Lợi nhuận năm 2021 vượt dự báo do VIID thoái vốn – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 07/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Cơ Điện Lạnh (Cổ phiếu REE) đã đã công bố KQKD quý 4/2021 mạnh mẽ với doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt tăng 14% YoY đạt 1,9 nghìn tỷ đồng và 22% YoY đạt 792 tỷ đồng, nhờ lợi nhuận từ mảng cho thuê văn phòng và bất động sản tăng mạnh (+165% YoY) bù đắp cho KQKD kém tích cực của mảng cơ điện (M&E) (-64% YoY) và mảng nước (-14% YoY).
- Đáng chú ý, LNST sau lợi ích CĐTS từ mảng cho thuê văn phòng & bất động sản tăng mạnh trong quý 4/2021 nhờ lợi nhuận bất thường từ việc ree thoái 51% cổ phần tại công ty con VIID vốn hoạt động trong lĩnh vực bất động sản. REE ghi nhận khoản lợi nhuận trị giá 198 tỷ đồng từ việc thoái vốn này. Trên cơ sở độc lập, LNST năm 2021 của mảng cho thuê văn phòng đạt 461 tỷ đồng (-3% YoY), hoàn thành 101% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Nhìn chung, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2021 của REE đạt 1,9 nghìn tỷ đồng trong năm 2021, hoàn thành 105% dự báo cả năm của chúng tôi. Tuy nhiên, LNST cốt lõi (không bao gồm lãi bất thường từ thoái vốn) đạt 1,7 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 94% dự báo cả năm của chúng tôi, chủ yếu do lợi nhuận từ mảng M&E thấp. Ngoài ra, LNST của mảng điện cao hơn 10% so với dự báo cả năm của chúng tôi một phần nhờ kết quả khả quan từ dự án điện gió Trà Vinh, ghi nhận lợi nhuận ròng đạt 56 tỷ đồng và biên lợi nhuận ròng đạt 66%.
- Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo lợi nhuận năm 2022 hiện tại của chúng tôi cho REE do chúng tôi gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận cho PPC – công ty liên kết mà REE sở hữu 26% cổ phần (xem thêm trong Báo cáo cập nhật PPC ngày 26/01/2022 của chúng tôi).
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.