DANH MỤC

Điện thoại / Zalo / Viber : 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Tích cực mở rộng cửa hàng và doanh số bán hàng online tăng mạnh củng cố cho tăng trưởng LNST 30% YoY trong 8 tháng 2017

Lượt xem: 347 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) đã công bố KQKD sơ bộ 8 tháng 2017 với doanh thu đạt 42,3 nghìn tỷ đồng (+56% so với cùng kỳ năm ngoái) và LNST đạt 1,45 nghìn tỷ đồng (+30% YoY). MWG duy trì KQKD tích cực đến từ tốc độ mở cửa hàng nhanh chóng, đóng góp đầy đủ cả năm từ các cửa hàng mở trong năm 2016 và tăng trưởng 85% từ doanh số bán hàng online

Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 22/09/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 22/09/2017. Nguồn: AmiBroker

Trong 8 tháng 2017, MWG đã mở 90 cửa hàng Thegioididong mới (điện thoại di động) và 219 cửa hàng DienmayXANH mới (điện tử tiêu dùng), đưa tổng số cửa hàng lên lần lượt 1.041 và 475 tính đến cuối tháng 8/2017. Tính đến hôm nay, MWG đã có 1.055 cửa hàng Thegioididong và 527 cửa hàng DienmayXANH, cả hai chuỗi này đều đã vượt dự phóng 2017 của chúng tôi lần lượt là 1.040 và 506. Do đó, chúng tôi cho rằng sẽ vẫn còn tỷ lệ tăng tiềm năng đối với dự báo LN của chúng tôi, đặc biệt trong năm 2018, khi sẽ ghi nhận đóng góp đầy đủ cả năm từ các cửa hàng mở trong 2017.

Trong 8 tháng 2017, MWG đã mở 105 cửa hàng BachhoaXANH mới, đưa tổng số cửa hàng lên 153, và đang trên đà đạt dự phóng 300 cửa hàng của chúng tôi vào cuối năm 2017, khi chúng tôi cho rằng tốc độ mở cửa hàng sẽ tăng tốc gần về cuối năm. Doanh số trung bình/cửa hàng ở mức trên 40.000 USD mặc dù mở nhiều cửa hàng mới, cho thấy doanh số hàng tháng của các cửa hàng cũ có cải thiện tốt.

LNST trong tháng 8/2017 tăng 37% so với tháng 8/2016, tăng tốc từ mức tăng trưởng 35% trong tháng 7/2017 so với tháng 7/2016, và 28% trong 6 tháng 2017 so với 6 tháng 2016. Diễn biến này củng cố cho kỳ vọng của chúng tôi rằng tăng trưởng lợi nhuận sẽ tăng tốc trong nửa cuối 2017, khi một vài chi phí lớn như chiến dịch marketing cho DienmayXANH và gia tăng thưởng tiền mặt cho CB-CNV được thực hiện chủ yếu trong nửa cuối 2016 trong khi được phân bổ cân bằng hơn trong cả năm 2017, khiến 6 tháng đầu 2016 là mức cơ sở cao tính theo biên LNST.

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho MWG với giá mục tiêu 148.000/CP (tổng mức sinh lời 27% bao gồm lợi suất cổ tức 0,6%). Chúng tôi nhiều khả năng sẽ điều chỉnh tăng giá mục tiêu trong báo cáo cập nhật sắp tới, một phần đến từ tốc độ mở cửa hàng nhanh hơn dự kiến của MWG, được đề cập ở trên.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác