DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NT2 – Cổ tức hấp dẫn và câu chuyện hồi phục 2018

Lượt xem: 195 - Ngày:
Chia sẻ

NT2 hiện tại đang giao dịch ở mức 6x EV/EBITDA 2017 và 4.3x P/Op CF với tỉ suất cổ tức hấp dẫn ở mức 8.9%

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 25/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu NT2 cập nhật ngày 25/07/2017. Nguồn: AmiBroker

* Chúng tôi duy trì giá mục tiêu cho NT2 do kết quả 6 tháng đầu năm phù hợp với dự phóng hiện tại của chúng tôi trong báo cáo gần nhất ngày 04/07/2017. Chúng tôi nâng khuyến nghị NT2 thành MUA do giá cổ phiếu đã giảm 3,3% từ lần cập nhật gần nhất.

* Doanh thu 6 tháng đầu năm tăng 20.3% YoY, đạt 3.6 tỉ đồng. Diễn biến này chủ yếu đến từ thay đổi cơ chế giá khí khiến giá khi tăng 40,1% YoY và chi phí giá khí thay đổi với lượng điện bán theo hợp đồng (PPA) được chuyển hoàn toàn sang Tập đoàn Điện lực Việt Nam.

* Sản lượng điện thương phẩm giảm 16,1% và giá bán trên thị trường cạnh tranh giảm trong 6 tháng đầu năm 2017, tuy nhiên lợi nhuận gộp giảm 6,5% YoY do NT2 có lợi thế từ sản lượng sản đồng.

* LNST báo cáo giảm 34,4% YoY do lỗ tỉ giá từ nợ bằng euro nhưng LNST cốt lõi chỉ giảm 8,9% YoY

* NT2 hiện tại đang giao dịch ở mức 6x EV/EBITDA 2017 và 4.3x P/Op CF với tỉ suất cổ tức hấp dẫn ở mức 8.9%

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác