DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PVD – Ước tính doanh thu năm 2017 đạt 3,75 nghìn tỷ đồng giảm 29,9% so với năm 2016

Lượt xem: 215 - Ngày:
Chia sẻ

Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD – Lặp lại đánh giá Khả quan) ước tính doanh thu năm 2017 đạt 3,75 nghìn tỷ đồng (giảm 29,9% so với năm 2016). Công ty cũng ước tính LNST tăng trưởng nhẹ, nhưng chưa công bố con số cụ thể.

Cập nhật cổ phiếu PVD - Ước tính doanh thu năm 2017 đạt 3,75 nghìn tỷ đồng giảm 29,9% so với năm 2016

Đồ thị cổ phiếu PVD cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

Với kết quả này, PVD đã hoàn thành vượt mức 63% kế hoạch doanh thu cả năm (là 2.300 tỷ đồng) và cũng thành công tránh ghi âm LNST theo sát kế hoạch đã thông qua tại ĐHĐCĐTN năm 2017. Chúng tôi tin rằng PVD không còn nghi nhận lỗ thuần trong năm 2017 là nhờ hoàn nhập khoản phân bổ vào Quỹ Khoa học và được ghi nhận là lợi nhuận ngoài hoạt động kinh doanh trong năm 2017. Chúng tôi ước tính tổng hoàn nhập trích Quỹ Khoa học trong năm 2017 là khoảng 450 tỷ đồng. Không tính khoản lợi nhuận ngoài hoạt động kinh doanh này, PVD có thể sẽ vẫn ghi nhận lỗ thuần 451 tỷ đồng (tương đương 11-12% lỗ thuần sau thuế).

Trong khi đó, cho năm 2017, HSC trước đó dự báo tổng doanh thu là 3.539,1 tỷ đồng (thấp hơn 6% so với ước tính của công ty) và LNST dự báo là -234,8 tỷ đồng (thấp hơn nhiều so với ước tính của công ty).

Chúng tôi cũng dự báo KQKD của PVD sẽ phục hồi trong năm 2018 nhờ giá dầu tăng – Chúng tôi dự báo doanh thu thuần năm 2018 là 5.049,8 tỷ đồng và LNST là 76,3 tỷ đồng. Theo đó EPS là 199đ và BVPS là 48.487đ. Chúng tôi dự báo hoạt động kinh doanh chính của PVD sẽ chỉ hòa vốn trong năm 2018 do các hoạt động khoan thường phục hồi chậm hơn so với giá dầu.

Quan điểm đầu tư – Tiếp tục đánh giá Khả quan. Cổ phiếu PVD hiện giao dịch với P/B 0,8 lần, vẫn thấp hơn so với mức bình quân các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực là 1,0 lần. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 30.000đ, tương đương P/B dự phóng là 0,8 lần.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác