DANH MỤC

Điện thoại / Zalo / Viber : 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Ước tính giá trị hợp lý là 250.000đ/cp

Lượt xem: 751 - Ngày:
Chia sẻ

Triển vọng khả quan và tiếp tục đánh giá Khả quan. Điều chỉnh tăng ước tính giá trị hợp lý – HSC dự báo trong năm 2017 LNST sẽ tăng trưởng 40,6% đạt 2.214 tỷ đồng. Chúng tôi tiếp tục đánh Khả quan đối với cổ phiếu và điều chỉnh tăng ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu từ 190.000đ lên 250.000đ.

Đồ thị cổ phiếu MWG ngày 24/02/3017. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu MWG ngày 24/02/3017. Nguồn: AmiBroker

Tin doanh nghiệp – Trong buổi gặp gỡ các chuyên viên phân tích, MWG đã trình bày kế hoạch kinh doanh năm 2017 – CTCP Đầu tư Thế giới di động (MWG – Khả quan) đã tổ chức gặp gỡ các chuyên viên phân tích vào chiều nay và công bố kế hoạch và mục tiêu cho năm 2017. Sau đây là một số ghi nhận ngắn của chúng tôi từ cuộc gặp này.

mwg bảng dt quý 1 2017

  • Tốc độ tăng doanh thu mỗi cửa hàng giảm – tốc độ tăng doanh thu mỗi cửa hàng của cả hai chuỗi bán lẻ đều thấp hơn 10% trong năm 2017. Trong khi đó, tốc độ tăng doanh thu mỗi cửa hàng trong năm 2016 lần lượt là 15% đối với chuỗi Điện máy và 10% đối với chuỗi Thế giới di động.
  • Khoảng 200 cửa hàng Điện máy mới sẽ được đi vào hoạt động trong năm 2017, chủ yếu là quanh Hà Nội và các tỉnh phía Bắc với số lượng siêu thị Điện máy ở khu vực này còn ít. Công ty cũng sẽ nỗ lực cải thiện chất lượng dịch vụ.
  • MWG có kế hoạch thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận gộp của chuỗi Điện máy hơn nữa nhờ tận dụng những lợi ích kinh tế về quy mô. Tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng kinh doanh này trong năm 2016 là 15,45%. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận của hệ thống Thế giới di động sẽ ổn định ở mức 15,55%.
  • Ước tính sẽ có thêm 200-300 bách hóa mới đi hoạt động trong năm nay vẫn trên hai quận thử nghiệm tại TPHCM. Có thể công ty sẽ mở rộng sang một quận lân cận.
  • Sẽ có 2-3 trung tâm phân phối phục vụ chuỗi bách hóa. Kế hoạch của công ty là mua trực tiếp từ các nhà sản xuất với số lượng lớn nhất có thể để tận dụng những lợi ích về quy mô. Đồng thời thử nghiệm khả năng sinh lời của chuỗi bán lẻ mới này.
  • Công ty ước tính điểm hòa vốn ở khoảng 300 cửa hàng với EBITDA lớn hơn không. Điều này sẽ chứng minh tính khả thi của mô hình này. Và sau đó tạo lợi nhuận bằng cách mở rộng.
  • Vốn đầu tư cho mỗi cửa hàng là khoảng 80-10.000 USD.
  • Kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận hoạt động của chuỗi bách hóa trong dài hạn là 2%. Sau 3 năm hoặc lâu hơn.
  • Kế hoạch phát hành cổ phiếu thưởng và cổ tức tiền mặt sẽ được công bố tại ĐHĐCĐTN.
  • Kế hoạch tăng 1.000 tỷ đồng vốn. Chưa có thời gian cụ thể.

Triển vọng khả quan và tiếp tục đánh giá Khả quan. Điều chỉnh tăng ước tính giá trị hợp lý – HSC dự báo trong năm 2017 LNST sẽ tăng trưởng 40,6% đạt 2.214 tỷ đồng. Chúng tôi tiếp tục đánh Khả quan đối với cổ phiếu và điều chỉnh tăng ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu từ 190.000đ lên 250.000đ.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác