DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 01/09/2016

Lượt xem: 1487 - Ngày:

1. Nhận định thị trường:

VN-Index duy trì đà tăng thêm 1,96 điểm (tương đương 0,29%) lên mức 674,63 điểm, với khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt gần 94 triệu cổ phiếu.

đồ thị VN-Index ngày 31082016Đồ thị VN-Index ngày 31/08/2016. Nguồn: Amibroker

Dựa theo các chỉ báo tâm lý và kỹ thuật, Nhật Cường cho rằng trong phiên giao dịch ngày mai 01/09/2016, chỉ số VN-Index sẽ tích lũy trong biên độ hẹp. Đồng thời, Nhật Cường đánh giá khả năng chỉ số VN-Index sẽ cần thêm thời gian dao động tích lũy ngay sát trên đường SMA20 trong một vài phiên kế tiếp, trước khi hướng đến thử thách vùng cản 680-685 một lần nữa. Do đó, giai đoạn này nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ các cổ phiếu cơ bản, có tích lũy cao, nền giá chặt chẽ với triển vọng kinh doanh quý 3 tích cực và chờ tín hiệu dòng tiền để chọn mục tiêu tiếp theo khi thị trường rung lắc trên vùng đỉnh cũ.

Nhà đầu tư có thể theo dõi điểm mua và điểm bán Top 50 cổ phiếu mạnh nhất thị trường hàng ngày bằng cách add Zalo của Nhật Cường để được khuyến nghị chuyên sâu nhất.

2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 31/08/2016:

VN-Index giữ vững mốc 670 và hướng đến đỉnh cao gần nhất 681.75. CTD và VNM chinh phục đỉnh cao mới. Nhà đầu tư nước ngoài đã bán ra 2.600 tỷ đồng từ đầu năm tới nay.

  • Các mã ngân hàng biến động trái chiều và giảm hôm nay dẫn đầu là VCB tiếp tục giảm và BID cũng giảm. CTG đóng cửa tại tham chiếu. ACB tăng trong khi MBB & EIB đóng cửa tại tham chiếu. STB giảm.

Tin ngành – Moody’s vừa công bố báo cáo về hệ thống ngân hàng Việt Nam với nhận định vẫn tồn tại rủi ro trong ngành dù tăng trưởng kinh tế khá đã hỗ trợ tăng trưởng tín dụng. Moody’s đánh giá môi trường hoạt động của các ngân hàng là ổn định nhưng cũng lưu ý rằng nguồn vốn trên hệ thống là không đủ và chất lượng tài sản vẫn kém.

Báo cáo của Moody’s không có nhiều nhận định mới, tuy vậy khó khăn mà các ngân hàng Việt Nam trong việc huy động vốn mới để cải thiện hệ số CAR chắc chắn là thách thức lớn nhất của ngành ngân hàng nói chúng trong ngắn đến trung hạn. Nếu một ngân hàng chất lượng như Vietcombank (VCB – Khả quan) cũng đã phải phát hành cổ phiếu mới với mức giá thấp hơn đáng kể để thu hút các NĐT mới (lưu ý là ở đây rằng giá phát hành đề cập trên truyền thông trước đó hoàn toàn là đồn đoán và chưa được xác nhận) thì khi đó các ngân hàng khác cũng sẽ phải đưa ra mức giá phát hành thấp hơn thị giá nếu muốn huy động từ thị trường vốn.

Trong báo cáo được công bố, Moody’s cho biết mức định giá PB đối với các ngân hàng Việt Nam là quá cao trong một số trường hợp. Nếu ngày càng nhiều các ngân hàng thực hiện huy động vốn với mức định giá thấp hơn đáng kể. Như chúng tôi đã đề cập trước đó, CTG (Nắm giữ)BID (Kém khả quan) cũng không còn nhiều thời gian cho việc huy động một lượng vốn lớn. Và áp lực phải nhanh chóng đạt được hệ số CAR theo yêu cầu của Basel 2 sẽ khiến cho việc tăng vốn trở nên càng cấp thiết.

Cổ phiếu VCB (Khả quan) tiếp tục giảm hôm nay do NĐT tiếp tục hấp thu thông tin tăng vốn. Định giá cao ở mức giá hiện tại là một bất lợi và chúng tôi tiếp tục khuyến nghị NĐT xem xét chốt lời.

Chuyên viên vẫn đánh giá ngành ngân hàng thấp hơn mặt bằng chung thị trường do thiếu động lực hỗ trợ giá trong hiện tại.

  • Các mã tài chính phi ngân hàng biến động trái chiều với BVH giảm dù PVI tiếp tục tăng. Cổ phiếu chứng khoán cũng biến động trái chiều với SSI tăng và HCM & VND đóng cửa tại tham chiếu.

Tin cổ phiếu: HĐQT của PVI đã phê duyệt kế hoạch trả cổ tức tiền mặt 20% cho năm 2015. Ngày đăng ký nhận cổ tức cuối cùng sẽ là ngày 20/9/2016 và ngày thanh toán sẽ là ngày 30/9/2016. Đồng thời, HĐQT công ty cũng có quyết định phê duyệt kế hoạch thoái phần vốn còn lại tại PVI Sun Life với giá trị chuyển nhượng là 786 tỷ đồng và lợi nhuận từ thương vụ này là khoảng 450 tỷ đồng.

  • Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng biến động trái chiều và tăng với VNM và KDC tăng khá dù MSN giảm. FPT tăng mạnh trong khi MWG đóng cửa tại tham chiếu. PNJ cũng tăng.

Tin đồn trên thị trường – Cổ phiếu FPT (MUA VÀO) tăng mạnh hôm nay trước tin đồn Lazada tỏ ra quan tâm đến mảng bán buôn và bán lẻ của công ty này. Tuy nhiên, được biết hiện tại FPT đang chốt danh sách NĐT tiềm năng. Trong bất kỳ khả năng nào thì hoạt động bán hàng trực tuyến và mảng bán lẻ truyền thống là hai mảng rất khác biệt và sẽ là không có ý nghĩa khi Lazada mua lại mảng bán lẻ của FPT. Trong khi đó, FPT đang trong giai đoạn chuẩn bị để có những đàm phán nghiêm túc hơn liên quan đến thương vụ này mặc dù không chắc chắn liệu công ty có thể hoàn tất mọi đàm phán trong năm nay hay không.

Lặp lại đánh giá MUA VÀO – Giá cổ phiếu FPT ở trong tình trạng ảm đảm một thời gian khá dài khi mà KQKD kém khả quan của mảng bán buôn/bán lẻ đã có những tác động đáng kể. Chưa kể tỷ suất lợi nhuận giảm dần.

Do đó, việc chuyển nhượng hoạt động kém hiệu quả này sẽ là bước ngoặt đối với công ty cũng như cổ phiếu. FPT là một trong số ít các mã blue chip vẫn cho giá trị thực sự lớn ở mức định giá hiện tại. Và trên quan điểm dài hạn, cổ phiếu FPT vẫn là lựa chọn hấp dẫn với các lý do sau:

Thứ nhất, FPT đã trúng thầu gói hệ thống chuyển mạch tài chính quốc gia Myanmar.

Bắt đầu từ tháng 8-2016, FPT sẽ đầu tư xây dựng và triển khai toàn bộ hệ thống chuyển mạch tài chính cho Myanmar. FPT sẽ cho Công ty cổ phần chuyển mạch tài chính – thanh toán quốc gia Myanmar (MPU) thuê hệ thống trong vòng 10 năm và hưởng phần trăm từ việc thu phí trên các giao dịch điện tử. FPT không công bố tỷ lệ phần trăm được ăn chia này tuy nhiên trước mắt sẽ có 24/40 tổ chức tài chính tại Myanmar sử dụng hệ thống này và con số này có thể tăng lên trong thời gian tới.

Thứ hai, Công ty TNHH MTV Xổ số điện toán Việt Nam (Vietlott) vừa rồi đã chọn FPT Telecom làm nơi đặt Trung tâm Dữ liệu. Loại hình xổ số Mega 6/45 lần đầu tiên ra mắt thị trường Việt Nam do Công ty TNHH MTV Xổ số điện toán Việt Nam – trực thuộc Bộ Tài chính, hợp tác cùng tập đoàn Berjaya (Malaysia) thông qua hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) triển khai dự án trên toàn lãnh thổ Việt Nam.

Thứ ba, SCIC đăng ký mua vào 1 triệu cổ phiếu từ ngày 25/8 đến ngày 22/9. SCIC đăng ký mua vào ngay sau khi Chính phủ và các Bộ, ngành có liên quan đã họp về phương án thoái vốn nhà nước tại 10 doanh nghiệp (trong đó có FPT – 6%).

Thứ tư, FPT không liên quan gì tới review ETFs.

  • Cổ phiếu dầu khí giảm với GAS; PVD; PXS giảm trong khi đó PVS đóng cửa tại tham chiếu. Giá dầu giảm rõ ràng không hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngành.
  • Cổ phiếu ngành sản xuất tăng với HPG; HSG tăng và NKG tiếp tục lập đỉnh mới hôm nay. Tiếp đó, TCM; TMT; BMP; CSM đều tăng. HHS & PAC giảm trong khi RAL; DRC & STK đóng cửa tại tham chiếu.

Tin ngành – Ngành ô tô – Nhập khẩu ô tô nguyên chiếc (CBU) trong 8 tháng đầu năm nay giảm còn 1,592 tỷ USD (giảm 16,8% so với cùng kỳ) và số lượng xe nhập khẩu là 71.000 xe (giảm 5,8% so với cùng kỳ) theo ước tính mới nhất của Tổng cục Thống kê. Số lượng xe nguyên chiếc nhập khẩu giảm phản ánh tác động của những thay đổi về thuế nhập khẩu được ban hành trong năm ngoái (chính sách thuế mới hỗ trợ việc nhập khẩu phụ tùng lắp ráp so với nhập xe nguyên chiếc).

Tuy nhiên, doanh thu bán ô tô trong 7 tháng đầu năm vẫn tăng 35% so với cùng kỳ là 147.814 xe, xu hướng nhận thấy rõ ràng ở đây là có sự chuyển đổi thị phần từ xe nhập khẩu nguyên chiếc sang xe lắp ráp trong nước. Trong 7 tháng đầu năm nay, doanh số bán hàng xe lắp ráp trong nước tăng mạnh 35,1% so với cùng kỳ đạt 123.978 chiếc trong khi đó lượng tiêu thụ xe nhập khẩu nguyên chiếc là 39.889 xe (tăng 24,3% so với cùng kỳ). Cho thấy sự thay đổi về chính sách thuế của chính phủ đã thành công trong hỗ trợ các nhà sản xuất ô tô trong nước và đẩy mạnh sản xuất thay thế nhập khẩu.

Trong cổ phiếu ngành ô tô hiện tại, chuyên viên ưa thích SVC, đơn vị phân phối xe hơi của Honda, Toyota, Hyundai và Ford. Tiếp đến là HAX, nhà phân phối độc quyền của Mercedes Benz tại Việt Nam, là lựa chọn đầu tư trung hạn tốt nhất hiện tại với doanh số bán hàng lớn mạnh từ đó thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong năm nay.

Trái lại, HHS, TMT và HTL chỉ tập trung vào xe tải, xe bus và xe chuyên dụng đều báo cáo doanh thu và lợi nhuận giảm trong 6 tháng đầu năm do doanh số bán hàng kém đồng thời tỷ suất lợi nhuận gộp giảm mạnh. Thậm chí chi phí tài chính cũng tăng. Doanh thu tăng mạnh trong một vài năm gần đây đã kích thích việc mở rộng tham vọng quá mức của các doanh nghiệp trong ngành với kỳ vọng tốc độ tăng trưởng ổn định. Dẫn đến mức vay nợ lớn ở một số công ty.

  • Cổ phiếu BĐS biến động trái chiều và tăng với VIC & NLG đóng cửa tại tham chiếu. BCI tăng và TDH & DIG cũng tăng. KDH & DXG giảm. Tuy nhiên, KBC và CII đều tăng. CTD và HBC cũng tăng. Trong khi đó, FCN cũng tăng mạnh hôm nay.

Tin doanh nghiệp – Công ty cổ phần Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hoà Bình (HBC – Nắm giữ) hôm nay thông báo công ty sẽ thay đổi cách tính giá phát hành cổ phiếu cho các đối tác chiến lược do giá cổ phiếu tăng gần đây.

Theo đó, HBC sẽ phát hành tối đa 20 triệu cổ phiếu cho đối tác chiến lược với giá phát hành gần bằng thị giá cổ phiếu tại thời điểm ký hợp đồng. Thay vì cố định mức giá phát hành là 23.500đ/cp trước đó. Giá cổ phiếu đã tăng 83% so với đầu năm và giá cổ phiếu hiện tại cao hơn 18% so với giá phát hành công bố trước đó.

Tin đồn trên thị trường – Hai cổ đông lớn của CHP gần đây đã bán tổng cộng 17,82 triệu cổ phiếu. Và rõ ràng với kinh nghiệm trong ngành, REE (Nắm giữ) được cho là đã mua lại một phần hoặc toàn bộ số cổ phiếu này. Tuy nhiên, REE cho biết công ty không mua số cổ phiếu này và dĩ nhiên điều này không loại bỏ hoàn toàn mọi khả năng. Dù vậy, sẽ sớm có thông tin cụ thể trong thời gian tới.

  • Cổ phiếu ngành nông nghiệp & thủy sản biến động trái chiều với HAG đóng cửa tại tham chiếu dù HNG tăng. GTN tăng và BHS; SBT; VFG; DPM & BFC cũng tăng. Tuy nhiên, VHC và PAN đều giảm.
  • Cổ phiếu ngành dược phẩm tăng dẫn đầu là DHG; IMP và DMC trong khi đó TRA đóng phiên tại tham chiếu.
  • Cổ phiếu ngành dịch vụ vận tải; logistic và dịch vụ tiện ích biến động trái chiều với PPC tăng mạnh dù NT2 giảm. GMD tăng trong khi VSC giảm.

Tính chung cả hai sàn trong phiên hôm nay, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng hơn 16,9 tỷ đồng, giảm gần 54% so với phiên 30/08. Trên HOSE, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 30,7 tỷ đồng, giảm 52% so với phiên trước. HPG là cổ phiếu được mua ròng mạnh nhất với 41,5 tỷ đồng. Đứng ở vị trí tiếp theo là GAS với 11,6 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, VCB dẫn đầu danh mục bán ròng với giá trị bán ròng lên tới 107,4 tỷ đồng trong khi VNM chỉ còn bị bán ròng nhẹ 1,85 tỷ đồng, giảm mạnh so với con số hơn 120 tỷ đồng trong phiên trước. Trên HNX, khối ngoại đã mua ròng 13,7 tỷ đồng, giảm 50,5% so với phiên hôm qua. Trong đó, họ mua ròng mạnh nhất PLC (6,2 tỷ đồng) và PVS (2,3 tỷ đồng). Trong khi đó, BCC là cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất với 3,6 tỷ đồng. Tiếp theo là VGS bị bán ròng 2,5 tỷ đồng.

3. Điểm nhấn tin tức trong ngày:

Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục tăng với nhiều mã tăng nhẹ. Hôm nay là ngày cuối trong thời gian điều chỉnh danh mục của chỉ số MSCI và do đó đã có cầu mua vào các mã bluechip. Khối ngoại đã mua vào khá tích cực mã VNM. Tâm lý chung trên thị trường cũng phấn khởi hơn trước thông tin tại cuộc họp của Thường trực Chính phủ, Thủ tướng đã chỉ đạo phải có những hành động cụ thể hơn đối với quá trình cổ phần hóa/niêm yết/IPO; cho thấy ý định rõ ràng của chính phủ trong việc bán bớt sở hữu nhà nước ở một số doanh nghiệp trong tương lai không xa.

Hiện vẫn chưa có thời gian thực hiện rõ ràng; nhưng tích cấp bách trong những phát biểu trên cộng với nhiều chỉ đạo yêu cầu xây dựng những quy định cụ thể hơn nữa đối với quá trình cổ phần hóa là những dấu hiệu rõ ràng cho thấy ý định của chính phủ. Hiện ngân sách đang eo hẹp nên có thể nói chính phủ đang cần thêm nguồn thu để giảm bộ chi ngân sách.

Đóng góp thêm vào câu chuyện này, truyền thông đã trích lời một quan chức cao cấp của chính phủ không nêu tên cho biết nhà nước có thể thu về 7 tỷ USD từ bán cổ phần tại 12 DNNN lớn bao gồm VNM, FPT và Sa – beco & Habeco. Trong đó có khoảng 4,52 tỷ USD chỉ riêng từ thoái 45% cổ phần VNM nếu giá bán là thị giá hiện tại. Ngoài ra Nhà nước còn có thể bán cổ phần đáng kể tại Sabeco & Habeco.

4. Sự kiện nổi bật ngày mai (01/09/2016):

01/09/2016 HTC Giao dịch bổ sung – 5,250,000 CP
01/09/2016 CTT Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 800 đồng/CP
01/09/2016 SDC Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
01/09/2016 DXG Giao dịch bổ sung – 400,000 CP

5. Danh mục cổ phiếu khuyến nghị đầu tư:

danh mục đầu tư 3108Ghi chú:
– “Giá mục tiêu” và “Giá cắt lỗ” sẽ được cập nhật dựa trên diễn biến giao dịch hàng ngày của từng mã.
– Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, các mức giá cũng được điều chỉnh tương ứng.

—————————
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Zalo / Viber: 0982.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com
Website: dautucophieu.net

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác