DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu SCS – Việc đóng cửa đường băng sẽ không gây tác động đáng kể

Lượt xem: 123 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) với giá mục tiêu 185.100VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 23,8%.

Đồ thị cổ phiếu SCS cập nhật ngày 29/05/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu SCS cập nhật ngày 29/05/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi tiếp tục giả định lượng hàng hóa vận chuyển quốc tế năm 2018 sẽ tăng 15% với dự báo lượng hàng hóa vận chuyển sẽ tăng mạnh từ Quý 2 sau khi đạt kết quả thấp trong Quý 1.

Chúng tôi dự báo năm 2018, doanh thu sẽ tăng 16,7% so với năm 2017 lên 687 tỷ đồng và LNST sẽ tăng 24,7% lên 429 tỷ đồng.

Việc niêm yết trên sàn HOSE nhiều khả năng sẽ được thực hiện trước khi diễn ra ĐHCĐ vào cuối tháng 6.

Chúng tôi tiếp tục lạc quan về SCS vì (1) nhu cầu vận chuyển hàng hóa bằng đường hàng không tại Việt Nam rất cao (tăng 15%/năm, theo Cục Hàng không Việt Nam), (2) SCS chỉ có một đối thủ trên thị trường trong khi rào cản đầu tư vào Sân bay Tân Sân Nhất cao và (3) nhu cầu vốn đầu tư XDCB thấp, tỷ lệ đòn bẩy tài chính tấp và tỷ lệ chuyển đổi tiền 90%.

Rủi ro chính đối với SCS vẫn là (1) công suất Sân bay Tân Sơn Nhất bị hạn chế, (2) dòng thương mại mang tính chu kỳ và (3) khả năng M&A các công ty có lợi suất thấp.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác