DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NLG – Chuyển nhượng 50% dự án Mizuki Park thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận 9 tháng

Lượt xem: 347 - Ngày:
Chia sẻ

* Doanh thu quý 3/2017 của CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) giảm 38% so với quý 3/2016, chủ yếu do lượng bàn giao thấp hơn các căn hộ đã hoàn thiện trong khi phần lớn các căn hộ đã bán trước tại dự án Fuji Residence và Kikyo Residence hiện vẫn đang xây dựng. LN quý 3/2017 đạt 41,9 tỷ đồng, tăng 19% so với quý 3/2016 chủ yếu nhờ 30 tỷ đồng thu nhập tài chính từ thu nhập từ lãi tiền gửi và LN được chia từ dự án Camellia Garden.

Đồ thị cổ phiếu NLG cập nhật ngày 20/10/2017. Nguồn: Amibroker

Đồ thị cổ phiếu NLG cập nhật ngày 20/10/2017. Nguồn: Amibroker

* Do đó, doanh thu thuần 9 tháng 2017 đạt 1,6 nghìn tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ 2016. Cùng lúc lợi nhuận 9 tháng tăng trưởng 117% so với cùng kỳ đạt 352 tỷ đồng, chủ yếu được dẫn dắt bởi khoản lãi 300 tỷ đồng sau thuế từ bán 50% cổ phần của dự án Mizuki Park cho các đối tác Nhật Bản trong quý 2/2017.

* Kết quả này phần lớn phù hợp với dự báo của chúng tôi cho cả năm 2017, và chúng tôi cho rằng công ty nhiều khả năng sẽ đạt ước tính cả năm của chúng tôi là 511 tỷ đồng LNST trừ lợi ích CĐTS (+48% so với 2016), chủ yếu do gia tăng bàn giao dự án Fuji Residence và Kikyo Residence quý 4/2017 (đã bán gần 100%),

* NLG cũng công bố kế hoạch chi tiết về kế hoạch phát hành cổ phiếu, trong đó xin ý kiến cổ đông bằng văn bản. Công ty có kế hoạch phát hành quyền mua tỷ lệ 5:1 cho cổ đông hiện hữu (5 cổ phiếu hiện hành sẽ có quyền mua 1 cổ phiếu mới) với giá phát hành dự kiến trong khoảng 15.000-20.000 đồng/CP (75-100% giá trị sổ sách tính tại thời điểm cuối quý 2 năm 2017, và thấp hơn 27-45% giá đóng cửa hôm nay). Đợt phát hành này dự kiến được thực hiện trong quý 4/2017 – quý 1/2018 và tương ứng với 31,4 triệu cổ phiếu mới (20% số cố phiếu hiện hành). Số tiền thu được từ đợt phát hành quyền mua ước đạt lên tới 629 tỷ đồng, sẽ được dùng để thâu tóm thêm quỹ đất tại TP. HCM.

* Chúng tôi vẫn giữ quan điểm về giá trị cơ bản và khuyến nghị MUA cho NLG với mức giá mục tiêu hiện tại là 35.300 đồng (tổng mức sinh lời +30,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,6%). Theo giá đóng cửa hôm nay, định giá là hấp dẫn với P/E dự phóng 2018 là 6,6 lần và P/B 1,2 lần

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác