DANH MỤC

Điện thoại / Zalo / Viber : 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu REE – Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ nhờ mảng M&E và điện

Lượt xem: 185 - Ngày:
Chia sẻ

Tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ tăng thu nhập từ liên doanh của REE, đạt 386 tỷ đồng so với khoản ghi nhận lỗ trong 6 tháng đầu năm ngoái. Nguyên nhân chính đến từ: (1) Phần lớn các nhà máy thủy điện trong danh mục đầu tư của REE đều ghi nhận KQKD tích cực

Đồ thị cổ phiếu REE cập nhật ngày 28/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu REE cập nhật ngày 28/07/2017. Nguồn: AmiBroker

CTCP Cơ điện lạnh (REE) đã công bố KQKD khả quan trong quý 2/2017, trong đó doanh thu và LNST tiếp tục tăng mạnh lần lượt 57,8% và 176,0% so với cùng kỳ năm 2016 (YoY). Doanh thu của mảng Cơ Điện tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ đạt 1.197 tỷ đồng, chiếm 53,3% doanh thu hợp nhất. Ngoài ra, doanh thu mảng điện cũng tăng mạnh 129% YoY đạt 316 tỷ đồng trong 6 tháng 2017, nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi và đóng góp từ doanh nghiệp vừa thâu tóm CTCP Điện nông thôn Trà Vinh (DTV).

Tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ mừa tăng thu nhập từ liên doanh của REE, đạt 386 tỷ đồng so với khoản ghi nhận lỗ trong 6 tháng đầu năm ngoái. Nguyên nhân chính đến từ: (1) Phần lớn các nhà máy thủy điện trong danh mục đầu tư của REE đều ghi nhận KQKD tích cực, trong đó lợi nhuận của một số nhà máy đã tăng gấp 2 hoặc 3 lần so với cùng kỳ 2016, (2) PPC ghi nhận LNST 593 tỷ đồng so với khoảng lỗ 299 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2016. Khoản lợi nhuận đạt được trong 6 tháng 2017 này của REE đã hoàn thành 58,8% kế hoạch lợi nhuận năm 2017. Chúng tôi lưu ý rằng REE đã ghi nhận dự phòng 70 tỷ đồng cho khoản đầu tư vào nhà máy điện than Quảng Ninh theo phương pháp thị giá.

Chúng tôi giả định lợi nhuận 6 tháng 2017 sẽ là sẽ cao hơn khi mảng M&E thường hoàn thành các hợp đồng để ghi nhận doanh thu trong quý 4. Các nhà máy thủy điện thường đi vào mùa cao điểm cũng cho nửa cuối năm. Mảng Bất động sản (VIID) sẽ ghi nhận lợi nhuận 142 tỷ đồng trong 6 tháng cuốI năm. Diễn biến này có thể bù đắp cho mức đóng góp thấp hơn của PPC trong nửa cuối năm. Điều này cũng tương ứng với mức tăng trưởng lợi nhuận 35-45% trong năm 2017 so với 2016.

REE hiện đang giao dịch với P/E 7,5 lần dựa theo giá cổ phiếu 37.000 đồng và có kế hoạch lợi suất cổ tức 2,7%.

ree

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác