mọi thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 22/3/2021.
  • Theo chúng tôi: giỏ chỉ số FTSE Vietnam có thể thêm cổ phiếu PDR vào (mua 2,9 triệu cổ phiếu) và có thể không loại bỏ cổ phiếu nào. Khi tái cơ cấu danh mục, các cổ phiếu khác cũng sẽ được mua vào/bán ra.

PDR đạt tất cả các tiêu chí để được thêm vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam

Trong đợt review này, chúng tôi nhận thấy vốn hóa thị trường của PDR khá cao (gần 25.000 tỷ đồng), tỷ lệ free-float khoảng 40% và room ngoại hiện có là 47,8%. Đây là một bước chuyển mình khi PDR bị loại khỏi giỏ chỉ số FTSE Vietnam trong đợt review Q2/2020 do thanh khoản thấp. Điều quan trọng là cổ phiếu này hiện đã vượt qua tiêu chí thanh khoản trong 2 đợt review gần nhất (Q4/2020 và Q1/2021) nên PDR là ứng cử viên sáng giá nhất để được thêm vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam, theo quan điểm của chúng tôi. Giá trị giao dịch trung bình trong 3 tháng gần nhất của PDR là 181,8 tỷ đồng. Chúng tôi đưa ra các tiêu chí chính trong Bảng 1 bên dưới.

2,9 triệu cổ phiếu PDR và các cổ phiếu khác cần được mua/bán

Quỹ FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua khoảng 2,9 triệu cổ phiếu PDR để tái cơ cấu danh mục vào ngày 19/2/2021. Bên cạnh đó, chúng tôi kỳ vọng quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ mua một lượng lớn cổ phiếu VIC (1,3 triệu cổ phiếu), NVL (0,3 triệu cổ phiếu). Đồng thời, quỹ ETF này sẽ bán một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (1,1 triệu cổ phiếu), VHM (1,1 triệu cổ phiếu) và POW (1,0 triệu cổ phiếu).

Nhiều khả năng không cổ phiếu nào bị loại bỏ

Theo số liệu tính đến ngày 22/2, chúng tôi thấy các cổ phiếu thành phần trong giỏ vẫn đáp ứng tất cả các tiêu chí của giỏ chỉ số FTSE Vietnam, theo đó, chúng tôi dự báo sẽ không có cổ phiếu nào bị loại bỏ. Tuy nhiên, thanh khoản APH khá thấp; do đó, nếu thanh khoản của các cổ phiếu trong giỏ chỉ số tăng nhiều trong các phiên tới, APH có thể bị loại khỏi chỉ số.

Bảng 1: Các tiêu chỉ của chỉ số FTSE Vietnam Index Báo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

PDR nhiều khả năng được thêm vào và không cổ phiếu nào bị loại ra

Chỉ số FTSE Việt Nam sẽ công bố review Q1/2021 vào ngày 5/3/2021. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt là 19/3 và 22/3/2021. Chúng tôi cho rằng PDR là ứng cử viên có nhiều khả năng được thêm vào giỏ chỉ số nhất, trong khi đó, chúng tôi không nghĩ rằng sẽ có cổ phiếu nào sẽ bị loại bỏ trong đợt review này.

PDR là ứng viên tốt nhất để thêm vào

Đợt reivew hàng quý Q1/2021 chỉ số FTSE Việt Nam sẽ dựa vào số liệu kết thúc vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 2/2021. Dựa trên các quy tắc và số liệu ngày 22/2, chúng tôi nhận thấy cổ phiếu PDR là ứng cử viên tốt nhất và đáp ứng tất cả các tiêu chí của giỏ chỉ số FTSE Vietnam. Cụ thể, giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của PDR là khoảng 181,8 tỷ đồng/ngày, tỷ lệ free-float và room ngoại vẫn ở mức cao lần lượt là 40% và 47,8%. Vốn hóa thị trường cũng ở mức cao gần 25.000 tỷ đồng, xếp thứ 13 trong tổng số 19 cổ phiếu thành phần hiện tại. Vốn hóa thị trường của PDR cũng nằm trong top 88% vốn hóa thị trường của giỏ chỉ số, theo đó, chúng tôi dự báo FTSE Vietnam có thể thêm cổ phiếu này vào giỏ chỉ số.

Bên cạnh đó, chúng tôi nhận thấy các cổ phiếu thành phần hiện có vẫn đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của chỉ số FTSE Vietnam. Thanh khoản của APH khá thấp, khoảng 49 tỷ đồng/ngày trong khi 20% giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của giỏ chỉ số FTSE Vietnam là khoảng 47,6 tỷ đồng/ngày. Nếu thanh khoản của các cổ phiếu trong giỏ chỉ số tăng mạnh trong các phiên tới, APH sẽ đứng trước nguy cơ bị loại khỏi giỏ chỉ số.

Chúng tôi ước tính tỷ trọng PDR trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam vào khoảng 1,94%. 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam là VIC, VHM, VNM, HPG và MSN, chiếm khoảng 64% tổng tỷ trọng. Quỹ FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở. Quỹ ETF này cần mua khoảng 2,9 triệu cổ phiếu PDR để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 19/2/2021.

Bên cạnh đó, chúng tôi kỳ vọng quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ mua một lượng lớn cổ phiếu VIC (1,3 triệu cổ phiếu), NVL (0,3 triệu cổ phiếu). Đồng thời, quỹ ETF này sẽ bán một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (1,1 triệu cổ phiếu), VHM (1,1 triệu cổ phiếu) và POW (1,0 triệu cổ phiếu).

Bảng 2: Ước tính tỷ trọng mới & dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ FTSE Vietnam ETF Báo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Lưu ý, những biến động về thị giá và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu. Đợt review chỉ số hàng quý tiếp theo sẽ vào tháng 6/2021.

Tổng giá trị tài sản quản lý của quỹ FTSE Vietnam ETF hiện là 282 triệu USD, tăng 3,7% từ đầu năm, với tổng số 10,669 triệu chứng chỉ quỹ. Cổ phiếu Việt Nam chiếm 100% tổng tỷ trọng. Chúng tôi nhận thấy hoạt động giao dịch của quỹ ETF này rất tích cực từ đầu năm 2021 đến nay do quỹ ETF này liên tục hút dòng tiền, đạt 15,23 triệu USD, tương đương quỹ FTSE Vietnam ETF đã mua vào khoảng 344,5 tỷ đồng cổ phiếu trên thị trường Việt Nam từ đầu năm. Chứng chỉ quỹ của quỹ ETF này đang giao dịch cao hơn 1,01% so với NAV nên chúng tôi kỳ vọng quỹ này sẽ tiếp tục thu hút dòng vốn mua vào cổ phiếu Việt Nam trong thời gian tới.

Biểu đồ 3: Dòng vốn hiện tại của quỹ FTSE Vietnam ETF (triệu USD) Báo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Bảng 4: Chênh lệch giá CCQ & NAV (%) Báo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Bảng 5: Các cổ phiếu đúng đầu quỹ Báo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Bảng 6: Đặc điểm của quỹ FTSE Vietnam Index Báo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Bảng 7: Quy mô quỹ FTSE ETFBáo cáo tóm lược Thị trường - Review chỉ số FTSE Vietnam Q1/2021

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý