DANH MỤC

Điện thoại / Facebook / Zalo: 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu PVT – Triển vọng tương lai đầy hứa hẹn

Lượt xem: 820 - Ngày:

Chúng tôi vừa tham dự cuộc gặp gỡ NĐT của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT). Tuy vẫn chưa đưa ra báo cáo lần đầu cho PVT, chúng tôi cho rằng KQLN 6 tháng đầu năm đầy tích cực và có nhận định lạc quan về công ty. Doanh thu và LNST tăng lần lượt 29,2% và 33,8%so với cùng kỳ năm ngoái. LNST tăng trưởng đầy ấn tượng nhờ kho nổi FSO Đại Hùng Queen đóng góp trong toàn bộ 6 tháng năm nay so với chỉ một tháng đóng góp trong cùng kỳ năm ngoái.

Đồ thị cổ phiếu PVT ngày 15/08/2016
Đồ thị cổ phiếu PVT ngày 15/8/2016. Nguồn: AmiBroker
Triển vọng: Doanh thu có tiềm năng tăng trưởng mạnh
  • Vận chuyển dầu thô:PVT hiện là nhà vận chuyển độc quyền của nhà máy lọc dầu Dung Quất. PVT hiện đang thương lượng với KPI (Kuwait) để vận chuyển dầu thô cho Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn, dự kiến hoạt động thử nghiệm cuối năm nay. Công ty dự kiến sẽ ký được hợp đồng cho thuê1 tàu VLCC (trong tổng nhu cầu 4 tàu VLCC cho nhà máy lọc dầu Nghi Sơn). Hợp đồng dự kiến sẽ được ký kết vào cuối năm 2016 hoặc đầu năm 2017. Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn sẽ có công suất gấp 1,5 lần nhà máy Dung Quất, sẽ giúp làm gia tăng nhu cầu vận chuyển dầu.
  • Vận chuyển dầu sản phẩm:PVT hiện dự kiến mua thêm một tàu nữa, trọng tải 10.000DWT (trị giá khoảng 20 triệu USD), để tận dụng cơ hội và vận chuyển dầu sản phẩm của Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn.
  • Lĩnh vực FSO:PVT hiện đang làm việc với PVEP để xem xét khả năng giảm giá thuê ngày của FSO Đại Hùng Queen. Tuy nhiên, do việc điều chỉnh này sẽ không giúp PVEP giảm đáng kể chi phí, nhiều khả năng giá thuê ngày FSO Đại Hùng năm nay sẽ ổn định. Tuy nhiên, PVT vẫn thận trọng dự phòng (khoảng 10% doanh thu từ FSO) phòng ngừa trường hợp giá thuê ngày giảm.
  • Vận chuyển than:PVT đang thương lượng để ký hai hợp đồng vận chuyển than với Nhà máy Điện Thái Bình 2 (PVN) và Nhà máy Điện Thái Bình 1 (EVN). Các hợp đồng này dự kiến sẽ được ký kết trong 6 tháng cuối năm,đóng góp vào KQLN 6 tháng cuối năm của công ty. Ngoài ra, một số nhà máy nhiệt điện sẽ đi vào hoạt động như Sông Hậu và Long Phú cũng sẽ thúc đẩy lĩnh vực này từ năm 2017 trở đi.

PVT chuẩn bị trả cổ tức năm 2015 bằng cổ phiếu tỷ lệ 10% và bằng tiền mặt800VND/cổ phiếu (lợi suất 5%) trong Quý 3/2016.

PVT hiện đang giao dịch tại mức PER trượt 12 tháng 10,3 lần theo giá đóng cửa phiên hôm nay, khá hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng lớn, tỷ lệ đòn bẩy giảm trong năm năm qua, chỉ còn 22,4% năm 2015, ROE 10,3%, và lợi suất cổ tức ổn định 5%.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác