DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Thời tiết không thuận lợi ảnh hưởng đến doanh thu tháng 9-10

Lượt xem: 647 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) đã công bố kết quả kinh doanh 10 tháng 2017 bao gồm doanh thu thuần đạt 53,3 nghìn tỷ đồng, tăng 52% và LNST 1,8 nghìn tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ.

Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 27/11/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 27/11/2017. Nguồn: AmiBroker

Kết quả này được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu cửa hàng hiện hữu vững chắc của chuỗi DienmayXANH, việc mở cửa hàng tích cực, doanh thu trực tuyến tăng 80% và đóng góp của các cửa hàng mở cửa vào năm 2016. Trong 10 tháng 2017, MWG đã mở 116 cửa hàng Thegioididong, 310 cửa hàng DienmayXANH và 173 cửa hàng Bach hoa XANH, đưa tổng số cửa hàng của từng chuỗi lên lần lượt 1.067, 566 và 211 vào cuối tháng 10/2017, phù hợp với dự báo hiện tại của VCSC.

Mặt khác, chúng tôi nhận thấy tăng trưởng doanh thu có phần chững lại trong tháng 9-10. Cụ thể, doanh thu của Thegioididong không có tăng trưởng trong thời gian này, trong khi doanh thu của DienmayXANH tăng 106% so với cùng kỳ. Hai con số này thấp hơn mức tăng trưởng 21% và 139% tương ứng trong 8 tháng 2017 so với 8 tháng 2016.

Theo MWG, doanh số bán hàng trong tháng 9-10 năm 2017 bị ảnh hưởng bởi vài cơn bão lớn và mưa nhiều, đặc biệt là ở khu vực miền Trung và phía Bắc, làm ảnh hưởng đến lưu lượng khách hàng. VCSC cũng nhận thấy xu hướng tương tự ở FPT Retail, với mức tăng trưởng doanh thu giảm xuống còn 1% trong tháng 9-10 năm 2017, so với mức 25% trong 8 tháng 2017.

Mặc dù các KQKD tháng 9-10 năm 2017 là thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi và dẫn đến một số điều chỉnh cho dự báo năm 2017, chúng tôi cho rằng nguyên nhân này là đột biến và không phải là vấn đề về nội tại; qua đó kỳ vọng sẽ có phục hồi trong doanh thu hai tháng còn lại của năm 2017, cũng sẽ được củng cố bởi các sản phẩm mới ra mắt bao gồm Samsung Note 8 vào tháng 11 và iPhone X vào tháng 12.

Chúng tôi dự kiến sẽ không có sự thay đổi đáng kể nào đến giá mục tiêu cho MWG, hiện đang ở mức 178.900 đồng/CP (tổng mức sinh lời 35% bao gồm lợi suất cổ tức 0,6%). Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác