DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NT2 – LN 6 tháng đầu năm 2017 kém tích cực do lượng mưa bất thường và lỗ tỷ giá

Lượt xem: 176 - Ngày:
Chia sẻ

Kết quả 6 tháng đầu năm 2017 phù hợp với dự báo trong báo cáo gần nhất của chúng tôi. Do đó, chúng tôi dự kiến sẽ không có sự thay đổi đáng kể trong báo cáo cập nhất tiếp theo

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 20/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 20/07/2017. Nguồn: AmiBroker

CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) đã công bố KQKD chính thức quý 2/2017 trong đó doanh thu tăng 20,3% so với cùng kỳ (YoY) đạt 3,6 nghìn tỷ đồng. Diễn biến này chủ yếu đến từ thay đổi cơ chế giá khí khiến giá khi tăng 31,2% và chi phí giá khí thay đổi với lượng điện bán theo hợp đồng (PPA) được chuyển hoàn toàn sang Tập đoàn Điện lực Việt Nam. Dù sản lượng giảm 30,6% YoY và giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp, LN gộp chỉ giảm 6,5% khi NT2 vẫn hưởng lợi từ sản lượng bán theo hợp đồng.

Đồng EUR tăng giá 8,7% so với VND tính đến ngày 30/06/2017 dẫn đến mức lỗ tỷ giá 165 tỷ đồng trong 6 tháng 2017. Do đó, LNST báo cáo và cốt lõi giảm lần lượt 34,4% YoY và 8,9% YoY. Do đó, doanh thu và LNST cốt lõi lần lượt đạt 53,2% và 72,5% dự báo cả năm 2017 của chúng tôi. Chúng tôi ước tính KQKD 6 tháng cuối sẽ thấp hơn khi qúy 3 thường là mùa mưa và NT2 có 45 ngày bảo dưỡng trong tháng 9-10.

Kết quả 6 tháng đầu năm 2017 phù hợp với dự báo trong báo cáo gần nhất của chúng tôi. Do đó, chúng tôi dự kiến sẽ không có sự thay đổi đáng kể trong báo cáo cập nhất tiếp theo. Chúng tôi hiện đang có giá mục tiêu 32.300 đồng, tương ứng với tổng mức sinh lời 24,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 8,9%. Theo giá đóng cửa hôm nay, NT2 hiện đang giao dịch với P/E trượt 9,5 lần.

Nguồn:VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác