DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – KQKD 9 tháng 2017 mạnh mẽ đến từ sản lượng lớn và giá thép phục hồi

Lượt xem: 380 - Ngày:
Chia sẻ

Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo cập nhật trước, giá quặng sắt phục hồi trong Quý 3 là lý do chính giúp các công ty thép nói chung và HPG nói riêng đạt kết quả cao trong quý. Sau khi giảm mạnh từ 90USD/tấn trong tháng 2 xuống 60 USD/tấn trong tháng 5, giá quặng sắt đã tăng trở lại lên 65USD/tấn vào cuối tháng 6 và tiếp tục tăng đến khi đạt đỉnh 79USD/tấn trong tháng 8

Đồ thị cổ phiếu HPG cập nhật ngày 27/10/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu HPG cập nhật ngày 27/10/2017. Nguồn: AmiBroker

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đã công bố kết quả doanh thu chính thức quý 3 đạt 12,7 nghìn tỷ đồng, tăng 43% so với quý 3/2016, trong khi LNTT tăng 21% đạt 2,1 nghìn tỷ đồng.

Có được kết quả khả quan như trên là nhờ sản lượng thép xây dựng bán ra đạt mức cao, và giá thép phục hồi song song với giá quặng sắt trong Quý 3/2017.

Trong Quý 3/2017, HPG đã bán được 576.600 tấn thép xây dựng, tăng mạnh 35% so với cùng kỳ năm ngoái và 152.400 tấn ống thép, tăng 19%. Như vậy, tính chung 9 tháng đầu năm, sản lượng thép xây dựng của HPG đạt 1,6 triệu tấn, tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái, củng cố vị thế của HPG là nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam với thị phần 24% về thép xây dựng và 26% về ống thép.

Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo cập nhật trước, giá quặng sắt phục hồi trong Quý 3 là lý do chính giúp các công ty thép nói chung và HPG nói riêng đạt kết quả cao trong quý. Sau khi giảm mạnh từ 90USD/tấn trong tháng 2 xuống 60 USD/tấn trong tháng 5, giá quặng sắt đã tăng trở lại lên 65USD/tấn vào cuối tháng 6 và tiếp tục tăng đến khi đạt đỉnh 79USD/tấn trong tháng 8. Nhờ giá quặng sắt phục hồi, giá thép xây dựng đã tăng trở lại trong tháng 7. Giá rebar Trung Quốc tăng 16% từ cuối tháng 6 lên mức cao nhất vào giữa tháng 9, trong khi giá thép xây dựng của HPG tăng từ 10,4 triệu đồng/tấn vào cuối tháng 6 lên 12,6 triệu đồng/tấn vào tháng 9.

Biên LN gộp của HPG trong quý 3/2017 báo cáo đạt 22,6% so với mức cơ sở cao 26,0% trong quý 3/2016. Tính theo quý, biên LN quý 3 đã tăng so với 20,6% trong quý 2/2017 nhờ sự phục hồi của giá bán thép đề cập ở trên. Trong 9 tháng 2017, biên LN gộp đạt 22,4% so với mức cơ sở cao cùng kỳ năm ngoái là 26,2%.

Như vậy, tính chung 9 tháng đầu năm, doanh thu và LNST của HPG đạt lần lượt 33.800 tỷ đồng và 5.600 tỷ đồng, tăng 43% và 21% so với cùng kỳ năm ngoái. LNST 9 tháng đầu năm đạt 77% dự báo cả năm chúng tôi đưa ra và 94% mục tiêu cả năm của công ty.

Vì KDKQ quý 3 vượt dự báo của chúng tôi, nhiều khả năng chúng tôi sẽ điều chỉnh tăng dự báo cả năm và giá mục tiêu dành cho HPG trong báo cáo cập nhật sắp tới. Chúng tôi hiện khuyến nghị giá mục tiêu 39.700VND/cổ phiếu.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác