Mạnh tay tiết giảm chi phí giúp lợi nhuận tích cực hơn kỳ vọng
Đồ thị cổ phiếu SCS phiên giao dịch ngày 16/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Sản lượng hàng hóa giảm 32% yoy (quốc tế giảm 32% yoy, nôi địa giảm 6% yoy) trong Q4.2022 đã khiến doanh thu giảm 26% yoy. Xu hướng suy yếu trong Q4 phù hợp với dự báo của chúng tôi khi sản lương/doanh thu cả năm hoàn thành 101%/99% dự phóng.
- CP giá vốn và CP quản lý đã được cắt giảm đáng kể, lần lượt giảm 56% yoy và 63% yoy. Qua đó, LNST Q4.2022 đi ngang so với cùng kỳ và LNST cả năm tăng 15% yoy và vượt 12% dự phóng.
- Triển vọng của dòng thương mại giữa Việt Nam và các đối tác chính tương đối ảm đạm, dẫn tới sự tăng trưởng chậm của SCS trong năm 2023F. Doanh thu và LNST dự báo lần lượt đạt 900 tỷ đồng (+5% yoy) và 655 tỷ đồng (+1% yoy), tương ứng với mức EPS 2023F là 6.300 đồng.
- Cổ phiếu SCS đang được giao dịch tại mức P/E 2023F là 11,6x. Duy trì khuyến nghị TÍCH LŨY với GMT là 80.000 đồng.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.