DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Cập nhật PVS

Lượt xem: 12097 - Ngày:

Cập nhật PVSPVS: LN ròng Q3/15 tăng 1% so với cùng kỳ, duy trì KN MUA (MT 29.900 đồng)

PVS đã công bố Báo cáo tài chính hợp nhất Q3/15. Theo đó, sự suy giảm lợi nhuận gộp của mảng Dịch vụ cung ứng tàu chuyên dụng (OSV) (-61%) và Dịch vụ căn cứ cảng (-30%) của PVS được bù đắp bởi (1) sự gia tăng lợi nhuận gộp của mảng Dịch vụ khảo sát địa chấn, địa chất 2D/3D – lãi 92 tỷ đồng so với lỗ 100 tỷ đồng Q3/14, và (2) lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết tăng 9,6% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ năm công ty liên kết thuộc mảng Dịch vụ kho nổi chứa xử lý và xuất dầu thô (FSO/FPSOs). Do đó, LNST của PVS không thay đổi nhiều (+ 1%).

Bên cạnh đó, theo PVS, mảng dịch vụ cơ khí dầu khí (M&C) có thu nhập cao hơn so với năm ngoái nhờ vào chi phí hồi tố ở một số dự án kết thúc trong kỳ. Trong 3 quý đầu năm, PVS cũng gia tăng cổ phần của mình tại Cảng Sao Mai Bến Đình lên 51% từ 42%. Cảng Sao Mai Bến Đình sau đó được định giá lại, kết quả định giá lại đã giúp PVS gia tăng khoản mục thu nhập khác lên 66 tỷ đồng từ mức 13 tỷ đồng Q3/14.

Chúng tôi đánh giá cao PVS vì những lợi thế đặc biệt của công ty đối với các dự án phát triển dầu khí trong nước. Tại mức giá 21,900 đồng/cp, cổ phiếu được giao dịch ở mức P/E dự phóng 2015 là 6,4 lần và P/E dự phóng 2016 là 6,3 lần, thấp hơn 30% so với các công ty cùng ngành. Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua MUA với giá mục tiêu 29,900 đồng/cp.

Nguồn: MBKE

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác