DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HT1 – HĐKD cốt lõi đạt kết quả kém như dự kiến, lỗ do chênh lệch tỷ giá

Lượt xem: 210 - Ngày:
Chia sẻ

Mưa lớn đã ảnh hưởng đến sản lượng bán ra trong Quý 2/2017. HT1 vẫn đạt kết quả cao so với ngành. Sản lượng xi măng bán ra của HT1 đạt 1,75 triệu tấn trong quý 2/2017, chỉ tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái

Đồ thị cổ phiếu HT1 cập nhật ngày 21/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu HT1 cập nhật ngày 21/07/2017. Nguồn: AmiBroker

CTCP Xi Măng Hà Tiên 1 (HT1) vừa công bố KQLN 6 tháng đầu năm 2017, với doanh thu tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 4.050 tỷ đồng, trong khi LNST trừ lợi ích CĐTS giảm 40% đạt 224 tỷ đồng. Các nguyên nhân khiến lợi nhuận thấp là (1) doanh số xi măng thuê ngoài thấp; và (2) lỗ do chênh lệch tỷ giá tăng vì đồng EUR tăng giá so với tiền VND trong quý 2/2017, và HT1 có khoản nợ bằng EUR lớn. Nếu không tính khoản lỗ này, KQKD phù hợp với dự báo của chúng tôi.

Mưa lớn đã ảnh hưởng đến sản lượng bán ra trong Quý 2/2017. HT1 vẫn đạt kết quả cao so với ngành. Sản lượng xi măng bán ra của HT1 đạt 1,75 triệu tấn trong quý 2/2017, chỉ tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn khả quan so với toàn ngành khi sản lượng bán ra toàn ngành giảm 4,2%. Ngành xi măng có diễn biến kém tích cực do mưa lớn bất thường trong quý 2/2017. Trong 6 tháng đầu năm 2017, HT1 đã bán ra 3,18 triệu tấn xi măng, tăng 7,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi toàn ngành đi ngang.

Biên lợi nhuận gộp tiếp tục giảm vì HT1 tiếp tục đặt hàng gia công xi măng. Biên lợi nhuận gộp quý 2/2017 của HT1 giảm xuống 17,9% từ 19,5% trong quý 2/2016 do tiếp tục đặt gia công xi măng tại Trạm nghiền Hạ Long để bổ sung cho sản lượng của công ty.

Lỗ từ chênh lệch tỷ giá đáng do đồng EUR tăng giá khiến lợi nhuận không đạt dự báo của chúng tôi. Biên lợi nhuận từ HĐKD 6 tháng đầu năm đạt 13,2%, trong khi dự báo cả năm của chúng tôi là 13,4%. Tuy nhiên, tỷ giá EUR/VND tăng 6,6% trong Quý 2/2017, HT1 ghi nhận lỗ chênh lệch tỷ giá lên đến 75 tỷ đồng so với 30 tỷ đồng so với mức lãi 30 tỷ đồng quý 2/2016. Trong 6 tháng đầu năm 2017, HT1 ghi nhận 89 tỷ đồng lỗ từ chênh lệch tỷ giá, trong khi cùng kỳ năm ngoái chỉ lỗ 6 tỷ đồng.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác