Tài liệu ĐHCĐ năm 2023: Kế hoạch LNST cho thấy không kỳ vọng phục hồi từ quý 1
Đồ thị cổ phiếu DHC phiên giao dịch ngày 14/06/2023. Nguồn: AmiBroker
- Kế hoạch doanh thu và LNST năm 2023 của CTCP Đông Hải Bến Tre (Cổ phiếu DHC) tương ứng lần lượt với 93% và 77% dự báo cả năm của chúng tôi. Các kế hoạch này cho thấy không có sự phục hồi hàng quý so với mức doanh thu và LNST thấp của quý 1/2023, chúng tôi cho rằng giá giấy vẫn ở mức thấp. Ngoài ra, chúng tôi dự báo sản lượng bán của DHC sẽ giảm trong quý 2/2023 so với quý 1/2023.
- Mặc dù chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với các dự phóng, chúng tôi cho rằng DHC đã đặt ra các mục tiêu thận trọng, do đó chúng tôi kỳ vọng doanh số sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2023 so với nửa đầu năm.
- Dự án nhà máy giấy Giao Long 3:
- Chưa công bố kế hoạch vốn XDCB hoặc khung thời gian khởi công xây dựng cho năm 2023.
- DHC dự kiến hoàn tất các thủ tục thuê đất và hành chính cũng như đảm bảo trang thiết bị và khách hàng tiềm năng cho dự án.
- Chúng tôi cho rằng nhà máy bị chậm tiến độ không chỉ do (1) quy trình phê duyệt chậm mà còn do (2) quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo về nhu cầu thị trường và (3) các yêu cầu mới về kỹ thuật của dây chuyền giấy kraftliner và whitetop mà nhà máy sẽ sản xuất, so với các loại giấy carton cơ bản mà DHC hiện đang sản xuất.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với DHC với giá mục tiêu là 46.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời của cổ phiếu là 11,2%.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.