DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NT2 – Đồng EUR tăng mạnh có thể tiếp tục ảnh hưởng đến LN báo cáo

Lượt xem: 246 - Ngày:
Chia sẻ

Đồng EUR đã tăng 5,4% so với đồng VND kể từ ngày 30/06/2017, tương ứng với tỷ lệ tăng giá 14,6% tính từ đầu năm (YTD). Đồng EUR tăng giá có thể dẫn đến ghi nhận lỗ tỷ giá thêm 94 tỷ đồng trong quý 3/2017 dựa theo tỷ giá hôm nay trong khi lỗ tỷ giá 6 tháng đầu năm 2017 của NT2 là 185 tỷ đồng.

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 11/09/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 11/09/2017. Nguồn: AmiBroker

Do đó, LNST báo cáo dự kiến giảm 42,8% YoY đạt 620 tỷ đồng, dẫn đến cổ tức năm 2017 có thể thấp hơn kế hoạch 2.500 đồng (lợi suất cổ tức 10,2%). Tuy nhiên, khi NT2 vẫn đang hưởng lợi từ sản lượng bán theo hợp đồng, chúng tôi kỳ vọng LNST cốt lõi 2017 sẽ chỉ giảm 17,4% YoY. 71 tỷ đồng lỗ tỷ giá thực hiện trong năm 2017 có thể chuyển sang cho Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN).

Do đó, chúng tôi dự báo giảm cổ tức từ 2.500 đồng (cổ tức 10,4%) còn 2.000 đồng/CP (cổ tức 8,1%) nhưng chúng tôi vẫn giữ nguyên giá mục tiêu và khuyến nghị MUA với tổng mức sinh lời 39,0% bao gồm lợi suất cổ tức 8,1%. NT2 hiện đang giao dịch với mức P/E 2017 và 2018 hấp dẫn lần lượt là 8,3 lần và 7,5 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác