DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu REE – Tạm ứng cổ tức cho năm 2017, KQLN PPC khả quan

Lượt xem: 883 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Cơ điện lạnh (REE) cho biết sẽ tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt 1.600VND/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 3,7% theo giá cổ phiếu hiện nay 41.400VND/cổ phiếu. Ngày đăng ký cuối là 01/03/2018 và ngày trả cổ tức là 27/04/2018. Chúng tôi hiện đưa ra dự báo cổ tức bằng tiền mặt cả năm 2017 là 2.000VND/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 4,8% do kỳ vọng kết quả cao trong năm 2017. Công ty cũng sẽ tổ chức ĐHCĐ ngày 29/03/2018, và ngày đăng ký cuối cùng là 01/03/2018.

Đồ thị cổ phiếu REE cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu REE cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

PPC (REE nắm cổ phần 23,4%) đã công bố KQLN khả quan, theo đó sản lượng điện thương phẩm 2017 giảm nhẹ 4,8% xuống 4,5 tỷ kWh nhưng lợi nhuận gộp tăng mạnh 70% lên 797 tỷ đồng vì nhà máy điện có sản lượng hợp đồng cao hơn sau khi thành công ký lại hợp đồng mua bán điện cho Phả Lại 1 vào giữa năm 2016. Ngoài ra, lỗ từ chênh lệch tỷ giá và chi phí lãi vay 2017 giảm lần lượt xuống 172 tỷ đồng từ 211 tỷ đồng năm 2016 và 72 tỷ đồng từ 125 tỷ đồng vì công ty đã được trả trước phần lớn nợ bằng đồng JPY vào đầu năm 2017. Vì vậy, lợi nhuận 2017 của công ty mẹ (không tính nhà máy điện Hải Phòng – HND) tăng mạnh 39,6% lên 836 tỷ đồng, phù hợp với dự báo của chúng tôi. Hiện chúng tôi ước tính lợi nhuận 2018 sẽ tăng 7,5% so với năm 2017 với sản lượng bán ra tăng 6%.

CHP sẽ bị tạm ngưng hoạt động trong 3 tháng từ ngày 29/12/2017 do có hiện tượng xuất lộ nước ngầm trên mái dốc đoạn cuối đường hầm và công ty dự kiến sẽ kết hợp tiểu tu và đại tu trong khi giải quyết các vấn đề này. Vì vậy, chúng tôi dự kiến sẽ điều chỉnh giảm dự báo KQLN 2018 của CHP trong báo cáo tới. Chúng tôi xin lưu ý rằng REE đã tăng cổ phần từ 19% lên 20% vào cuối năm 2017 và sẽ ghi nhận đóng góp từ CHP trong cả năm 2018.

Theo giá đóng cửa phiên hôm nay, REE hiện đang giao dịch tại mức P/E dự phóng 2018 là 7,7 lần và P/B 1,4 lần. Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA với tổng mức sinh lời 20,3%, lợi suất cổ tức 4,8%. Chúng tôi hiện đang dự báo lợi nhuận 2018 của REE sẽ tăng 13,6% so với năm 2017.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác