DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu QNS – Thông tin bên lề về KQKD Q3 2017

Lượt xem: 605 - Ngày:
Chia sẻ

Trong 1 tuần trở lại đây, giá cổ phiếu QNS giảm mạnh từ mức 66.000 đồng/cp về mức 55.200 đồng/cp, tương ứng với mức giảm 16%. Đồng thời, trên thị trường có những thông tin đồn đoán về kết quả kinh doanh Q3 2017 của QNS với con số khá thất vọng.

Đồ thị cổ phiếu QNS cập nhật ngày 26/10/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu QNS cập nhật ngày 26/10/2017. Nguồn: AmiBroker

Cụ thể, LNST trong 9 tháng đầu năm của QNS giảm 15% YoY; hay nói cách khác, LNST Q3 của QNS giảm đến 38% so với cùng kỳ. Chúng tôi đã liên lạc trực tiếp với đại diện QNS nhưng doanh nghiệp đã không đưa ra xác nhận hay bình luận gì.

Thông thường 6 tháng cuối năm là điểm rơi lợi nhuận của QNS, do đó, kết quả kinh doanh Q3 giảm đột biến là điều khá bất ngờ. Theo dõi thị trường sữa đậu nành và thị trường đường (hai hoạt động kinh doanh chủ lực của doanh nghiệp), chúng tôi nghiêng về khả năng mảng kinh doanh đường gặp nhiều bất lợi về giá, trong khi mức tăng trưởng yếu của mảng sữa đậu nành không đủ giúp công ty duy trì mức lợi nhuận kỳ vọng.Tính từ đầu năm, giá đường giảm manh 17% về mức 14.000 đồng/kg, cao hơn nhiều so với mức giả định 5% của chúng tôi. Cần chú ý thêm, QNS vừa đưa dự án mở rộng nhà máy đường An Khê (công suất 18.000 TMN) vào hoạt động sẽ làm cho chi phí khấu hao tăng thêm khoảng 80 tỷ trong năm nay.

Chúng tôi cho rằng phần lớn giá trị của QNS nằm ở mảng kinh doanh sữa đậu nành, do đó, cần xem xét kỹ hơn nguyên nhân của việc sụt giảm lợi nhuận (nếu có) sau khi báo cáo tài chính chính thức được công bố. Tuy vậy, nếu kết quả kinh doanh Q3 sụt giảm nghiêm trọng như tin đồn, chúng tôi sẽ có những điều chỉnh về dự báo cũng mức giá khuyến nghị đối với QNS trong thời gian tới.

Nguồn: Rongviet Research

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác