DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Cập nhật DXP ngày 22/10/2015 của MBKE

Lượt xem: 12096 - Ngày:

Cập nhật DXPDXP: Lãi ròng Q3/15 gấp 3 lần cùng kỳ

Kết quả kinh doanh Q3/15 ấn tượng với doanh thu tăng 78,9% n/n, lên 65 tỷ đồng và lãi ròng đạt 22 tỷ đồng, gấp 3 lần cùng kỳ. Theo giải trình từ phía công ty, doanh thu trong kỳ tăng mạnh là nhờ:

(1) Sản lượng hàng container xuất nhập khẩu thông qua cảng trong Q3/15 tăng 38,2% n/n, đạt 9.956 TEU.

(2) Doanh thu kho bãi Q3/15 gấp 4,3 lần cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ sản lượng hàng container lạnh tăng đột biến. Như hầu hết cáccông ty cảng khác tại khu vực Hải Phòng, do lượng hàng tạm nhập tái xuất của Trung Quốc tăng cao trong năm, mảng container lạnh củacác cảng ở khu vực này đều tăng trưởng tốt. Như vậy, hoạt động kho bãi đã đóng góp khoảng 35% tổng doanh thu cho DXP trong Q3/15, so với mức 14% của cùng kỳ. Nhờ đó, biên lợi nhuận gộp của DXP đã tăng mạnh từ 28,5% trong Q3/14 lên mức 47,9% trong Q3/15, giúp lãi gộp Q3/15 tăng đến 185,1% n/n. Tỷ lệ CPBH&QL/DT cũng giảm khoảng 2 điểm % n/n.

Ngoài ra, hoạt động khác trong Q3/15 cũng ghi nhận khoản lợi nhuận 2,6 tỷ đồng, cùng kỳ thu nhập từ hoạt động này không đáng kể. Theo đó, DXP đạt được khoảng 22 tỷ lợi nhuận sau thuế trong Q3/15, tăng 212% n/n. Tính chung 9T/15, doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 30,6% và 62,8% n/n, đạt lần lượt 159,4 và 46,2 tỷ đồng. DXP đặt kế hoạch không tăng trưởng doanh thu cho năm 2015 với 160 tỷ doanh thu. Trong khi kế hoạch lợi nhuận trước thuế chỉ ở mức 40 tỷ, giảm hơn 20% n/n. Với kết quả đạt được trong 9T/15, công ty gần như đã hoàn thành kế hoạch doanh thu và vượt 46% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Chúng tôi kỳ vọng lãi ròng 2015 của DXP sẽ đạt khoảng 58,9 tỷ đồng, tăng 47,6% n/n. Theo đó, EPS 2015 ước tính đạt 7.485 đồng/cp, tương đương với mức PE khoảng 7 lần, so với mức bình quân gần 11 lần của ngành. DXP dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt cho 2015 là 3.500 đồng/cp, tương đương với mức tỷ suất cổ tức khoảng 6,8%. Công ty không có nợ vay nhưng các tỷ số về hiệu quả hoạt động như ROE, biên lợi nhuận ròng đều tốt hơn mức bình quân ngành.

Nguồn: MBKE

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác