DANH MỤC

Điện thoại / Zalo / Viber : 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu VJC – KQKD công ty mẹ ghi nhận tăng trưởng kinh doanh cốt lõi tích cực

Lượt xem: 233 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 132.600 đồng/CP cho VJC, tương ứng với tổng mức sinh lời 7,3% đã bao gồm 2,3% lợi suất cổ tức. Chúng tôi sẽ công bố báo cáo cập nhật trong thời gian tới khi báo cáo tài chính hợp nhất được công bố.

Đồ thị cổ phiếu VJC cập nhật ngày 27/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu VJC cập nhật ngày 27/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Theo công bố của CTCP Hàng không Vietjet (VJC) về KQKD 6 tháng 2017 của công ty mẹ, VJC đã ghi nhận tổng doanh thu không tính bán máy bay là 10,7 nghìn tỷ đồng, tăng 45% so với 6 tháng 2016. Tính theo từng mảng, doanh thu vận tải hành khách tăng mạnh 46% đạt 8,2 nghìn tỷ đồng, trong khi doanh thu phụ trợ hàng không tăng mạnh 51% đạt 2,5 nghìn tỷ đồng. KQKD này chủ yếu được hỗ trợ từ mức tăng trưởng hành khách 22%, gia tăng các chuyến bay dài và giá vé máy bay cao hơn do giá nhiên liệu cao hơn. Biên LN gộp tăng nhẹ đạt 15,8% trong 6 tháng 2017 từ mức 15,4% trong 6 tháng 2016.

Trong nửa đầu 2017, không tính chuyến bay thuê riêng, VJC đã mở 13 đường bay mới (1 tuyến bay nội địa và 12 tuyến quốc tế) và hoàn thành 49.151 chuyến bay với tỷ lệ On-Time Performance (OTP-hệ số đúng giờ) 85,7%, cải thiện từ mức 83,6% trong năm 2016. Công suất khai thác giảm nhẹ còn 87,7% trong 6 tháng 2017 từ mức 88,2% trong năm 2016. Tính đến cuối tháng 6/2017, tồng số đường bay đạt 38 đường bay trong nước và 35 đường bay quốc tế.

Trong 6 tháng đầu năm 2017, VJC đã nhận được 5 máy bay A321 mới thông qua hoạt động Bán và thuê lại (SALB) và thuê ướt 5 máy bay khác. KQKD hợp nhất, vốn bao gồm cả hoạt động SALB, dự kiến sẽ được công bố trong vài ngày tới. Tuy nhiên, qua trao đổi của chúng tôi với phía công ty, VJC đã ghi nhận mức lợi nhuận khoảng 6 triệu USD/máy bay thông qua SALB 6 tháng 2017 (so với 6,9 triệu USD năm 2016), phù hợp với dự báo củ57a chúng tôi. VJC cũng giữ kế hoạch nhận thêm 17 máy bay mới trong năm 2017, bao gồm 15 máy bay thông qua SALB và 2 máy bay mua trực tiếp.

Hiện tại, trong năm 2017, chúng tôi dự báo doanh thu hợp nhất đạt 40,8 nghìn tỷ đồng (+48% so với 2016) và LNST 3,4 nghìn tỷ đồng (+35% so với 2016), chủ yếu được dẫn dắt bởi 14 tuyến bay quốc tế mới, gia tăng tầng suất các tuyến bay trong nước và 15 giao dịch SALB so với 11 giao dịch năm 2016.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 132.600 đồng/CP cho VJC, tương ứng với tổng mức sinh lời 7,3% đã bao gồm 2,3% lợi suất cổ tức. Chúng tôi sẽ công bố báo cáo cập nhật trong thời gian tới khi báo cáo tài chính hợp nhất được công bố.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác