DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Cập nhật GMD

Lượt xem: 12113 - Ngày:

Cập nhật Cổ phiếu CTCP Gemadept – GMD – Sàn HOSE

Đồ thị GMD giữa phiên giao dịch ngày 18/02/2016

Đồ thị GMD giữa phiên giao dịch ngày 18/02/2016. Nguồn: Amibroker

GMD: Lợi nhuận trước thuế năm 2015 vượt 51,7% kế hoạch của ban quản trị công ty

CTCP Gemadept (GMD) công bố báo cáo tài chính chưa kiểm toán năm 2015: doanh thu thuần đạt 3.582 tỷ đồng, tăng 18,9% so với năm trước và lợi nhuận gộp tăng mạnh 102,8%. Mảng khai thác cảng là động lực chính giúp doanh thu thuần và lợi nhuận gộp tăng trưởng. Cảng mới của GMD là cảng Nam Hải Đình Vũ hiện đang hoạt động hết công suất thiết kế là 500.000 TEU/năm, đóng góp phần lớn vào tốc độ tăng trưởng doanh thu của mảng khai thác cảng. Biên lợi nhuận gộp năm 2015 cũng được cải thiện đáng kể, không chỉ nhờ vào sự đóng góp của mảng khai thác cảng mà còn nhờ vào mảng dịch vụ logistics.

Lợi nhuận trước thuế năm 2015 của công ty đạt 501 tỷ đồng, giảm 28,6% so với năm trước do trong năm 2014 GMD có ghi nhận 567 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động tài chính nhờ việc chuyển nhượng 85% giá trị của tòa nhà Gemadept Tower. Nếu loại trừ khoản mục này, lợi nhuận trước thuế năm 2015 tăng 273,4% so với năm trước. Kết quả kinh doanh hợp nhất năm 2015 (chưa kiểm toán).

Với các kết quả trên, GMD đã hoàn thành lần lượt 111,9% và 151,7% kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế năm 2015 của ban quản trị công ty. Tuy kết quả doanh thu thuần và lợi nhuận gộp thực tế của GMD thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi nhưng lợi nhuận ròng và biên lợi nhuận gộp của công ty vẫn nằm trong mức dự phóng. Theo đó, chúng tôi duy trì nhận định khả quan đối với cổ phiếu GMD với khuyến nghị MUA dài hạn và giá mục tiêu 46.400 đồng/cổ phiếu.

Hiện tại, giá cổ phiếu GMD đang tham chiếu ở mức 40.700 đồng/cổ phiếu, đang giao dịch ở mức P/E cơ bản là 12,1 lần (P/E pha loãng là 17,3 lần) và P/B là 1,0 lần. Tại mức giá này, P/E cơ bản dự phóng năm 2016 là 10,9 lần, và P/E pha loãng là 15,2 lần.

Nguồn: VPBS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác