DANH MỤC

Điện thoại / Zalo / Viber : 0912 842 224

Cập nhật KQKD 11T 2016 của FPT – Khuyến nghị Mua Vào

Lượt xem: 740 - Ngày:
Chia sẻ
KQKD 11T 2016 của FPT: Viễn thông và xuất khẩu phần mềm tiếp tục đạt kết quả khả quan. Giữ KN MUA
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 20/12/2016. Nguồn: AmiBroker
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 20/12/2016. Nguồn: AmiBroker
CTCP FPT (FPT) công bố KQLN  sơ bộ 11T 2016, trong đó đó LNST đạt 1.730 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Tính riêng tháng mườimột, lợi nhuận trước thuế tăng mạnh 45% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi trong tháng mười tăng 20% và Quý 3 tăng 22%, khẳng định quan điểm của chúng tôi là tăng trưởng lợi nhuận sẽ tăng tốc trong 6 tháng cuối năm. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành choFPT với giá mục tiêu 64.300VND (tổng mức sinh lời 56%).
fpt11t2016
Xuất khẩu phần mềm tiếp tục đạt doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng trưởng tốt ở mức 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Các thị trường lớn đều đạt kết quả tốt, đặc biệt là Nhật Bản. Doanh thu từ thị trường này tăng trên 50%.
Số thuê bao Internet tăng 21% hỗ trợ tăng trưởng dịch vụ viễn thông. Doanh thu tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó doanh thu từ băng thông rộng tăng 17%, trong khi các dịch vụ khác như cho thuê đường truyền, voice, trung tâm dữ liệu và IPTV tăng đến 36%. Đáng chú ý, LNTT lợih vực này tăng 44% trong các tháng mười và mười một sau khi tăng 15% trong Quý 3 và giảm 11% trong 6 tháng đầu năm, củng cố kỳvọng của chúng tôi là lợi nhuận sẽ tăng mạnh hơn trong 6 tháng cuối năm và đặc biệt là năm 2017 vì không còn chi phí đầu cuối liên quan đến dự án cáp quang tại Hà Nội và TP. HCM.
Phân phối vẫn ảnh hưởng đến kết quả chung, trong khi bán lẻ đạt kết quả cao. LNTT của mảng phân phối giảm mạnh 44% so với cùng kỳ năm ngoái vì các nguyên nhân sau: (1) Không còn phân phối sản phẩm Apple cho MWG từ tháng 09/2015 trở đi; và (2) Lumia đạt kết quả kém. Hoạt động bán lẻ đạt kết quả cao (doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 33% và 41%) phần nào bù đắp, trong đó tăng trưởng doanh thu các cửa hàng hiện hữu đạt mức hai chữ số, mở thêm cửa hàng mới (370 vào cuối tháng 11/2016 so với 252 vào cuối năm 2015) và doanh thu bán hàng qua mạng tăng 71%.
Có thêm nhiều dự án lớn được ghi nhận từ tháng 12/2016, giúp cải thiện mảng công nghệ trong nước. Lợi nhuận trước thuế giảm 6% trong 11T 2016 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức giảm 23% trong 10T 2016. Chúng tôi cho rằng trong tháng mười hai, FPT sẽ ghi nhận một số dự án lớn.
Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác