KQKD quý 3 thấp; chưa ghi nhận doanh thu mảng BĐS nhà ở
Đồ thị cổ phiếu SZC phiên giao dịch ngày 20/10/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Sonadezi Châu Đức (Cổ phiếu SZC) công bố KQKD quý 3/2022 với doanh thu giảm 24% YoY đạt 123 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 65% YoY đạt 23 tỷ đồng. Trong khi doanh thu thấp do ghi nhận doanh số bán đất không đáng kể, lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi biên lợi nhuận ròng giảm còn 19% trong quý 3/2022 so với 41% trong quý 3/2021.
- Trong 9 tháng đầu năm 2022 (9T 2022), doanh thu của SZC tăng 17% YoY đạt 663 tỷ đồng, nhưng LNST sau lợi ích CĐTS giảm 38% YoY đạt 160 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 49% và 51% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2022 chủ yếu do biên lợi nhuận ròng giảm 21 điểm % YoY còn 24% trong 9T 2022 so với 45% trong 9T 2021.
- Trong khi đó, tỷ lệ hoàn thành thấp so với dự báo cả năm trong 9T 2022 của chúng tôi do SZC không ghi nhận doanh thu mảng BĐS nhà ở từ dự án khu dân cư Hữu Phước, mà chúng tôi hiện kỳ vọng dự án này sẽ lần lượt đóng góp 26% và 18% vào doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS dự báo năm 2022 của chúng tôi.
- Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận năm 2022 – 2023 do chúng tôi cho rằng nhu cầu đất KCN và BĐS nhà ở trong ngắn hạn sẽ bị ảnh hưởng bởi tình hình hiện tại như lãi suất cho vay tăng, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: SZC
