Sự kiện: Công bố hợp tác với Apple
Hôm nay, DGW công bố hợp đồng hợp tác chiến lược với Apple, hợp đồng được ký bởi cả 2 công ty trong tháng 5. Theo đó, DGW sẽ trở thành nhà phân phối sản phẩm của Apple tại Việt Nam, bao gồm iPhone, MacBook, iPad, Apple Watch, Beats, Apple TV và các phụ kiện khác. Với hợp đồng này, Apple sẽ có 4 nhà phân phối chính thức tại Việt Nam: FRT, Trung tâm phân phối Viettel, PSD và DGW.
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 26/06/2020. Nguồn: AmiBroker
Có thể làm tăng 10% doanh thu của DGW
Cổ phiếu DGW dự định sẽ bán 50.000 sản phẩm Apple mỗi năm, tương đương với doanh thu 1 nghìn tỷ đồng. Khách hàng DGW chủ yếu sẽ là các nhà bán lẻ trong nước, ngoại trừ MWG và FRT.
Theo BLĐ, doanh thu của Apple tại Việt Nam khoảng 1,2 tỷ USD, trong đó 500 triệu USD tới từ các nhà phân phối chính thức và 700 triệu USD tới từ hàng xách tay. DGW tin rằng Công ty có thể bán sản phẩm của Apple với mức giá cạnh tranh và sẽ lấy thị phần từ kênh bán hàng xách tay.
KQKD Q2/2020 nhiều khả năng sẽ tích cực
KQKD Q2/2020 chưa được công bố nhưng BLĐ nói rằng doanh thu tăng trưởng mạnh, được hỗ trợ bởi mảng máy tính xách tay và điện thoại. Trong Q1/2020, DGW công bố doanh thu thuần tăng trưởng ấn tượng 68,4% so với cùng kỳ và lợi nhuận tăng trưởng 79,6% so với cùng kỳ.
Kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận 24% trong năm 2020
DGW đặt kế hoạch doanh thu thuần là 10.200 tỷ đồng (tăng trưởng 20,1%) và lợi nhuận thuần là 202 tỷ đồng (tăng trưởng 24,0%). Kế hoạch của công ty sát với dự báo của chúng tôi với doanh thu là 10.197 tỷ đồng và lợi nhuận thuần là 200 tỷ đồng.
Tuy nhiên, cả kế hoạch của Công ty và dự báo của chúng tôi đều chưa bao gồm doanh thu tiềm năng đến từ các sản phẩm của Apple ước tính đạt khoảng 500 tỷ đồng trong năm 2020.
Các dự báo đang được chúng tôi xem xét
Chúng tôi hiện đánh giá Mua vào đối với cổ phiếu DGW. Với hợp đồng mới này, chúng tôi đang xem xét dự báo lợi nhuận năm 2020 và 2021. Cổ phiếu DGW đã tăng 27,9% trong tuần này, vượt xa mức giá mục tiêu của chúng tôi là 30.500đ. Giá tăng mạnh có lẽ do phỏng đoán về hợp đồng với Apple và KQKD tích cực trong Q2/2020.
Bảng 1: Kế hoạch kinh doanh năm 2020 
Nguồn: HSC
