DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – Doanh thu Quý 2 tiếp tục tăng mạnh trong khi lợi nhuận giảm

Lượt xem: 221 - Ngày:
Chia sẻ

Nguyên nhân dẫn đến kết quả trái chiều trên là cùng kỳ năm ngoái, công ty đạt biên lợi nhuận gộp lên đến 32% vì (1) chốt giá quặng sắt thấp vào năm đầu năm 2016 cho cả năm; và (2) giá bán trung bình thép xây dựng tăng vì giá quặng thép bắt đầu tăng trong Quý 2/2017.

Đồ thị cổ phiếu HPG cập nhật ngày 28/07/2017. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu HPG cập nhật ngày 28/07/2017. Nguồn: AmiBroker

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) vừa công bố doanh thu Quý 2/2017 tăng 31,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 10.600 tỷ đồng, nhưng LNST giảm 24,4% xuống 1.530 tỷ đồng.

Nguyên nhân dẫn đến kết quả trái chiều trên là cùng kỳ năm ngoái, công ty đạt biên lợi nhuận gộp lên đến 32% vì (1) chốt giá quặng sắt thấp vào năm đầu năm 2016 cho cả năm; và (2) giá bán trung bình thép xây dựng tăng vì giá quặng thép bắt đầu tăng trong Quý 2/2017.

HPG báo cáo biên lợi nhuận gộp 6 tháng đầu năm đạt 22,3% so với 26,3% cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận Quý 2/2017 chỉ đạt 20,6% so với 24% Quý 1/2017 do giá bán trung bình thép xây dựng giảm theo giá quặng sắt. Giá quặng sắt giảm 44% sau khi đạt đỉnh tháng 2 xuống chỉ còn 53USD/tấn trong tháng 6, nhưng đã phục hồi lên 70USD/tấn hiện nay. Vì vậy, chúng tôi dự báo giá bán trung bình và biên lợi nhuận thép xây dựng sẽ phục hồi trong 6 tháng cuối năm nay.

Doanh thu từ thép xây dựng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong Quý 2/2017 với sản lượng bán ra đạt 508.275 tấn, tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Ống thép cũng đạt tăng trưởng sản lượng 23% lên 146.600 tấn trong Quý 2/2017.

Trong 6 tháng đầu năm, HPG đã bán được 1 triệu tấn thép xây dựng, tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái, giúp thị phần tăng lên 24% vào cuối tháng 06/2017.

Với kết quả này, doanh thu và LNST 6 tháng đầu năm 2017 của HPG đạt lần lượt 20.880 tỷ đồng, tăng 37,4% và 3.470 tỷ đồng. tăng 13,7%. LNST tương đương 48% dự báo cả năm của chúng tôi và hoàn tất 58% mục tiêu cả năm của công ty.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho HPG với giá mục tiêu 37.700VND/cổ phiếu

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác