DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Nhận định thị trường ngày 11/01/2016 gồm cập nhật Thông tư 203, tỷ giá trung tâm, FPT

Lượt xem: 12089 - Ngày:

1. Nhận định thị trường:

VN-Index giảm thêm 5,31 điểm (tương ứng 0,94%) xuống mức 560,05 điểm, với khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt hơn 133 triệu cổ phiếu, tăng mạnh so với trung bình khối lượng giao dịch 10 phiên.

Đồ thị tuần VN-Index ngày 08/01/2016.

Đồ thị tuần VN-Index ngày 08/01/2016. Nguồn: Amibroker

Đồ thị VN-Index ngày 08/01/2016

Đồ thị VN-Index ngày 08/01/2016. Nguồn: Amibroker

 

Thân nến của phiên 08/01 vẫn giữ hình mẫu nến tương tự như phiên trước đó, với hai cây nến đỏ với bóng dưới dài hơn. VN-Index đang quay trở lại kiểm định ngưỡng hỗ trợ quanh 560 điểm, đây là lần thứ ba ngưỡng hỗ trợ này được kiểm định tính từ đầu tháng 12/2015. Với mức giá mở cửa thấp thể hiện tâm lý bán tháo xuất hiện sớm tại thời điểm mở cửa trong khi phần bóng dưới phản ánh cầu giá thấp đang phát huy vai trò đỡ giá. Thanh khoản vì thế tiếp tục duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, sự lặp lại của diễn biến này là tín hiệu không mấy tích cực đối với diễn biến của các phiên kế tiếp do nó thể hiện áp lực bán tháo vẫn đang áp đảo sức mua ở quanh mốc hỗ trợ 560 điểm. Với phiên giảm thứ hai liên tiếp này thì tín hiệu bi quan về xu hướng đang được tăng cường sau dấu hiệu breakdown đường xu hướng của phiên liền trước. Phiên hôm nay, chỉ số đã chính thức phá vỡ cận dưới của kênh giá sideway-up được hình thành cuối tháng 11/2015. Đồng thời khiến cho diễn biến của các chỉ báo kỹ thuật chuyển biến theo hướng tiêu cực hơn. Cụ thể, chỉ báo STO vẫn đang gia tăng độ dốc hướng về vùng quá bán, đường MACD đã chớm cắt xuống đường tín hiệu, còn đường ADX đang tiến về ngưỡng 40 trong sự phân kỳ mở rộng của 2 đường DI. Những tín hiệu trên đang có nguy cơ đẩy chỉ số bước vào nhịp sụt giảm mạnh trong thời gian tới.

Trên cơ sở đó, Nhật Cường cho rằng chỉ số VN-Index có thể sẽ duy trì đà giảm ngắn hạn trong tuần giao dịch tới và thị trường có thể sẽ xuất hiện các nhịp hồi phục kỹ thuật vì sau những phiên nặng nề như vừa qua, thị trường thường xuất hiện những phiên hồi giải tỏa tâm lý. Lượng cổ phiếu lớn bắt đáy 2 ngày vừa qua về tài khoản trong tuần sau sẽ là chỉ báo quan trọng, phản ánh tâm lý nhà đầu tư có chấp nhận vùng giá này là hợp lý hay chưa đồng thời sẽ cho thấy sức mạnh dòng tiền đứng ngoài chờ đợi cơ hội có sẵn sàng tham gia thị trường hay không. Khả năng cao, đà giảm ngắn hạn có thể sẽ mở rộng về các mức thấp hơn cho nên mức độ rủi ro ngắn hạn đang có chiều hướng gia tăng và việc tham gia bắt đáy không được khuyến khích ở thời điểm hiện tại vì mức hỗ trợ mạnh của chỉ số VN-Index là mức 530 điểm.

Ngoài ra, trên đồ thị tuần, chỉ số tạo một cây nến dạng “Long Black Candle” hàm ý động lực giảm điểm của chỉ số có thể còn tiếp diễn trong tuần kế tiếp, đặc biệt là khi đường giá đã nỗ lực vượt trở lại vùng kháng cự mạnh được hội tụ bởi nhóm MA ngắn và dài hạn không thành công. Diễn biến không mấy khả quan của đa số các chỉ báo kỹ thuật cũng đang là một yếu tố tăng sức năng lên đà suy giảm của đường giá.

Hệ thống chỉ báo xu hướng vẫn duy trì mức giảm xu hướng ngắn hạn trên chỉ số VN-Index và mức kháng cự của hệ thống ở mức 580 điểm. Do đó, nhà đầu tư ngắn hạn không nên bắt đáy ở thời điểm hiện tại và tận dụng các nhịp hồi trong các phiên đầu tuần để hạ tỷ trọng cổ phiếu về mức thấp.

2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 08/01/2016:

Chưa thoát khỏi tâm lý tiêu cực từ Trung Quốc và Thị trường Chứng khoán toàn cầu, VN Index kết phiên cuối tuần giảm 0.94%, đóng cửa tại 560 điểm. Thanh khoản giảm nhẹ, độ rộng thị trường thu hẹp. Khối ngoại mua ròng 23.14 tỉ đồng trên cả hai sàn, VNM ETF premium 0.84%, FTSE ETF premium 0.97%.

Hai chỉ số vẫn tiếp tục giảm điểm, VN-Index giảm 5,31 điểm (0,94%) xuống 560,05 điểm trong khi HNX-Index giảm 0,74 điểm (-0,96%) xuống 76,41 điểm. Thanh khoản giảm nhưng vẫn đạt mức 2434 tỷ đồng trên cả hai sàn, cụ thể giá trị giao dịch trên HOSE đạt 1929,86 tỷ đồng (-14,88%) tương đương 143,16 triệu cổ phiếu, giá trị giao dịch trên HNX đạt 451,49 tỷ đồng (-13,78%) tương đương 49,32 triệu cổ phiếu.

Tác động từ các thông tin tiêu cực tiếp tục tạo ra áp lực bán mạnh khiến các chỉ số giảm điểm mạnh ngay từ đầu phiên hôm nay. Tuy nhiên, lượng cung có dấu hiệu suy yếu sau khi VN-Index rơi xuống dưới mốc hỗ trợ 560 điểm, mức giảm được thu hẹp đáng kể. Số lượng cổ phiếu giảm giá vẫn chiếm ưu thế nhưng mức giảm nhẹ hơn phiên trước, tỷ lệ số mã tăng giá/ số mã giảm giá trên HOSE là 61/164 và trên HNX là 62/126.

Nhà đầu tư nước ngoài mua bán khá cân bằng trong phiên này, xét về khối lượng họ mua ròng 1,33 triệu cổ phiếu còn về giá trị họ bán ròng 294 triệu đồng. Họ cũng giảm giao dịch khi chỉ mua vào 146,12 tỷ đồng và bán ra 146,42 tỷ đồng, các mã bị bán ra nhiều là VIC (-31,71 tỷ), PVD (-7,65 tỷ), DPM (-5,99 tỷ), HHS (-5 tỷ) trong khi mua khá nhiều mã ở mức từ 1-6 tỷ trong đó các mã mua nhiều như SSI (+6,52 tỷ), PPC (+3,85 tỷ), VCB (+3,79 tỷ), KBC (+3,61 tỷ). Trên HNX, khối ngoại tăng lượng mua ròng lên 23,43 tỷ đồng tập trung vào các mã PVS (+8,31 tỷ), SHB (+4,19 tỷ), IVS (+4,17 tỷ).

3. Thông tin Doanh nghiệp:

FPT: Kết thúc 11 tháng năm 2015, FPT ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 35.886 tỷ đồng tăng 16% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 1.595 tỷ đồng tăng 7% so với cùng kỳ. EPS 11 tháng đạt 4.020 đồng/cp.

Khối công nghệ bao gồm 3 mảng là phát triển phần mềm, tích hợp hệ thống và dịch vụ công nghệ thông tin ghi nhận doanh thu đạt 7.139 tỷ đồng tăng 28% và lợi nhuận trước thuế đạt 744 tỷ đồng tăng 12% so với cùng kỳ. Khối viễn thông gồm hai mảng là dịch vụ viễn thông và nội dung số ghi nhận doanh thu đạt 4.956 tỷ đồng tăng 14% và LNTT đạt 979 tỷ đồng tăng 6% so với cùng kỳ.

Khối phân phối bán lẻ các sản phẩm công nghệ có doanh thu và LNTT tăng lần lượt 14% và 19% đạt tương ứng 23.200 tỷ đồng và 628 tỷ đồng sau 11 tháng. Trong lĩnh vực bán lẻ, FPT đang vận hành 250 cửa hàng tính tới cuối tháng 11 năm 2015 với doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 52% và 300% so với cùng kỳ, LNTT sau 11 tháng đã vượt 24% kế hoạch cả năm của mảng này.

Doanh thu xuất khẩu tiếp tục duy trì kết quả khả quan với doanh thu sau 11 tháng đạt 4.154 tỷ đồng tăng 35% so với cùng kỳ.

Tập đoàn FPT và Tập đoàn Fujitsu (Nhật Bản) hoàn thành xây dựng Trung tâm Hợp tác Nông nghiệp thông minh FPT – Fujitsu tại Hà Nội, ứng dụng công nghệ điện toán đám mây trong ngành thực phẩm và nông nghiệp. Đây là kết quả bước đầu trong khuôn khổ dự án hợp tác nông nghiệp thông minh đã được hai tập đoàn giới thiệu vào tháng 10/2014.

Năm 2015, FPT đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu đạt 39.600 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2850 tỷ đồng. Sau 11 tháng thực hiện FPT hoàn thành 90% kế hoạch doanh thu và 75% kế hoạch lợi nhuận.

Nhằm tạo ra một số giải pháp, chính sách ưu đãi thuế thúc đẩy ứng dụng và phát triển công nghệ thông tin (CNTT) tại Việt Nam, Phó Thủ tướng Vũ Văn Ninh yêu cầu Bộ Tài chính cùng với Ủy ban quốc gia về Ứng dụng công nghệ thông tin nghiên cứu trao đổi về vấn đề kéo dài thời hạn ưu đãi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 10%, tối đa không quá 30 năm đối với doanh nghiệp đầu tư vào lĩnh vực CNTT. FPT là doanh nghiệp lớn trong ngành đảm bảo được cáo điều kiện. Đây là thông tin tích cực ảnh hưởng tốt tới FPT.

4. Điểm nhấn tin tức trong ngày:

Thông tư 203 cho phép giao dịch trong ngày nhưng không bao gồm nội dung về sở hữu của NĐTNN như trước đây

Thông tư 203 mới chỉ cho phép giao dịch trong ngày – Vào ngày 21/12/2015, Bộ Tài chính đã ban hành Thông tư 203/2015/TT-BTC thay thế cho Thông tư 74/2011/TT-BTC hướng dẫn giao dịch trên thị trường chứng khoán. Và như thường lệ sẽ mất vài ngày hoặc vài tuần trước khi Thông tư mới này được đề cập nhiều trên phương tiện truyền thông. Điểm chính yếu của Thông tư 203 là tạo ra khung pháp lý cho hoạt động giao dịch trong ngày và mở ra khả năng bán khống ở mức độ hạn chế.

Nội dung Thông tư có nhiều điểm hạn chế hơn so với kỳ vọng của thị trường ở chỗ mặc dù cho phép giao dịch trong ngày đúng như dự kiến nhưng nội dung thông tư không đề cập đến định nghĩa công ty nước ngoài như trong dự thảo trước đó. Theo đó có lẽ vấn đề định nghĩa công ty nước ngoài sẽ được giải quyết trong tương lai. Theo Thông tư 203:

(1) Cho phép NĐT giao dịch trong ngày – NĐT được phép giao dịch mua và bán cùng một loại chứng khoán với cùng một khối lượng giao dịch trong cùng một ngày giao dịch. Nội dung mới ở đây là NĐT có thể bán cổ phiếu và sau đó mua lại cổ phiếu đó sau. Với điều kiện là phải mua lại đủ khối lượng đã bán trong cùng ngày giao dịch.

(2) NĐT có thể bán cổ phiếu đã mua nhưng chưa về tài khoản.

Ngoài ra, thông tư cũng đưa ra một số quy định và điều kiện đối với công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ giao dịch trong ngày chẳng hạn như;

Phải có giấy phép, có hệ thống & quy trình phù hợp…

Không trong thời gian thực hiện M&A, tái cơ cấu hay giải thể hay bị đặt trong diện kiểm soát, kiểm soát đặc biệt hay bị cơ quan chức năng đình chỉ hoạt động.

Lỗ lũy kế không được vượt 50% vốn điều lệ.

Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu ở mức an toàn; vốn chủ sở hữu phải cao hơn vốn pháp định.

Nội dung về room đã không có trong Thông tư – Thông tư ban hành đã bỏ nội dung trong dự thảo trước đó về định nghĩa công ty nước ngoài khi giao dịch chứng khoán khi room vượt 65% trong 12 tháng liên tiếp. Có vẻ định nghĩa này chưa được thống nhất và sẽ được đưa vào một thông tư hay quy định nào đó trong tương lai.

Thông tư mới sẽ có hiệu lực từ ngày 1/7/2016. NĐT và công ty chứng khoán sẽ chờ quy định cụ thể từ UBCK hoặc SGDCK hướng dẫn thực hiện Thông tư 203. Có một số điểm mà NĐT sẽ đặt câu hỏi:

– Quy định chính xác về giao dịch trong ngày và việc bán chứng khoán trước khi về tài khoản sẽ xác định mức cho phép là bao nhiêu.

– Có khả năng ảnh hưởng đến quy định phải có tiền khi đặt mua chứng khoán đối với các tổ chức lớn hay không. Ngân hàng lưu ký trong một số trường hợp có thể mở rộng hạn mức khi mua chứng khoán nếu quy định cho phép.

Động thái cho phép giao dịch trong ngày và bán chứng khoán trước khi về tài khoản có thể sẽ giúp thanh khoản thị trường tăng đáng kể từ tháng 7 sau khi Thông tư có hiệu lực. Điều này có thể nói sẽ làm tăng cầu đối với tiền margin vì thanh khoản thị trường nói chung sẽ tăng. Ngoài việc đây sẽ là thông tin tích cực cho các công ty chứng khoán thì Thông tư sẽ là tăng thanh khoản đặc biệt là ở cổ phiếu vốn hóa trung bình có tiềm năng tăng trưởng; và từ đó NĐTNN sẽ chú ý hơn đến các cổ phiếu này. Tuy nhiên vấn đề định nghĩa công ty nước ngoài cho mục đích giao dịch chứng khoán chưa được đề cập trong Thông tư sẽ làm nhiều NĐT thất vọng. Tuy vậy chắc chắn vấn đề này sẽ được đưa vào một văn bản luật khác trong tương lai gần.

———————————–

Tỷ giá trung tâm giảm với tỷ giá thị trường biến động trong biên độ hẹp dưới tỷ giá trần

Tỷ giá trung tâm giảm hôm nay với tỷ giá liên ngân hàng vẫn ổn định – Tỷ giá trung tâm do NHNN công bố hôm nay đã giảm 10đ từ 21.919 xuống còn 21.909 sau khi tăng liên tiếp 4 ngày trước đó. Điều này thể hiện sự ổn định của tỷ giá liên ngân hàng trong tuần này mặc dù có sự biến động ở các thị trường ngoại hối khác.Hôm nay tỷ giá liên ngân hàng ở vào 22.480; thấp hơn 0,38% so với tỷ giá trần là 22.566. NHNN rõ ràng đã hài lòng khi mà tỷ giá trung tâm có thể giảm (trái với tỷ giá đồng NDT trong những ngày gần đây).

Tỷ giá NDT đã khá ổn định trong ngày hôm nay – Tỷ giá NDT lần đầu tiên giữ nguyên sau 9 ngày trong bối cảnh chính quyền Trung Quốc có lẽ đã ngừng bớt việc tiếp tục tăng tỷ giá NDT trong ngắn hạn trước các động thái phá giá theo đồng NDT của các quốc gia khác. Đây là một trong những động thái trấn an thị trường của chính quyền Trung Quốc. Nhà chức trách Trung Quốc cũng đã bỏ cơ chế tự động ngừng giao dịch nhưng cũng tiếp tục áp dụng quy định cấm cổ đông lớn (tỷ lệ sở hữu trên 5%) bán cổ phiếu. Lần này quy định đã có sự điều chỉnh trong đó cổ đông lớn không được bán quá 1% tổng số cổ phiếu floating trong vòng 3 tháng.

Tỷ giá tăng, nợ tăng và nền kinh tế suy yếu là những vấn đề nghiêm trọng hơn – Trên thực tế những điều này làm tăng áp lực bán và đợt bán tháo hiện nay trên thị trường chứng khoán chỉ là biểu hiện của những vấn đề năm sâu bên trong chứ bản thân sự bán tháo này không phải là vấn đề. Ngoài việc khiến thị trường chứng khoán thế giới bị bán tháo và dẫn đến những bài báo bi quan. Tỷ giá liên tục tăng cộng với nền kinh tế tăng trưởng chậm lại là những vấn đề sâu bên trong trong bối cảnh dự trữ ngoại hối giảm nhanh trong năm ngoái do quốc gia này phải nỗ lực tránh tiền chảy khỏi nền kinh tế. Những điều chỉnh chính sách hôm qua đã không giải quyết được những vấn đề này. Về cơ bản chính sách nới lỏng tiền tệ bằng cách giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc ở các ngân hàng (hiện là 18%) (được sử dụng để kích cầu và đảm bảo một cú hạ cách mềm cho nền kinh tế) đang tiếp tục đóng góp trực tiếp khiến tỷ giá đồng NDT tăng.

Một vấn đề khác là dự trữ ngoại hối giảm nhanh – Như phương tiện truyền thông đưa tin, dự trữ ngoại hối của Trung Quốc hiện đã giảm từ 4 nghìn tỷ USD xuống còn 3,33 nghìn tỷ USD; nghĩa là không còn cách nhiều so với ngưỡng dự trữ ngoại hối cần thiết do IMF đặt ra là 2,6 nghìn tỷ USD khi trừ đi 1,2 nghìn tỷ USD nợ bằng đồng USD. Tuy nhiên đây chưa là gì khi so với 27 nghìn tỷ nợ nội địa. Và hiện Trung Quốc đang giải quyết vấn đề này trong đó phần lớn nợ thuộc về kinh tế nhà nước tại khu vực công nghiêp nặng; và đây là một trong những thách thức lớn nhất về mặt cơ cấu (kinh tế).

Trong khi đó Trung Quốc sẽ phải đưa ra lựa chọn khó khăn giữa ưu tiên vấn đề tỷ giá; ổn định thị trường chứng khoán và nới lỏng chính sách tiền tệ vì trên thực tế không thể cùng một lúc đạt được 3 mục tiêu này.

———————————–

Trung Quốc ngừng cơ chế “tự ngắt” trên thị trường chứng khoán do lo ngại tác động tiêu cực cơ chế này gây ra.

Cụ thể, Trung Quốc thông báo nước này từ ngày 8/1 sẽ ngừng áp dụng cơ chế “tự ngắt” trên thị trường chứng khoán đã được áp dụng trong 2 phiên giao dịch ngày mùng 4 và mùng 7 tháng 1 vừa qua nhằm mục đích duy trì sự ổn định của thị trường. Theo cơ chế này, hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán Trung Quốc sẽ bị ngừng trong vòng 15 phút khi chỉ số Hushen 300 – chỉ số phản ánh hoạt động của hai thị trường chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến, tăng hoặc giảm khoảng 5% trước 14 giờ 45 phút. Nếu chỉ số này giảm hơn 7% sau khi hoạt động giao dịch được nối lại, thì thị trường chứng khoán đóng cửa luôn trong ngày. Đôi với 1 thị trường bị yếu tố tâm lý chi phối mạnh như TTCK Trung Quốc, tác động của cơ chế tự ngắt là tiêu cực nhiều hơn tích cực do chính tâm lý lo sợ không được phép giao dịch của nhà đầu tư khi thị trường lao dốc khiến đà bán tháo càng được đẩy mạnh, gây ra sự sụt giảm quá đà của các chỉ số chứng khoán.

———————————–

Ngân hàng Thế giới (WB) nâng nhẹ dự báo tăng trưởng của Việt Nam cho năm 2016 nhưng lại hạ triển vọng cho năm 2017.

Cụ thể, Trong báo cáo Triển vọng kinh tế toàn cầu (GEP) công bố ngày 7/1/2016, WB dự báo kinh tế Việt Nam sẽ tăng trưởng 6,6% trong năm 2016, tăng 0,4 điểm phần trăm so với dự báo công bố hồi tháng 6/2015 trong khi lại hạ dự báo tăng trưởng của Việt Nam năm 2017 xuống 6,3% từ mức 6,5%. Trong báo cáo này, WB cho biết Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP) sẽ góp phần thúc đẩy tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam cùng các nước tham gia hiệp định này mỗi nước thêm 1,1% vào năm 2030, trong đó Việt Nam và Malaysia là 2 quốc gia được hưởng lợi nhiều nhất. Tính chung cho giai đoạn 20162018, WB dự báo kinh tế Việt Nam sẽ tăng trưởng bình quân 6,3%, với các động lực thúc đẩy chính là đầu tư tăng trưởng mạnh nhờ dòng vốn FDI, tiêu dùng tăng trưởng nhờ thị trường lao động khả quan, xuất khẩu tăng trưởng nhờ các dự án FDI được triển khai. Quan sát dự báo của WB trong các năm gần đây, xu hướng dự báo của WB thường là tương đối thận trọng so với dự báo của các tổ chức khác cũng như so với thực tế mà các nền kinh tế đạt được. Điều này cho thấy ngay trong kịch bản thận trọng, kinh tế Việt Nam vẫn được kỳ vọng sẽ tăng trưởng khả quan cho năm 2016, là yếu tố có tác động tích cực đến tăng trưởng của TTCK trong trung hạn.

———————————–

Nguồn: Tổng hợp từ các CTCK

Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.

Điện thoại / Zalo / Viber: 0982.842.224

Skype: dautu.cophieu

Email: dautucophieu68@gmail.com

Website: dautucophieu.net

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác