DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – KQKD 9 tháng với tổng doanh thu đạt 33.800 tỷ đồng

Lượt xem: 351 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – MUA VÀO) đã công bố ước tính KQKD 9 tháng với tổng doanh thu đạt 33.800 tỷ đồng, (tăng 42,5% so với cùng kỳ) và LNST đạt 5.600 tỷ đồng, (tăng 20,2% so với cùng kỳ. Doanh thu sát dự báo nhưng lợi nhuận thấp hơn một chút so với ước tính của chúng tôi. Nguyên nhân chênh lệch có thể là do mức tăng lớn hơn dự báo của giá nguyên liệu đầu vào như than cốc và quặng sắt. Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 84,5% kế hoạch doanh thu và 93,3% kế hoạch lợi nhuận.

Đồ thị cổ phiếu HPG cập nhật ngày 18/10/2017. Nguồn: AmiBroker

HPG thông báo KQKD 9 tháng tốt với với tổng doanh thu đạt 33.800 tỷ đồng, (tăng 42,5% so với cùng kỳ) và LNST đạt 5.600 tỷ đồng, (tăng 20,2% so với cùng kỳ. Nhìn chung sát kỳ vọng. Doanh thu tăng mạnh 42,5% nhờ sản lượng tiêu thụ tăng và giá bán bình quân cao hơn.

KQKD giảm nhẹ trong Q2, tuy nhiên kể từ cuối Q2 các yếu tố căn bản đã phục hồi nhờ giá đầu vào tăng trở lại và đây là thông tin tốt đối với mô hình sản xuất cộng chi phí mà các công ty thép áp dụng.Hơn nữa, HPG còn có lợi thế từ một số hàng tồn kho chi phí thấp mua vào trong Q2 hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận Q3 tăng.

Cho năm 2017, chúng tôi giữ nguyên dự báo doanh thu thuần đạt 42,3 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 27,1%) và LNST đạt 7,73 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 17,1%). Cho năm 2018, HSC dự báo doanh thu thuần đạt 52.833 tỷ đồng (tăng trưởng 24,9%) và LNST đạt 8.965 tỷ đồng (tăng trưởng 16%).

Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý ngắn hạn của cổ phiếu là 42.896 đồng, tương đương P/E dự phóng 2017 là 8 lần. Cho dài hạn hơn, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu trong năm 2018 là 45.195 đồng, tương đương P/E dự phóng 2018 là 8 lần.

Tiếp tục duy trì đánh giá MUA VÀO.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác