DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MBB – Điều chỉnh tăng giá mục tiêu dẫn dắt bởi xu hướng NIM tiếp tục tăng

Lượt xem: 737 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) với giá mục tiêu điều chỉnh tăng từ 23.025VND/cổ phiếu lên 27.000VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 25,4%.

Đồ thị cổ phiếu MBB cập nhật ngày 28/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu MBB cập nhật ngày 28/08/2017. Nguồn: AmiBroker

Vì NIM trong 6 tháng đầu năm tăng nên chúng tôi cho rằng cả năm sẽ đạt 3,8%, tăng 20 điểm cơ bản từ 3,6% năm 2016. Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo thu nhập lãi cả năm lên 9.600 tỷ đồng (tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 2016-2019 đạt 20%) trên cơ sở dự báo tín dụng 2016-2019 đạt tăng trưởng kép hàng năm 16% và NIM tăng mạnh.

Với mảng kinh doanh cốt lõi đạt tăng trưởng mạnh và CIR khống chế tại mức 42% năm 2017, lợi nhuận của MBB dự báo sẽ đạt 3.700 tỷ đồng, tăng 26,5% so với 2016.

Dự báo lợi nhuận 2017 và 2018 được điều chỉnh tăng lần lượt 18% và 22%. Chúng tôi cho rằng mức định giá này là hấp dẫn với P/B 1,4 lần so với các ngân hàng khác là 1,5 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác