DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PNJ – Các chiến lược mới củng cố triển vọng dài hạn tươi sáng

Lượt xem: 584 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) với tổng mức sinh lời 23,1%. Giá mục tiêu của chúng tôi tăng 23% chủ yếu nhờ WACC giảm 1.1 điểm % và PER 2018 mục tiêu tăng từ 17,3x lên 21,5x nhờ PER điều chỉnh theo các công ty khác trong ngành tăng

Đồ thị cổ phiếu PNJ cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PNJ cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu PNJ cập nhật ngày 29/01/2018. Nguồn: AmiBroker

LNST cốt lõi 2017 tăng mạnh 41% so với năm 2016 nhờ doanh thu từ bán lẻ, vốn có biên lợi nhuận cao, tăng mạnh 39% khi doanh thu các cửa hàng hiện hữu tăng 21%, có thêm 48 cửa hàng trang sức vàng PNJ Gold và các cửa hàng đã mở năm 2016 đóng góp trong cả năm 2017.

Tăng trưởng LNST báo cáo năm 2017 mạnh hơn, đạt 61%, vì năm 2016 PNJ chịu lỗ tài chính bất thường.

Chúng tôi dự báo LNST 2018 sẽ tăng 31% so với năm 2017 nhờ tích cực mở cửa hàng mới và doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu tăng mạnh. Các giải pháp số hóa và bán buôn càng củng cố dự báo EPS 2017-2022 sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 24%.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác