DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 31/08/2016

Lượt xem: 1458 - Ngày:

1. Nhận định thị trường:

Tiếp tục đóng cửa với sắc xanh, VN-Index tiến lên 672,67 điểm, tăng 3,23 điểm cùng với 87,43 triệu cổ phiếu được khớp.

đồ thị VN-Index ngày 30082016 Đồ thị VN-Index ngày 30/08/2016. Nguồn: Amibroker

Dựa theo các chỉ báo tâm lý và kỹ thuật, Nhật Cường cho rằng cơ hội tăng điểm mạnh của chỉ số VN-Index không thực sự cao trong phiên giao dịch ngày mai 31/08/2016. Đồng thời, Nhật Cường đánh giá khả năng chỉ số VN-Index sẽ cần thêm thời gian dao động tích lũy ngay sát trên đường SMA20 trong một vài phiên kế tiếp, trước khi hướng đến thử thách vùng cản 680-685 một lần nữa. Do đó, giai đoạn này nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ các cổ phiếu cơ bản, có tích lũy cao, nền giá chặt chẽ với triển vọng kinh doanh quý 3 tích cực và chờ tín hiệu dòng tiền để chọn mục tiêu tiếp theo khi thị trường rung lắc trên vùng đỉnh cũ.

Nhà đầu tư có thể theo dõi điểm mua và điểm bán Top 50 cổ phiếu mạnh nhất thị trường hàng ngày bằng cách add Zalo của Nhật Cường để được khuyến nghị chuyên sâu nhất.

2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 30/08/2016:

Ba sàn đồng thuận tăng điểm. VN-Index vượt ngưỡng 670 điểm, đóng cửa trong sự phân hóa. Nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại bán ròng.

  • Các mã ngân hàng biến động trái chiều với VCB tiếp tục giảm dù CTG tăng nhẹ và BID đóng cửa tại tham chiếu. ACB; EIB; STB và MBB đều đóng phiên tại tham chiếu.

Tin doanh nghiệp Vietcombank (VCB – Khả quan) Giá phát hành của VCB cho GIC có khả năng thấp hơn 25%-30% so với thị giá hiện tại – Theo một nguồn tin đáng tin cậy trên truyền thông, GIC có thể sẽ bỏ ra 400 triệu USD để mua 305,9 triệu cổ phần VCB; tương đương 29.000đ/cp. Đây là giá sau khi VCB đã phát hành cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 35%. Giá trên tương đương mức 40.000đ/cp trước khi phát hành cổ phiếu trả cổ tức; nghĩa là thấp hơn 25%-30% so với thị giá gần đây và tại giá này P/B của VCB là 3,1 lần.

Sau khi phát hành cho GIC, tỷ lệ sở hữu của NĐTNN sẽ tăng từ 21,24% hiện nay lên 28,40% – Hiện tỷ lệ sở hữu của NĐTNN tại VCB là 21,24% (tương đương 566 triệu cổ phần). Trong số các NĐTNN, Mizuho nắm 15% còn NĐTNN khác nắm 6,24%. Sau khi phát hành cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 35%, thì tổng số lượng cổ phần thuộc sở hữu của NĐTNN sẽ tăng lên 764 triệu cổ phần với giả định là room hiện tại vẫn giữ nguyên. Theo đó nếu cộng thêm 305,9 triệu cổ phần phát hành riêng lẻ cho GIC và 53,9 triệu cổ phần phát hành cho Mizuho (để giữ nguyên tỷ lệ sở hữu của Mizuho tại VCB là 15% theo như nguyện vọng của Mizuho), thì tổng số cổ phần do NĐTNN nắm giữ là 1.124 triệu đơn vị (tương đương 28,4%). Trong khi đó tỷ lệ sở hữu của Nhà nước sẽ giảm từ mức 77,14% hiện nay xuống còn 70,13% vào cuối năm 2016.

Như vậy dư địa room nước ngoài còn trống của VCB sau khi phát hành sẽ dưới 2% – Theo quy định của chỉ số cơ sở của quỹ ETF Van Eck Vietnam Vectors và Deutsche Bank (lấy FTSE index là cơ sở), thì điều kiện để chứng khoán được đưa vào giỏ chỉ số của 2 quỹ này gồm có điều kiện về thanh khoản, tỷ lệ free float và tỷ lệ cổ phiếu NĐTNN còn được phép mua. Trong trường hợp này, sau khi phát hành tỷ lệ cổ phiếu NĐTNN còn được phép mua sẽ thấp hơn tỷ lệ đề ra của cả 2 quỹ ETF nói trên (5% đối với quỹ Van Eck và trên 2% đối với quỹ Deutsche Bank). Theo đó sau khi phát hành, khả năng VCB sẽ là cổ phiếu bị loại ra khỏi giỏ ETF trong kỳ review đầu tiên sau khi VCB phát hành riêng lẻ xong. Hiện quỹ Van Eck nắm khoảng 12,97 triệu cổ phiếu VCB và quỹ Deutsche Bank nắm khoảng 13,04 triệu. Theo đó, có khả năng cung cổ phiếu VCB ra thị trường từ 2 quỹ này sẽ là 26,01 triệu đơn vị.

Nói chung đợt tăng vốn này cũng sẽ ảnh hưởng đến BID & CTG trong tương lai – Giả định nếu giá phát hành trên đây được xác nhận chính thức và được chính phủ chấp thuận; thì thông tin này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến khả năng nâng vốn cấp 1 của BID & CTG trong 6-12 tháng tới. Cả 2 ngân hàng này cần phải nâng cao hệ số CAR trong thời gian tới, trong đó BID là trường hợp cấp thiết hơn. Hiện nếu lấy trường hợp của VCB để tham khảo thì (1) giá phát hành thấp hơn nhiều so với thị giá (2) NĐT tài chính có thể được xem là NĐT chủ chốt. Ngoài ra chuyên viên cho rằng cũng cần lưu ý vấn đề room khi tiến hành tăng vốn; đặc biệt là trong trường hợp của CTG. Cuối cùng chuyên viên thấy trong trường hợp của TPBank (IFC nắm 5% cổ phần), thì việc phát hành cổ phiếu ưu đãi cũng là một phương án đáng kể xem xét.

  • Các mã tài chính phi ngân hàng tăng dẫn đầu là BVH và PVI. Cổ phiếu chứng khoán biến động trái chiều với SSI giảm dù HCM và VND tăng.

Tin doanh nghiệpGiá cổ phiếu PVI tăng trước thông tin thoái vốn khỏi PVI Sun life PVI (HNX-Nắm giữ) thông báo sẽ thoái vốn toàn bộ khỏi liên doanh PVI Sun Life sau khi bán nốt 25% cổ phần còn lại tại PVI Sun Life cho Sun Life Assurance Company của Canada (Sun Life). Thương vụ này có thể sẽ hoàn tất vào Q4/2016 sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan chức năng. Trên thực tế, đây là đợt thoái vốn thứ 2 của PVI khỏi PVI Sun life. Trong 2015, PVI đã giảm tỷ lệ sở hữu tại PVI Sun life từ 51% xuống còn 25% (PVI bán cổ phần tương đương giá trị sổ sách là 312 tỷ đồng) và ghi nhận 509 tỷ đồng lãi từ lần thoái vốn này.

Giá bán vẫn chưa được tiết lộ nhưng chuyên viên cho rằng sẽ không chênh nhiều so với giá thoái trong năm ngoái, khoảng 25.000-26.000đ/cp. Theo đó sau khi hoàn tất giao dịch, chuyên viên ước tính PVI sẽ ghi nhận khoản 450-480 tỷ đồng lãi không thường xuyên từ giao dịch này. Hy vọng khoản lãi này sẽ kịp ghi nhận vào KQKD năm 2016.

PVI đặt kế hoạch LNST là 340 tỷ đồng cho mảng kinh doanh chính trong 2016. Trong khi đó chuyên viên dự báo LNST từ hoạt động kinh doanh chính là 322 tỷ đồng (giảm 44,5%). Theo đó EPS là 1.390đ; P/B dự phóng là 0,97 lần.

Tuy nhiên nếu tính thêm 450 tỷ đồng lãi từ thoái vốn thì LNST năm 2016 có thể đạt khoảng 772 tỷ đồng và EPS là 3.414đ; BVPS là 29.235đ. Theo đó P/B giảm từ 0,97 lần xuống 0,91 lần (tính tại thị giá hiện tại).

Tin cổ phiếuCông ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI – Khả quan) đã mua 602.060 cổ phiếu Công ty Cổ phần Transimex vào ngày 24/8, nâng cổ phần tại TMS lên 15,04%, tương đương 4,6 triệu cổ phiếu, từ mức sở hữu trước đó là 13,98%.

Tin cổ phiếuCông ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI – Khả quan) đã bán 79.000 cổ phiếu của Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (GIL) vào ngày 19/8/2016. Sau giao dịch này, cổ phần của SSI tại GIL giảm xuống 14,91%, tương đương 2,07 triệu cổ phiếu, từ mức sở hữu 15,48% trước đó.

  • Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng biến động trái chiều với VNM và MNS tăng dù KDC giảm. FPT đóng cửa tại tham chiếu dù MWG tăng mạnh. PNJ cũng tăng.
  • Cổ phiếu dầu khí tăng với GAS tăng khá trong khi PVD; PVS và PXS đều tăng. Giá dầu thô có vẻ ổn định ở mức hiện tại, theo đó giá cổ phiếu dầu khí cũng đã ngừng giảm.
  • Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều và tăng với HPG tăng và HSG tăng mạnh đồng thời NKG tăng trần và lập đỉnh mới. PAC giảm và CSM & STK cũng giảm trong khi TCM & DQC đóng cửa tại tham chiếu. Tuy nhiên, TMT và HHS đóng phiên tăng.

Tin đồn trên thị trường – Vẫn chưa có thông tin từ Bộ Kế hoạch và Đầu tư liên quan đến phê duyệt phương án áp thuế bảo hộ đối với các sản phẩm tôn mạ theo đề xuất từ Cục Quản lý Cạnh tranh. Tuy nhiên, hiện đã là cuối tháng 8 và kỳ vọng vào điều này cộng với khả năng HSG được đưa vào giỏ chỉ số ETF đã đẩy giá cổ phiếu của cả HSG và NKG tăng hôm nay.

  • Cổ phiếu BĐS biến động trái chiều với VIC tăng nhẹ dù NLG giảm khá mạnh. Tiếp đó, KDH; TDH & SJS tăng trong khi BCI & DIG đóng cửa tại tham chiếu. KBC tăng và CII cũng tăng. CTD tăng tốt dù HBC giảm.
  • Cổ phiếu ngành nông nghiệp & thủy sản biến động trái chiều với HAG & BHS đóng cửa tại tham chiếu dù HNG giảm. GTN; PAN; VFG; BFC đều tăng trong khi VHC tăng trần. DPM và SBT giảm.

Tin doanh nghiệpCông ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (VHC – Nắm giữ) tăng trần hôm nay với KLGD lớn nhờ lực mua của NĐTNN. Chuyên viên đã trao đổi với VHC và công ty cho biết chưa có thông tin gì. Dù vậy công ty cũng cho biết doanh thu tháng 8 rất khả quan, đạt 26 triệu USD (tăng 46% so với cùng kỳ) mặc dù vẫn thấp hơn mức doanh thu đỉnh điểm theo tháng là 28,5 triệu USD vào tháng 5/2016. Một nhà máy mới của công ty đã đi vào hoạt động vào tháng 7, bổ sung 20% công suất.

  • Cổ phiếu ngành dược phẩm tăng với DHG; IMP và DMC tăng dù TRA đóng phiên tại tham chiếu.
  • Cổ phiếu ngành dịch vụ vận tải, logistic và dịch vụ tiện ích biến động trái chiều với NT2 tăng tốt dù PPC đóng cửa tại tham chiếu. GMD & VSC đều tăng.

Tin doanh nghiệpCông ty Cổ phần Thủy điện miền Trung (CHP- HNX) tăng vọt hôm nay với KLGD lớn. Tổng công ty phát điện 1 (GENCO1) đã bán 6,57 triệu cổ phiếu CHP, tương đương 5% cổ phần thông qua giao dịch khớp lệnh vào trong hai ngày 29/8/2016 và 30/8/2016. Giá cổ phiếu CHP đã tăng 7% kể từ khi GENCO 1 công bố kế hoạch sẽ thoái toàn bộ số vốn tại Thủy điện Miền Trung, tương ứng sẽ bán ra 6,57 triệu cổ phiếu CHP.

Sau EVN Hà Nội, GENCO là cổ đông lớn thứ hai của Thủy Điện Miền Trung thực hiện thoái vốn trước kế hoạch niêm yết của công ty này trên Sở Giao dịch chứng khoán TPHCM – HOSE (EVN Hà Nội đã bán 11,25 triệu cổ phiếu CHP – tương đương 9% cổ phần thông qua giao dịch thỏa thuận vào ngày 12/8/2016). CHP sẽ niêm yết trên HOSE trong tháng 9 tới và giá niêm yết sẽ dựa trên giá cổ phiếu đóng cửa bình quân 10 ngày giao dịch trên sàn HNX.

Chuyên viên dự báo LNST cho cả năm 2016 của CHP sẽ giảm 20% so với năm 2015 do những ảnh hưởng của hiện tượng lên El Nino đến KQKD 6 tháng đầu năm. Tuy nhiên, chuyên viên dự báo KQKD 9 tháng tới sẽ phục hồi mạnh nhờ hiệu ứng La Nina trong thời gian tới. Chuyên viên dự báo LNST năm 2017 tăng trưởng 37% định giá công ty với P/E dự phóng là 7,8 lần.

Sau phiên mua ròng đầu tuần, nhà đầu tư nước ngoài đã quay trở lại bán ròng hơn 36,7 tỷ đồng. Trên HOSE, khối ngoại bán ròng 64 tỷ đồng trong khi phiên trước mua ròng gần 52 tỷ đồng. Trong đó, VIC là cổ phiếu được khối ngoại mua ròng mạnh nhất với giá trị mua ròng đạt 48,8 tỷ đồng, tiếp đến là NT2 (8,9 tỷ), GAS (8,8 tỷ), BVH (7,8 tỷ). khối ngoại mua ròng mạnh nhất với giá trị mua ròng đạt 48,8 tỷ đồng, tiếp đến là NT2 (8,9 tỷ), GAS (8,8 tỷ), BVH (7,8 tỷ). Trong khi đó, sau phiên dẫn đầu danh mục mua ròng hôm qua, VNM đã bị bán ròng trở lại với giá trị bán ròng đạt 120 tỷ đồng. VCB tiếp tục duy trì vị trí thứ 2 trong danh sách bán ròng với giá trị 33,3 tỷ đồng, tăng mạnh so với phiên trước. PVD cũng bị bán ròng 16,8 tỷ đồng. Trên HNX, khối ngoại mua ròng 27,72 tỷ đồng, trong khi phiên trước đó bán ròng 0,44 tỷ đồng. HUT được mua ròng mạnh nhất với giá trị 20,94 tỷ đồng. Tiếp đến là PVS (3,68 tỷ), VCS (1,86 tỷ), DBC (1,49 tỷ). Ở chiều ngược lại, VNR là cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất với giá trị hơn 1,9 tỷ đồng.

3. Điểm nhấn tin tức trong ngày:

Thủ tướng Chính phủ chỉ đạo Bộ Công thương xây dựng phương án niêm yết Sabeco & Habeco trên sàn chứng khoán

Tại cuộc họp của Thường trực Chính phủ, Thủ tướng chỉ đạo để bảo đảm công khai, minh bạch, phải tiến hành niêm yết Sabeco, Habeco (doanh nghiệp bia lớn thứ nhất và thứ hai tại Việt Nam) trên thị trường chứng khoán trước khi bán vốn Nhà nước. Đây là phát biểu chính thức đầu tiên về khả năng niêm yết Sabeco, Habeco. Cả 2 công ty này đã IPO vào 2008 và giao dịch trên thị trường OTC kể từ đó. Thủ tướng giao Bộ Công Thương xây dựng phương án bán tiếp cổ phần tại Habeco, Sabeco.

Theo đó chuyên viên kỳ vọng sẽ có những chuyển biến thực sự từ giờ đến cuối năm liên quan đến Habeco, Sabeco. Cổ phiếu Sabeco hiện đang giao dịch trên OTC với giá 80.000đ/cp; theo đó vốn hóa thị trường sẽ là 51.265 tỷ đồng. Nếu được niêm yết, Sabeco sẽ cùng với VNM và MSN thành top 3 cổ phiếu lớn nhất hàng tiêu dùng trên thị trường chứng khoán. Chúng tôi dự báo doanh thu thuần năm 2016 của Sabeco là 28.908 tỷ đồng, tăng trưởng 6,8% và LNST đạt 3.582 tỷ đồng, tăng trưởng 5,1%. Tại mức giá OTC là 80.000đ/cp; thì P/E dự phóng của cổ phiếu Sabeco là 15,5 lần. Sabeco là công ty sản xuất bia lớn nhất tại Việt Nam với thị phần về sản lượng là 45,1% trong năm 2015.

Trong khi đó Habeco là doanh nghiệp đứng thứ 3 trên thị trường với thị phần về sản lượng là 15,1%. Habeco công bố doanh thu thuần năm 2015 đạt 9.638 tỷ đồng, tăng trưởng 5,1% và LNST đạt 887 tỷ đồng, tăng trưởng 6,7%. Cổ phiếu Habeco được giao dịch rất ít trên thị trường OTC và giao dịch gần đây nhất có giá là 45.000đ/cp; theo đó giá trị vốn hóa thị trường là 10.431 tỷ đồng.

Về chủ trương bán cổ phần của SCIC tại 10 công ty, trong đó có VNM, Thủ tướng yêu cầu phải thực hiện thông qua đấu giá công khai để đảm bảo có được giá bán tốt nhất và đảm bảo sự minh bạch. Tuy nhiên thời gian thực hiện vẫn chưa được đề cập.

4. Sự kiện nổi bật ngày mai (31/08/2016):

31/08/2016 NLG Giao dịch bổ sung – 542,353 CP
31/08/2016 AGX Trả cổ tức đợt 2/2015 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
31/08/2016 GDT Ngày GDKHQ Trả cổ tức năm 2015 bằng cổ phiếu, tỷ lệ 10%
31/08/2016 DDV Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 250 đồng/CP

5. Danh mục cổ phiếu khuyến nghị đầu tư:

danh mục đầu tư ngày 30082016Ghi chú:
– “Giá mục tiêu” và “Giá cắt lỗ” sẽ được cập nhật dựa trên diễn biến giao dịch hàng ngày của từng mã.
– Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, các mức giá cũng được điều chỉnh tương ứng.

—————————
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Zalo / Viber: 0982.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com
Website: dautucophieu.net

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác