DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NLG – Lợi nhuận 2017 tăng 55%, đà tăng trưởng nhiều khả năng được duy trì

Lượt xem: 262 - Ngày:
Chia sẻ

Việc bán 50% cổ phần dự án có biên LN cao Mizuki Park mang lại 838 tỷ đồng (27% doanh thu thuần 2017) dẫn dắt cho lợi nhuận 2017 của NLG tăng 25% so với cùng kỳ (YoY) đạt 3,2 nghìn tỷ đồng và biên LN gộp gia tăng đáng kể 8,5 điểm % lên 40,9%.

Đồ thị cổ phiếu NLG cập nhật ngày 22/01/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu NLG cập nhật ngày 22/01/2018. Nguồn: AmiBroker

Bàn giao các dự án Fuji Residence và Kikyo Residence thực hiện trong nửa cuối 2017, củng cố cho tăng trưởng doanh thu. Do đó, LNST trừ lợi ích CĐTS tăng mạnh 55% cùng kỳ đạt 535 tỷ đồng, phần lớn phù hợp với dự báo của chúng tôi.

KQKD 2017 củng cố về dự phóng lợi nhuận 2018 của NLG đạt 662 tỷ đồng (+24% so với 2017), được chúng tôi cho rằng đến từ chuyển nhượng dự án Hoàng Nam và bàn giao tiếp tục ổn định các dự án đã bán trong năm 2017.

Chúng tôi nhiều khả năng sẽ tăng giá mục tiêu đáng kể cho NLG do (1) tiến độ bán hàng nhanh hơn dự kiến và giá bán trung bình cao hơn cho dự án Nguyên Sơn và Mizuki Park (đã được mở bán trong quý 4/2017) so với giả định trước đây của chúng tôi; và 2) điều chỉnh phương pháp định giá cho dự án Waterpoint khi chúng tôi cho rằng dự án sẽ sớm mang lại lợi nhuận. Theo giá đóng cửa hôm nay, định giá của NLG tỏ ra khá hấp dẫn với P/E 2018 8,8 lần và P/B 1,4 lần

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác