DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu REE – Vị thế tốt để hưởng lợi từ quá trình tự do hóa của ngành điện

Lượt xem: 419 - Ngày:
Chia sẻ

Đồ thị cổ phiếu REE cập nhật ngày 21/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu REE cập nhật ngày 21/08/2017. Nguồn: AmiBroker

* Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu cho CTCP Cơ Điện lạnh (REE) với khuyến nghị MUA cùng tổng mức sinh lời 43,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,7%.

* Chúng tôi dự phóng tăng trưởng doanh thu 34,6% và tăng trưởng EPS 31,3% trong năm 2017 khi điều kiện thời tiết thuận lợi thúc đẩy lợi nhuận danh mục đầu tư thủy điện của REE, sự phục hồi của CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) và mảng Cơ điện (M&E) có diễn biến tốt.

* Lợi nhuận 2018 có thể sẽ đi ngang với mức cơ sở cao trong năm 2017. Tuy nhiên, lợi nhuận 2019 và 2020 sẽ tăng lần lượt 4,5% và 13,6%, với sự đóng góp từ dự án E-town Central và dự án thủy điện Thượng Kon Tum.

* Thị trường phát điện bán buôn canh tranh (WCM) sẽ đi vào hoạt động từ năm 2019 và được kỳ vọng sẽ mang lại nhiều tiềm năng tăng trưởng giá bán điện của các nhà máy điện khi có thể bán cho các đơn vị bán buôn khác thay vì chỉ bán cho Tập đoàn Điện lực Quốc gia Việt Nam (EVN).

* Tiềm năng tăng trưởng sẽ đến từ nhiều hoạt động M&A hơn. Sau quyết định 58/2016/QĐ-TTg về cổ phần hóa các doanh nghiệm Nhà nước và nhờ vào nguồn tiền dồi dào của công ty, ban lãnh đạo của REE đang tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới, đặc biệt là là các công ty điện.

* REE là công ty có nguồn tiền ổn định và tập trung đầu tư tài sản vào ngành điện với 678 MW, hiện đang giao dịch với P/E và P/B hấp dẫn lần lượt 7,1 lần và 1,5 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác