DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Cập nhật VIC

Lượt xem: 12097 - Ngày:
Đồ thị VIC giữa phiên ngày 10/12/2015. Nguồn: Amibroker

Đồ thị VIC giữa phiên ngày 10/12/2015. Nguồn: Amibroker

KQKD 9T2015 giảm mạnh so với cùng kỳ 2014 do thiếu hụt doanh thu từ mảng chuyển nhượng BĐS và chi phí tăng mạnh do mở rộng mạng lưới bán lẻ; các mảng kinh doanh khác tăng trưởng vượt bậc. Tiến độ bán hàng khả quan tại các dự án BĐS đảm bảo dòng tiền phát triển quỹ đất tại các vị trí “vàng” và đẩy nhanh mức độ xâm nhập các ngành hàng mới thông qua M&A.

Mở ngành kinh doanh mới bổ trợ cho hoạt động hiện tại: 1) trồng rau quả cung cấp đầu vào cho chuỗi siêu thị Vinmart (tổng diện tích trồng54,5ha); 2) thương mại điện tử mở ra kênh bán hàng phi truyền thống cho các sản phẩm của VinDS, Vinmart và Vinpro (Adayroi.com; 3) dịch vụ vận tải cung cấp cho mảng bán lẻ (mua Cty Siêu tốc và Cty Hợp Nhất).

Hệ sinh thái của Vingroup phát triển về chiều sâu và rộng trong 2015 với việc: 1) gia tăng quy mô và độ phủ của các mảng kinh doanh tạo dòng tiền thường xuyên thông qua hoạt động M&A (bán lẻ) và tự phát triển (cho thuê BĐS đầu tư, giáo dục, y tế); 2) quỹ đất phát triển trong các năm sau (Trần Duy Hưng, Mễ Trì, Phước Kiểng, Ba Son, Nhà rồng – Khánh Hội); 3) KQKD từ mảng chuyển nhượng BĐS để hạch toán trong giai đoạn 2016-2018 (Central park, Vinpearl villas, Times city). EPS 2015 dự kiến ở mức 1.338 đồng.

Triển vọng 2016 tích cực với: 1) các dự án BĐS đi vào giai đoạn bàn giao (Nguyễn Chí Thanh, Times city, Central park); 2) doanh thu bán lẻ tăng mạnh từ số lượng cửa hàng mở mới; 3) diện tích bán lẻ tăng nhanh từ các TTTM ngoài Hà Nội và Tp. HCM đi vào hoạt động; 4) số lượng giường bệnh đạt 1.428 giường tại 6 tỉnh/thành phố.

Với mức giá 42.000 đồng/CP tại ngày 10/12/2015, VIC đang được giao dịch ở mức chiết khấu 16% so với giá trị hợp lý ước tính là 48.700 đồng/CP, do đó chúng tôi khuyến nghị THÊM cổ phiếu VIC.

Nguồn: VCBS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác