DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PLX – Lợi nhuận tiếp tục giảm trước khi hưởng lợi từ những thay đổi trong chính sách

Lượt xem: 434 - Ngày:
Chia sẻ

Đồ thị cổ phiếu PLX cập nhật ngày 23/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu PLX cập nhật ngày 23/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi giữ khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 8,1% với việc hạ P/E mục tiêu xuống 16 lần từ 17,5 lần, trong bối cảnh trung vị P/E của các công ty cùng ngành trong khu vực giảm.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng EPS 2017 xuống âm 22,6% từ âm 14,9% vì tăng trưởng sản lượng bán ra chậm hơn so với dự báo và tác động tiêu cực do hiệu ứng trễ giữa quy định quản lý hàng tồn kho 30 ngày và cách tính giá cơ sở 15 ngày.

Chúng tôi dự báo EPS 2018 sẽ tăng 26,3% so với năm 2017 nhờ biên lợi nhuận tăng nhờ sản lượng xăng RON 95 tăng trong quá trình thay thế xăng RON 92 bằng xăng RON 95 và E5.PLX hiện đang giao dịch tại mức P/E trượt 12 tháng là 18,6 lần, cao hơn 15,5% so với các công ty chỉ bán lẻ dầu và P/B 3,7 lần so với các công ty trong khu vực là 3 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác