DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 19/10/2016

Lượt xem: 1599 - Ngày:

1. Nhận định thị trường:

Sau phiên giảm điểm mạnh trước đó, VN-Index phục hồi nhẹ với mức tăng 1,07 điểm (0,16%), đóng cửa tại 682,02. Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp với 100 triệu cổ phiếu khớp lệnh.

đồ thị vnindex ngày 18102016Đồ thị VN-Index ngày 18/10/2016. Nguồn: AmiBroker

Dựa theo các chỉ báo tâm lý và kỹ thuật, Nhật Cường cho rằng chỉ số VN-Index sẽ giảm điểm vào cuối phiên giao dịch ngày mai – 19/10/2016 sau khi kiểm tra ngưỡng 683,88 điểm. Do đó, NĐT nên hạn chế mua vào đồng thời canh những nhịp hồi phục của thị trường để hạ tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu ngắn hạn về mức thấp, đặc biệt là những cổ phiếu đã vi phạm ngưỡng cắt lỗ.

Nhà đầu tư muốn biết điểm mua, điểm bán Top 50 cổ phiếu mạnh nhất thị trường, vui lòng add Facebook của Cường để được tư vấn chi tiết.

2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 18/10/2016:

Hai lần đánh mất mốc 680 điểm trong phiên sáng, VN-Index đã hồi phục trở lại và giữ vững mốc 680 nhờ lực đỡ từ VNM và BVH. VIC có giao dịch thỏa thuận đột biến với giá trị hơn 600 tỷ đồng.

  • Các mã ngân hàng biến động trái chiều với VCB tăng trong khi BID giảm và CTG đóng cửa tại tham chiếu. EIB; STB và ACB tăng trong khi MBB đóng cửa tại tham chiếu.
  • Các mã tài chính phi ngân hàng biến động trái chiều và giảm dù BVH tăng trong khi PVI giảm. Cổ phiếu chứng khoán giảm dẫn đầu là SSI và VND trong khi HCM đóng cửa tại tham chiếu.
  • Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng biến động trái chiều với VNM & KDC tăng trong khi MSN đóng cửa tại tham chiếu. FPT tăng và MWG cũng tăng (nhờ thông tin mua cổ phiếu quỹ). PNJ tăng.

Tin cổ phiếu – Masan sẽ mua 2,6 triệu cổ phiếu VCF với giá 170.000đ/cp – Masan Beverage, công ty con của Công ty Cổ phần Tập đoàn MaSan (MSN – Khả quan) sẽ chào mua công khai 2.614.484 cổ phiếu VCF, tương đương 9,84% tổng số cổ phiếu đang lưu hành với giá 170.000đ/cp để tăng tỷ lệ sở hữu tại VCF từ 60,16% lên 70%. Thời gian thực hiện là trong vòng 30 ngày kể từ ngày UBCKNN phê duyệt hồ sơ chào mua công khai.

Đây là một phần trong chiến lược dài hạn của MSN nhằm tăng cổ phần tại các công ty con chuyên về hàng tiêu dùng của mình. Trước đó, vào tháng 2/2016, Masan Beverage đã mua 1.850.000 cổ phiếu VCF trên thị trường để tăng tỷ lệ sở hữu tại VCF từ 53,2% lên 60,16%.

Dự báo trong năm 2016, VCF sẽ tạo doanh thu thuần 2.899 tỷ đồng, giảm 3,4% so với năm 2015 và LNST 237 tỷ đồng, giảm 19,8% so với năm 2015. Với giá chào mua là 170.000đ/cp, P/E dự phóng là 19,1 lần.

Tin cổ phiếu – Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (MWG) có kế hoạch mua lại 18.310 cổ phiếu làm cổ phiếu quỹ từ ngày 26/10 đến ngày 13/11/2016. MWG sẽ thực hiện mua cổ phiếu quỹ thông qua giao dịch khớp lệnh hoặc giao dịch thỏa thuận. Hiện tại, MWG nắm giữ 291.118 cổ phiếu quỹ.

  • Cổ phiếu dầu khí biến động trái chiều với GAS giảm trong khi PVD và PVS tăng. PXS cũng giảm.
  • Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều với HPG & HSG tăng trong khi NKG giảm. CSM; DRC; DQC; HHS; PAC; TMT và TCM giảm trong khi BMP & EVE đóng cửa tại tham chiếu. RAL & STK tăng.

Tin cổ phiếu – TCM (Hose) thanh toán đợt 2 cổ tức còn lại cho năm 2015 bằng tiền mặt là 500đ/cp – Công ty Cổ phần Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công (TCM) sẽ thanh toán đợt 2 cổ tức còn lại cho năm 2015 là 500đ/cp với ngày đăng ký cuối cùng là ngày 1/11/2016. Tổng cổ tức cho năm 2015 theo đó là 1.000đ/cp. Công ty sẽ thực hiện thanh toán vào ngày 22/11/2016.

  • Cổ phiếu BĐS cũng biến động trái chiều với VIC; CII; CTD; DXG và KDH giảm trong khi KBC đóng cửa tại tham chiếu. DIG; HBC; NLG; SJS và TDH đều tăng.

Novaland đang thực hiện phát hành riêng lẻ cổ phiếu và là một bước trong quá trình niêm yết trước cuối năm nay

Chúng tôi đã đến thăm Novaland sáng nay và dưới đây là những ghi nhận chính:

Novaland đã dựng sổ (book building) để phát hành riêng lẻ với tỷ lệ đăng ký cao và dự kiến niêm yết trên HOSE vào tháng 12 năm nay – Novaland dự kiến phát hành riêng lẻ 52,2 triệu cổ phiếu (khoảng 100-120 triệu USD) thông qua phương pháp dựng sổ. Tương đương khoảng 10% vốn điều lệ trước khi phát hành và 9% vốn điều lệ sau khi phát hành. Ước tính giá bình quân trong đợt phát hành riêng lẻ này là xấp xỉ 50.000đ (dựa vào mức giá dao động từ 46.000-56.000đ). Công ty đã chốt sổ phát hành cho NĐT tổ chức với tỷ lệ đăng ký gấp 2 lần số cổ phần chào bán. Mục đích chính của đợt phát hành là để tăng số lượng cổ đông nhằm đáp ứng tiêu chí niêm yết.

Cổ phiếu phát hành riêng lẻ sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng vì đây là công ty tư nhân. Novaland dự kiến niêm yết trên HOSE vào cuối tháng 12 năm nay. Được biết, Novaland sẽ nộp hồ sơ niêm yết lên HSX vào đầu tháng 11. Mục tiêu niêm yết trước cuối năm có vẻ hơi gấp nhưng có thể vẫn khả thi. Sau khi niêm yết khoảng 6 tháng công ty kỳ vọng sẽ được đưa vào VN30.

Triển vọng tăng trưởng năm sau ấn tượng nhờ bán hàng tốt – Trong năm nay, công ty đặt kế hoạch doanh thu là 302 triệu USD và LNST là 79 triệu USD. Cho 2017 công ty đặt kế hoạch doanh thu tăng trưởng 148% lên 750 triệu USD và LNST tăng trưởng 78,5% lên 141 triệu USD (giả định tỷ giá là 22.300đ). Novaland rất tự tin sẽ đạt kế hoạch đề ra cho năm sau vì tình hình bán hàng hiện tại rất tốt.

Trong năm 2015, Novaland bán được xấp xỉ 7.100 căn (tăng 113%) và 6 tháng đầu năm 2016 bán được xấp xỉ 3.900 căn. Cho cả năm, công ty dự kiến bán được hơn 8.000 căn (tăng 12,5%) với tổng giá trị hợp đồng đã ký đạt 20.000 tỷ đồng; sẽ được ghi nhận trong giai đoạn 2017-2019 sau khi giao nhà cho người mua. Với tỷ suất lợi nhuận thuần kỳ vọng là 15-18%, công ty dự kiến tổng giá trị hợp đồng năm 2017 đạt 23.800 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận có thể được cải thiện nhờ cơ cấu sản phẩm được cải thiện, tập trung vào nhà phố với tỷ suất lợi nhuận cao hơn (khoảng 30%).

Trong tương lai, công ty đặt mục tiêu bán được khoảng 8.000 – 10.000 căn mỗi năm.

Thành công trong việc bán hàng ở các dự án mới chào bán trong năm nay – Novaland có tổng cộng 40 dự án tập trung vào phân khúc trung đến cao cấp trên thị trường. Công ty chủ yếu tập trung vào các dự án trong vòng bán kính 10km quanh trung tâm thành phố. Các dự án này nằm trên các cụm chiến lược ở những vị trí được lựa chọn một cách thận trọng.

Trong năm nay, Novaland đã mở bán một số dự án mới bao gồm Lakeview City tại Quận 2, Sài Gòn Royal tại Quận 4 và Botanica Premier tại Quận Phú Nhuận. Đến hiện tại, công ty đã khá thành công trong việc bán hàng đối với các dự án này nhờ lợi thế về vị trí đẹp và giá bán hấp dẫn.

  • Novaland đã mở bán tổng cộng 970 biệt thự và nhà phố tại dự án Lakeview City từ tháng 4 và đến hiện tại công ty đã bán được 42% tương đương 454 căn với giá bán bình quân dao động từ 250.000USD – 450.000USD/căn.
  • Trong khi đó, công ty cũng bán được 45% trong số tổng cộng 661 căn tại dự án Sài Gòn Royal với giá bán bình quân là 3.000USD/m2.
  • Và Novaland cũng đã bán được 30% trong tổng số 912 căn tại dự án Botanica Premier.

Tỷ suất lợi nhuận được cải thiện nhờ quản lý chi phí hiệu quả – Theo công ty cho biết, tỷ suất lợi nhuận ròng từ các dự án của Novaland sẽ được cải thiện so với một vài năm trước nhờ (1) chi phí lãi vay thấp; (2) quản lý chi phí xây dựng hiệu quả. Rõ ràng chi phí xây dựng trên mỗi m2 đã giảm đáng kể từ 800USD/m2 xuống ít hơn 400USD/m2 nhờ có mối quan hệ tốt với các công ty xây dựng như CTD, HBC và Cofico; và (3) cơ cấu sản phẩm được cải thiện khi các sản phẩm thấp tầng thường cho tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với các sản phẩm cao tầng. Công ty đặt mục tiêu tỷ suất LNST của các sản phẩm chung cư là khoảng 15-18% và của các sản phẩm biệt thự và nhà phố là khoảng 25-30%.

Chiến lược của công ty là tập trung vào các dự án có quy mô trung bình thuộc phân khúc trung đến cao cấp và có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh sang các thành phố khác – Sản phẩm của Novaland hướng đến phân khúc trung đến cao cấp với giá bán dao động khoảng 1.200 – 2.500USD/m2 và tập trung phát triển các dự án có quy mô trung bình với khoảng 500-3.000 căn do tính thanh khoản nhanh và nhu cầu vốn đầu tư ít hơn. Các dự án của công ty tập trung ở 4 khu vực chính của TPHCM bao gồm khu vực trung tâm thành phố (Quận 1 & Quận 4), khu vực phía đông (Quận 2, Quận 9 và Quận Bình Thạnh), khu vực phía nam (Quận 7, Nhà Bè) và khu vực phía tây (Quận Tân Bình, Phú Nhuận, Tân Phú) với vị trí là trong vòng bán kính 10km từ trung tâm thành phố. Công ty cũng có  kế hoạch mở rộng sang các thành phố lớn khác như Đà Nẵng, Vũng Tàu trong tương lai gần.

Đối với các dự án của Novaland, khách hàng thường thanh toán 85% bằng tiền mặt và chỉ có 15% dùng nguồn tài trợ từ nợ vay ngân hàng (mặc dù tỷ lệ khách hàng dùng nguồn tài trợ bằng nợ vay ngân hàng đã tăng từ mức 5% trước đó). Công ty ước tính khoảng 65% khách hàng của Novaland là người mua để ở và phần lớn số còn lại là mua để cho thuê và đầu tư.

  • Cổ phiếu ngành nông nghiệp và thủy sản biến động trái chiều với HAG; HNG và BFC giảm trong khi BHS đóng cửa tại tham chiếu. GTN; DPM; PAN; SBT; VFG và VHC tăng.

Tin doanh nghiệp – PAN tiếp tục tái cơ cấu sở hữu tại NSC – CTCP PAN FARM, công ty con của Công ty Cổ phần Tập đoàn PAN (PAN), đã mua 11,47 triệu cổ phiếu, tương đương 75,06% cổ phần Công ty Cổ phần Giống cây trồng Trung Ương (NSC) từ PAN, vào ngày 12/10/2016.

  • Cổ phiếu ngành dược phẩm giảm dẫn đầu là DHG; DMC; IMP và TRA.
  • Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải biến động trái chiều với VSH đóng cửa tại tham chiếu trong khi NT2 tăng và PPC giảm. VSC tăng trong khi VNS; NCT và GMD giảm. (Nguồn: HSC)

Trong phiên hôm nay, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng trên cả hai sàn với khối lượng tổng cộng hơn 4,95 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị đạt hơn 47 tỷ đồng (giảm gần 35% so với hôm qua). Trên sàn HOSE, khối ngoại bán ròng 44 tỷ đồng. Trong đó, VNM quay lại dẫn đầu danh sách mua ròng với giá trị 50,88 tỷ đồng. Tiếp sau đó là HPG với giá trị mua ròng đạt 29,69 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, SBT và VCB là những cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất với giá trị lần lượt đạt 89,73 tỷ đồng và 10,15 tỷ đồng. Ngoài ra không có mã nào có giá trị giao dịch đạt 10 tỷ đồng. Trên sàn HNX, khối ngoại bán ròng hơn 3 tỷ đồng. Họ tiếp tục bán ròng mạnh nhất mã SCR hơn 8 tỷ đồng (giảm gần 60% so với phiên trước). Tiếp đó là VNR với giá trị hơn 6,3 tỷ đồng. Hai mã được mua ròng mạnh nhất là PVS và DBC với giá trị đạt 5,76 và 4,27 tỷ đồng, các mã còn lại mua ròng không đáng kể.

3. Điểm nhấn tin tức trong ngày:

Thanh khoản dồi dào, lãi suất liên ngân hàng thấp kỷ lục: Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng hiện đang ở mức thấp kỷ lục trong vòng nhiều năm trở lại đây; trong khi lãi suất tín phiếu NHNN cũng liên tục giảm và hiện duy trì quanh mức 0,5%/năm cho thấy thanh khoản của hệ thống ngân hàng hiện vẫn khá dồi dào.

4. Sự kiện nổi bật ngày mai (19/10/2016):

19/10/2016 TL4 Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 600 đồng/CP
19/10/2016 TNA Trả cổ tức đợt 2/2016 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
19/10/2016 LSS Họp ĐHCĐ thường niên niên độ 2016-2017

5. Danh mục cổ phiếu khuyến nghị đầu tư:

danh mục đầu tư 18102016Ghi chú:
– T + 0 là ngày Mua.
– Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, các mức giá cũng được điều chỉnh tương ứng.

—————————
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Facebook / Zalo / Viber: 0982.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com
Website: dautucophieu.net

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác