DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu VPB – Tăng trưởng tín dụng bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ và vừa khiến thu nhập phí tăng mạnh

Lượt xem: 628 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) và nâng giá mục tiêu thêm 34,3% lên 78.000VND/cổ phiếu, tỷ lệ tăng 48,9%

Đồ thị cổ phiếu VPB cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu VPB cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

ROA 2017 đạt 2,5%, mức cao nhất trong ngành và vẫn còn có thể tăng tiếp nhờ tình hình hoạt động cốt lõi khả quan.

NIM tăng lên 8,8% trong năm 2017 (tăng 102 điểm cơ bản so với năm 2016), phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi dự báo NIM sẽ chạm mức 9.4% trong năm 2018. Vì vậy, thu nhập lãi dự báo sẽ tăng lên 26.700 tỷ đồng, tăng trưởng kép hàng năm 2017-2020 đạt 24% nhờ tín dụng gộp 2016-2019 đạt tăng trưởng kép hàng năm 18%, lợi suất tăng và CASA cải thiện.

Với tình hình các hoạt động cốt lõi khả quan, cùng với tỷ lệ chi phí/thu nhập năm 2018 được quản lý tại mức 35%, lợi nhuận ròng của VPB dự báo đạt 8.900 tỷ đồng, tăng 39,1%. Cho vay giải chấp tăng vào giữa tháng 2 dự kiến sẽ là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác