DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 09/12/2016

Lượt xem: 1284 - Ngày:
Chia sẻ

1.Nhận định thị trường:

VN-Index tăng khá mạnh (+5,36 điểm tương đương 0,82%), đóng cửa tại 658,89. Thanh khoản giảm nhẹ với 90,8 triệu cổ phiếu khớp lệnh.

Đồ thị VN-Index ngày 08/12/2016. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị VN-Index ngày 08/12/2016. Nguồn: AmiBroker

Dựa theo các chỉ báo tâm lý và kỹ thuật, Nhật Cường cho rằng chỉ số VN-Index có khả năng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng và hướng tới thử thách mốc 667.18 điểm trong phiên giao dịch ngày mai 09/12/2016. Đồng thời, mô hình phân kỳ tăng giá tiếp tục hình thành trên chỉ số VN-Index cho thấy rủi ro ngắn hạn của thị trường tiếp tục ở mức thấp. Ngoài ra, dòng tiền có dấu hiệu gia tăng trở lại và có sự dịch chuyển giữa các nhóm cổ phiếu. Do đó, NĐT ngắn hạn nên dừng bán và quan sát thị trường trong những phiên tới. Vị thế mua chỉ nên dành tỷ trọng thấp ở nhóm cổ phiếu có yếu tố cơ bản và đang thu hút dòng tiền. Ngoài ra, NĐT có thể sử dụng chiến lược đầu tư ngược trong kỳ cơ cấu hai quỹ ETF lần này.

Lịch Review ETFs quý 4/2016. Nguồn: dautucophieu.netLịch Review ETFs quý 4/2016.

Nhà đầu tư muốn biết điểm mua, điểm bán Top 30 cổ phiếu mạnh nhất thị trường, vui lòng add Facebook của Cường để được tư vấn chi tiết.

2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 08/12/2016:

ROS giảm mạnh xuống sát mức giá sàn, VN-Index chinh phục không thành công mốc 660 điểm mặc dù nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đồng loạt hồi phục mạnh. VNM và SAB là hai trụ đỡ lớn nhất của thị trường.

  • Các mã ngân hàng biến động trái chiều với VCB & BID tăng trong khi CTG giảm. EIB tăng trong khi MBB & ACB đóng cửa tại tham chiếu. STB, cổ phiếu một ngân hàng thương mại cổ phần đã niêm yết tăng trần hôm nay và đây là động thái tăng thứ hai gây tò mò của cổ phiếu này trong nhiều ngày sau khi EIB đóng phiên tăng trần hôm qua.
  • Cầu ồ ạt vào STB tại phiên ATC khiến STB tăng kịch biên độ. Riêng STB, khối ngoại bán ròng gần 1,3 triệu đơn vị nhưng có gần 560 nghìn cổ phiếu được khớp giá trần trong phiên ATC. Vừa mới thứ 6 tuần trước, FTSE Vietnam Index công bố sẽ loại STB ra khỏi danh mục chỉ số, như vậy theo ước tính quỹ DB ETF (hay FTSE ETF) sẽ loại toàn bộ hơn 20 triệu cổ phiếu STB ở trong đợt review này, có thể STB đã được bán dần trong phiên hôm nay.
  • Các mã tài chính phi ngân hàng biến động trái chiều với BVH tăng trong khi PVI giảm. Cổ phiếu chứng khoán nhìn chung tăng với SSI & VND tăng dù HCM giảm.
  • Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng nhìn chung tăng với VNM & MSN tăng trong khi KDC đóng cửa tại tham chiếu. SAB tiếp tục tăng trần trong khi đó BHN cũng tăng mạnh phiên thứ hai. FPT tăng và MWG cũng tăng. Tuy nhiên, PNJ giảm.

Tin cổ phiếu – F&N đăng ký mua 5,4% cổ phần của VNM trong phiên bán đấu giá công khai của SCIC ngày 12/12 – &N DAIRY INVESTMENTS PTE. LTD và công ty liên quan F&NBEV MANUFACTURING PTE. LTD thông báo mỗi công ty sẽ mua 39.189.150 cổ phiếu Vinamilk (VNM – Khả quan) thông qua các hình thức đấu giá, giao dịch thỏa thuận và giao dịch khớp lệnh. Do đó, tổng số cổ phiếu đăng ký mua là 78.378.300 cp tương đương 5,4% cổ phần của VNM. Thời gian thực hiện mua là từ ngày 12/12/2016 đến ngày 10/01/2017.

Nếu giao dịch thành công, F&N BEV Manufacturing sẽ nắm 2,7% cổ phần của VNM, trong khi đó F&N Dairy Investment sẽ nâng sở hữu tại VNM lên 13,65% cổ phần, tương đương 198,18 triệu cổ phiếu, từ 10,95% cổ phần trước đó.

Đến hiện tại đã có ít nhất một tổ chức mong muốn tham gia đấu giá cổ phần VNM. Và chúng ta tiếp tục chờ đợi thêm liệu có NĐT quan tâm nào khác không. Tuy nhiên, hôm nay là thời hạn cuối cùng để NĐT đặt cọc đấu giá bằng ngoại tệ và thời hạn nhận đặt cọc bằng VND là ngày mai. Do đó, nếu bất kỳ NĐT nào khác mong muốn tham gia đấu giá, họ phải công bố trong vòng 24h tới.

Phiên bán đấu giá của SCIC sẽ diễn ra vào ngày 12/12 – Thời hạn cuối cùng để đăng ký tham gia và đặt cọc là 4h chiều ngày 9/12. Phiên đấu giá sẽ được tổ chức tại HOSE vào 2:30 chiều ngày 12/12. Sau đó, người mua và người bán (SCIC) sẽ ký hợp đồng mua cổ phiếu. Cổ phiếu sau đó sẽ được giao dịch trên HOSE hoặc giao dịch ngoài biên độ từ ngày 12/12 đến ngày 21/12.

Trong trường hợp, không xuất hiện thêm người mua khác, SCIC sẽ vẫn tiến hành phiến bán đầu giá và khi đó nhiều khả năng giá trúng sẽ bằng hoặc sát mức giá khởi diểm. Với giá khởi điểm là 144.000đ/cp, 5,4% cổ phần có trị giá là 11.286,5 tỷ đồng, thấp hơn mức mà chính phủ kỳ vọng. Tuy nhiên, việc  giá khởi điểm cao hơn 7% thị giá (tính theo giá cổ phiếu đóng cửa hôm nay) và thủ tục phức tạp đã khiến nhà đầu tư không tham gia. Đồng thời thời gian thực hiện cũng khá gấp gáp làm NĐT không chuẩn bị kịp.

Hiện tại, F&N Dairy Investments Pte. Ltd  là cổ đông lớn thứ hai của VNM – F&N Dairy Investments Pte. Ltd là cổ đông lớn thứ hai của VNM với 10,95% cổ phần. Nếu F&N đấu giá thành công, tỷ lệ sở hữu của công ty này (bao gồm cả công ty liên quan) sẽ tăng lên 16,35%.

Dự báo LNST của VNM tăng trưởng 27,9% trong năm nay – dự báo doanh thu thuần năm nay là 47.027 tỷ đồng, tăng trưởng 17,3% và LNST là 9.936 tỷ đồng, tăng trưởng 27,9%. Các giả định bao gồm:

  1. Ngành sữa sẽ tăng trưởng 14,2%.
  2. Thị phần của VNM sẽ tăng từ 47,9% trong năm ngoái lên 49,1% năm nay. Trong đó, thị phần sữa nước là 55%, tăng từ mức 53,1% trong năm ngoái và thị phần sửa bột là 275, tăng từ mức 25,5% trong năm ngoái.
  3. Doanh thu xuất khẩu tăng trưởng 10%.
  4. Các công ty con nước ngoài tăng trưởng tổng cộng 15%.
  5. Giá bột sữa nguyên liệu bình quân là 2.000USD/tấn, theo đó tỷ suất lợi nhuận gộp là 42,5%.
  6. Tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng/doanh thu là 18,7%, không đổi so với  năm ngoái.

Dự báo LNST  năm 2017 tăng trưởng 6,2% – dự báo doanh thu thuần năm 2017 sẽ tăng trưởng 12,8% đạt 53.471 tỷ đồng và LNST đạt 10.055 tỷ đồng, tăng trưởng 6,2%.

  1. Ngành sữa tăng trưởng 12,3%.
  2. Thị phần của VNM tăng từ 49,1% năm nay lên 49,9% năm sau.
  3. Sản lượng tiêu tụ và giá bán lần lượt tăng 8,4% và 5,1%.
  4. Doanh thu xuất khẩu tăng trưởng 8%.
  5. Các công ty con nước ngoài tăng trưởng tổng cọng 23%.
  6. Giá bột sữa nguyên liệu bình quân là 3.000USD/tấn, tăng 50% so với năm 2016 và tỷ suất lợi nhuận bình quân sẽ giảm xuống 39,6%.
  7. Tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng/doanh thu giảm còn 17,3% để bù đắp tỷ suất lợi nhuận gộp giảm.

Tiếp đó, dự báo LNST năm 2017 là 10.550 tỷ đồng, tăng trưởng 6,2%.

Quan điểm đầu tư – Lặp lại đánh giá Khả quan. Dự báo doanh thu sẽ duy trì tăng trưởng mạnh trong năm tới. Tuy nhiên, lợi nhuận sẽ tăng trưởng vừa phải do giá sữa nguyên liệu tăng trong khi công ty không thể chuyển 100% chi phí nguyên liệu gia tăng sang người tiêu dùng. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu vẫn khá hợp lý với P/E 2016 là 21,7 lần và P/E 2017 là 20,6 lần. Rõ ràng, việc Sabeco và Habeco niêm yết giúp NĐT tổ chức có nhiều lựa chọn thay thế tiềm năng cho VNM. Tuy vậy ở mức định giá hiện tại và với tiềm năng tăng trưởng dài hạn ổn định, VNM là lựa chọn đầu tư hấp dẫn hơn.

  • Cổ phiếu tài nguyên nhìn chung giảm dẫn đầu là GAS & PVS. PVD đóng cửa tại tham chiếu trong khi PXS tăng.
  • Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều và tăng với HPG; HSG và NLG tăng. AAA; DRC; EVE; và RAL tăng trong khi BMP; CSM; HHS; PAC; STK; TCM và TMT giảm.
  • Cổ phiếu BĐS và xây dựng biến động trái chiều với VIC; DXG; KDH; và TDH đóng cửa tại tham chiếu trong khi BCI; DIG; NLG; SJS và PC1 giảm. CII; CTD; CTI; HBC và KBC tăng.
  • Cổ phiếu ngành nông nghiệp & thủy sản biến động trái chiều với HAG; HNG; BHS và PAN tăng trong khi VFG đóng cửa tại tham chiếu. BFC; DPM; GTN; SBT và VHC giảm.
  • Cổ phiếu ngành dược phẩm biến động trái chiều với DHG & TRA tăng, IMP đóng cửa tại tham chiếu và DMC giảm.
  • Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải cũng biến động trái chiều với PPC & VSH tăng trong khi NT2 giảm. GMD giảm trong khi ACV; NCT & VSC tăng. VNS giảm hôm nay. (Nguồn: HSC)

Tính chung cả hai sàn, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng phiên thứ 6 liên tiếp với giá trị đạt hơn 186,6 tỷ đồng, tuy nhiên nếu xét về khối lượng thì họ vẫn mua ròng ròng nhẹ 250.446 cổ phiếu. Trên sàn HOSE, khối ngoại bán ròng đạt hơn 192,9 tỷ đồng (tăng hơn 65% so với phiên trước). VNM tiếp tục dẫn đầu danh sách bán ròng với giá trị đạt 165 tỷ đồng. Tiếp sau đó, VIC và PGD bị bán ròng lần lượt 16,5 tỷ và 10,3 tỷ đồng. Chiều ngược lại, KBC, DLG và VCB là ba mã được mua ròng nhiều nhất, đạt lần lượt 14 tỷ, 13,1 tỷ và 12,2 tỷ đồng. Ngoài ra không có mã nào có giá trị giao dịch ròng trên 10 tỷ đồng. Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng gần 6,4 tỷ đồng (giảm 60% so với phiên trước). Họ mua ròng mạnh nhất DBC và BCC với giá trị lần lượt đạt 1,9 tỷ đồng và 1,7 tỷ đồng. Chiều ngược lại, PVS là mã duy nhất bị bán ròng trên 1 tỷ đồng.

Quỹ V.N.M ETF chính thức chấm dứt chuỗi ngày giao dịch với trạng thái discount trong 68 phiên liên tiếp. Giá đã bất ngờ tăng 1,44% lên 13,37 USD/ccq, trong khi NAV tăng 0,2% lên 13,22 USD khiến mức premium cuối phiên xấp xỉ 1,17%. Động thái rút vốn tại quỹ đã có dấu hiệu chững lại kể từ phiên 01/12, số lượng ccq lưu hành đến cuối phiên 07/12 vẫn ở mức không đổi 20 triệu ccq.

NĐT tiếp tục rút ròng 120.000 ccq DB ETF trong phiên 06/12, giảm lượng ccq lưu hành về còn 12,526 triệu ccq với mức discount thay đổi không quá lớn khi giảm về còn -1,54% (từ -1,59%). Tại ngày giao dịch hôm qua, giá mỗi chứng chỉ DB ETF tại sàn Xetra tăng nhe 0,24% lên mức 20,49 EUR/ccq.

3. Điểm nhấn tin tức trong ngày:

Lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh. Trong hai tuần trở lại đây, lãi suất liên ngân hàng đang có xu hướng tăng trở lại với biên độ khá lớn, lên mức mức cao nhất trong vòng 7 tháng trở lại đây ở cả ba loại kỳ hạn. Hiện, lãi suất các kỳ hạn qua đêm, một tuần, hai tuần phổ biến từ 3-3,5%/năm thay cho mức dưới 1% của một tháng trước đây. Theo NHNN, tăng trưởng tín dụng tính đến hết tháng 11/2016 đạt mức 15,8% trong khi tăng trưởng huy động là 15,2%. Việc tín dụng tăng tốc mạnh trong tháng vừa qua là diễn biến không bất ngờ do nhu cầu vay vốn trong nền kinh tế thường tăng cao vào dịp cuối năm. Thanh khoản bớt dư thừa do tín dụng tăng tốc cùng một lượng tiền Đồng nhất định chảy sang kênh ngoại tệ sau những đợt tăng nóng của tỷ giá gần đây là những nguyên nhân trực tiếp đẩy lãi suất liên ngân hàng lên một mặt bằng mới.

4. Sự kiện nổi bật ngày mai (09/12/2016):

09/12/2016 VPH Giao dịch bổ sung – 6,910,409 CP
09/12/2016 WSB Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
09/12/2016 PHC Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
09/12/2016 NHC Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
09/12/2016 DHP Trả cổ tức đợt 1/2106 bằng tiền, 500 đồng/CP
09/12/2016 ARM Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
09/12/2016 TTF Họp ĐHCĐ bất thường lần 2 năm 2016

5. Danh mục cổ phiếu khuyến nghị đầu tư:

Danh mục cổ phiếu khuyến nghị đầu tư ngày 08122016Ghi chú:
– T + 0 là ngày Mua.
– Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, các mức giá cũng được điều chỉnh tương ứng.

—————————
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Facebook / Viber: 0982.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác